諾德股份研報(bào)：產(chǎn)能擴(kuò)張+結(jié)構(gòu)優(yōu)化，鋰電銅箔龍頭地位穩(wěn)固【民生電新團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，4月19日民生證券電新研究團(tuán)隊(duì)“電新鄧永康團(tuán)隊(duì)”公眾號(hào)發(fā)布了諾德股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，財(cái)務(wù)費(fèi)用率下降；產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，單噸凈利提升顯著；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，客戶結(jié)構(gòu)豐富。

投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年歸母凈利潤為9.33億元、13.73億元、18.72億元，同增130.3%、47.2%、36.4%，對(duì)應(yīng)估值19倍、13倍、10倍PE，考慮到公司積極擴(kuò)產(chǎn)，4.5微米銅箔先發(fā)優(yōu)勢明顯，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車銷售不及預(yù)期；新產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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