思源電氣研報：電網(wǎng)業(yè)務穩(wěn)步增長，海外市場步入高增長通道【民生電新團隊】

每經(jīng)AI快訊，4月19日民生證券電新研究團隊“電新鄧永康團隊”公眾號發(fā)布了思源電氣研報。研報要點：2021年公司業(yè)績穩(wěn)健增長；采取有效降本措施，盈利能力持續(xù)提升；多業(yè)務貢獻增量，電網(wǎng)業(yè)務穩(wěn)步增長；海外業(yè)務馬太效應漸顯，未來有望進入高成長通道。

投資建議：公司2021年營收、歸母凈利潤均實現(xiàn)正增長，2022年-2024年有望維持穩(wěn)健增長。我們預計公司2022年-2024年營收分別為102.38億元、125.45億元、154.43億元，對應增速分別為17.7%、22.5%、23.1%；歸母凈利潤分別為14.73億元、18.30億元、23.05億元，對應增速分別為23.0%、24.2%、25.9%，以4月19日收盤價作為基準，對應2022年-2024年PE為16X、13X、10X。維持“推薦”評級

風險提示：電網(wǎng)投資建設不及預期的風險；海外市場開拓不及預期的風險等。

(記者 湯輝)

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