“活水”來了！一季度VC/PE新設(shè)基金大爆發(fā)，頭部機(jī)構(gòu)扎堆成立新基金

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，今年一季度，VC/PE迎來了一波“小陽春”。

投中研究院數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，中國VC/PE市場新設(shè)基金2586只、同比大漲43.43%；僅在3月新設(shè)基金數(shù)量就超千只、同比上升近六成，顯示出強(qiáng)大的增長勢頭。

其中，頭部機(jī)構(gòu)都在扎堆設(shè)立新基金，包括紅杉中國、鼎暉投資、臨芯投資、智路資本在內(nèi)的知名機(jī)構(gòu)都十分活躍?？v觀整體情況，一季度約有兩成的機(jī)構(gòu)都選擇了設(shè)立多只基金，高漲的熱情可見一斑。

與新基金設(shè)立形成鮮明對(duì)比的是，一季度的投資活躍度降低，規(guī)模及均值斷崖式下跌，而這不排除春節(jié)假期所帶來的影響。

一季度VC/PE迎“小陽春”，新設(shè)基金大幅增長

4月15日，投中研究院發(fā)布了2022年一季度的VC/PE市場報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，一季度中國VC/PE市場新設(shè)基金2586只，同比上升43.43%、環(huán)比基本持平。細(xì)分月度數(shù)量下，各月新基金數(shù)量均呈現(xiàn)了不同程度上漲的趨勢，其中3月數(shù)量尤為突出，新設(shè)基金超千只、同比上升近六成；節(jié)后反彈亦或是多地政府強(qiáng)而有力的支持下，大規(guī)模產(chǎn)業(yè)基金、母基金集中爆發(fā)，為市場增添不少活力。

值得關(guān)注的是，一季度有多家行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)都在扎堆設(shè)立新基金。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，一季度設(shè)立兩只及以上新基金的機(jī)構(gòu)占總數(shù)超過20%，其中有4%的機(jī)構(gòu)都設(shè)立了4只及以上的基金。包括紅杉中國、鼎暉投資、臨芯投資、智路資本、新鼎資本、廣汽資本在內(nèi)的多家行業(yè)知名機(jī)構(gòu)都相當(dāng)活躍，設(shè)立了兩只及以上的新基金，可見布局熱情的高漲。

另一方面，2022年一季度，在市場顯著升溫的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資作為城市發(fā)展的支撐作用愈發(fā)顯著。開年以來，多地政府發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)母基金及引導(dǎo)基金，從而撬動(dòng)社會(huì)資本有效利用，加速城市發(fā)展，百億級(jí)別的母基金也是頻頻出現(xiàn)。

在這其中，四川省的勢頭尤為迅猛。1月，總規(guī)模300億元的四川省綠色低碳優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金正式運(yùn)營；2月，成都市高新區(qū)宣布設(shè)立600億元的產(chǎn)業(yè)投資基金；3月，成都高新區(qū)天使投資引導(dǎo)基金啟動(dòng)首期申報(bào)，總規(guī)模100億元。接連官宣了三只百億基金，體現(xiàn)出地方政府對(duì)于母基金及引導(dǎo)基金這類金融工具的高度重視，也反映出招商引資的力度。

從投資方向上來看，2022年一季度重點(diǎn)新設(shè)基金（除母基金、引導(dǎo)基金）細(xì)分下，投資方向以新興產(chǎn)業(yè)及碳中和概念為主。

新發(fā)基金火紅態(tài)勢之下，投資市場活躍度降低

與新發(fā)基金的紅紅火火相比，一季度的VC/PE投資情況卻是有點(diǎn)慘淡。

報(bào)告顯示，2022年一季度的投資案例數(shù)量共有1557起，與去年同期相比基本持平；而投資交易規(guī)模為425.33億美元，再度走低。投中研究院分析，縱觀近兩年投資市場數(shù)據(jù)，本期投資交易數(shù)量及規(guī)模均明顯低于市場均值，“不排除一季度中的春節(jié)假期所帶來的影響，市場活躍度還有待提升”。

投資交易均值的數(shù)據(jù)更是低迷。今年一季度，投資交易均值斷崖式下跌，僅為2731.73萬美元，環(huán)比下降25%、同比下降22%。這也顯示出，在多重因素的影響下，投資市場腳步放緩，資本出手變得更為謹(jǐn)慎。

雖然市場整體表現(xiàn)不佳，但有的行業(yè)板塊依然十分火熱。

報(bào)告顯示，一季度IT及信息化行業(yè)投資數(shù)量及規(guī)模均占榜首，其中半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域獲投175起，規(guī)模達(dá)到41.73億美元，持續(xù)領(lǐng)先于多數(shù)行業(yè)。在這其中，半導(dǎo)體硅基氮化鎵領(lǐng)域龍頭企業(yè)英諾賽科2月公布的一筆30億元D輪融資，是其中規(guī)模最大的。

另外，能源及礦業(yè)在招商局資本等155億美元收購沙特阿美天然氣管道49%股權(quán)案例，及眾多頭部電池企業(yè)的大額融資影響下，投資均值超億美元，也是非常奪人眼球。

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