紫光股份研報(bào)：智慧云解決方案拉動(dòng)高增長，HPE賣出期權(quán)延期【方正通信團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，3月30日方正證券通信研究團(tuán)隊(duì)“永不消失的電磁波”公眾號發(fā)布了紫光股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)： 收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，業(yè)績?nèi)〉昧己眠M(jìn)展；核心子公司新華三持續(xù)服務(wù)三大市場，“產(chǎn)品-解決方案-云”戰(zhàn)略布局拉動(dòng)收入增長；服務(wù)器市場份額不斷提升，為業(yè)績持續(xù)增長提供動(dòng)力；持續(xù)打造云服務(wù)核心能力，深度協(xié)同促進(jìn)云業(yè)務(wù)增長； 集團(tuán)重整落地，聚焦芯云戰(zhàn)略迎接新發(fā)展。

投資建議：根據(jù)公司現(xiàn)有情況，預(yù)測公司2022年-2024年收入803.08億元/941.21億元/1101.21億元 ，同比增長18.73%/17.2%/17.00%，公司歸母凈利潤分別為28.23億元/34.02億元/39.07億元，同比增長31.43%/20.54%/14.82%，對應(yīng) EPS 0.99元/1.19元/1.37元， PE 19.72/16.36/14.25，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：HPE賣出期權(quán)變數(shù)；市場份額擴(kuò)張不及預(yù)期；技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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