對“風水研報”零容忍！監(jiān)管層提出兩點監(jiān)管要求！兩家券商被罰，相關人員被采取撤職降級、扣發(fā)全年獎金！

每經記者 李娜    每經編輯 吳永久    

打造流量密碼的當下，千篇一律的模型預測分析思路后，“風水研報”總是能快速出圈，賺取足夠的關注度。

近期，針對部分證券公司從事發(fā)布研報業(yè)務、證券投資顧問業(yè)務時，利用天干地支、陰陽五行等對證券及證券市場走勢進行分析、預測或提供投資建議服務等問題，證監(jiān)會組織證監(jiān)局進行了現(xiàn)場核查，并依法對違規(guī)證券公司及相關責任人員采取了行政監(jiān)管措施。相關人員還被采取撤職降級、扣發(fā)全年獎金等內部追責措施。

（部分文件截圖）

兩大“風水研報”成典型

去年末，網絡流傳著《仁者無敵-2022中國股市預測》的報告。該報告通過天干地支及金木水火土的玄學理論預測：2022年中國股市處于五年大牛市開端；2022年是政策市，年初和年末貨幣寬松，預測股市行情為前高后低。更為細致的是，報告還對2022年每個月的行情進行了預測。

本次通報中，該證券公司某分公司未嚴格根據(jù)內部制度要求對微信群消息進行監(jiān)控管理，未對投資顧問相關執(zhí)業(yè)行為進行有效管控，違反了《證券公司內部控制指引》和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》相關規(guī)定。證監(jiān)局對該投資顧問及其所在分公司分別采取監(jiān)管談話和出具警示函的措施，同時證券公司對相關責任人員采取撤職降級、扣發(fā)全年獎金等內部追責措施。

而在通報的另一個相關案例中，某證券公司研究所分析師、研究所副所長制作PPT 材料《天干地支在擇時中的應用初探》，運用天干地支分析、預測股票市場走勢，并提供給公司客戶，實質從事了發(fā)布研報業(yè)務，但未遵守發(fā)布研報業(yè)務法規(guī)要求和公司內部管理制度，私下交流外傳，導致該研報被媒體廣泛轉載，事實上被發(fā)布；利用天干地支紀歷分析股票市場走勢，研究方法不專業(yè)審慎，研究結論不客觀科學；未經公司審核，未進行登記、備案，將研報提供給特定第三方，未公平對待發(fā)布對象，違反了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》相關規(guī)定。G證券公司未對員工行為進行有效管控，未對研究人員的研究產品進行有效管理，未對聲譽風險進行有效識別與評估，未采取有效措施防范化解風險，違反了《證券公司內部控制指引》和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》相關規(guī)定。證監(jiān)局對該分析師和證券公司分別采取監(jiān)管談話和出具警示函的措施，同時證券公司對該分析師采取了免除研究所副所長職務、扣發(fā)全年獎金等內部追責措施。

兩點監(jiān)管要求

近年來，持續(xù)強化證券投資咨詢業(yè)務監(jiān)管執(zhí)法，不斷完善業(yè)務規(guī)則和監(jiān)管機制，證券投資咨詢業(yè)務總體規(guī)范運行。目前，部分證券公司證券分析師、證券投資顧問等未能遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，發(fā)布研報或提供投資建議服務不客觀、不專業(yè)、不審慎，甚至娛樂化、低俗化，反映出部分證券公司合規(guī)管理不到位、人員管控存在漏洞，部分從業(yè)人員合規(guī)意識淡薄，專業(yè)能力有待進一步提升。對照上述兩起案例反映出的問題，現(xiàn)重申、強調如下監(jiān)管要求：

一是證券公司應當強化合規(guī)管理和人員管控，提升專業(yè)服務能力。各證券公司應當建立健全證券投資咨詢業(yè)務事前、事中、事后內部管理制度，嚴格執(zhí)行法規(guī)要求和內部制度。各證券公司應當加強對證券分析師、證券投資顧問等人員管控，嚴格要求相關人員發(fā)布工作信息或言論前履行內部審批，并持續(xù)開展專業(yè)培訓。

二是證券分析師、證券投資顧問等從業(yè)人員應當規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，提升專業(yè)能力。證券分析師發(fā)布研報應基于客觀、扎實的數(shù)據(jù)基礎和事實依據(jù)，審慎提出假設，確保分析結論具有合理依據(jù)。證券投資顧問作出投資建議時，應當遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務。相關人員在提供證券投資咨詢服務時，應當強化責任擔當，審慎評估對市場可能產生的影響，自覺維護資本市場秩序。

證監(jiān)會機構部未來將持續(xù)關注，從嚴查處發(fā)布研報業(yè)務、證券投資顧問業(yè)務違法違規(guī)行為，堅決落實“零容忍”工作方針，發(fā)現(xiàn)一起、處置一起，推動行業(yè)持續(xù)規(guī)范健康發(fā)展。

封面圖片來源： 攝圖網_401783082