瑞幸門店持續(xù)反超星巴克 大混戰(zhàn)下：Manner、Tims玩家們籌碼幾何？

每經(jīng)記者 王紫薇    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 楊昕怡    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

瑞幸財報公布，讓原本就火熱的咖啡市場開始有了硝煙味。

3月24日晚間，瑞幸咖啡官宣了未經(jīng)審計的2021年第四季度和2021財年的財務(wù)業(yè)績。從經(jīng)營上來看，2021財年，瑞幸總凈收入為79.653億元人民幣(12.499億美元)，較2020財年的40.334億元人民幣增長了97.5%。

更重要的信息是，截至2021年12月31日，瑞幸門店總數(shù)達(dá)6024家，這讓瑞幸持續(xù)反超星巴克，成為中國最大的連鎖咖啡品牌之一。

經(jīng)歷離低谷，瑞幸已經(jīng)重新坐回“牌桌”。今年以來，咖啡玩家們戰(zhàn)略調(diào)整緊鑼密鼓，這也讓咖啡市場熱浪翻滾。

3月初Tims中國在新消費(fèi)一片沉寂中宣布獲得了1.945億美元融資，目前其在中國市場的門店數(shù)量超過了410家。3月，一向以線下為主的Manner咖啡，不僅官宣將在國內(nèi)10座城市同時新開超過200家門店，還發(fā)布了“開放外賣”的消息。開始了全渠道銷售。同樣主打精品咖啡的品牌Seesaw Coffee也在兩年內(nèi)獲得了數(shù)億元融資，投資方包括喜茶、黑蟻資本。而瑞幸宣布2022年1月新開門店360家，刷新了瑞幸單月新開店總數(shù)記錄。

融資是補(bǔ)充“彈藥”的常規(guī)操作，發(fā)展線上業(yè)務(wù)，則是拓展門店覆蓋能力之外的一個好選擇。據(jù)星巴克2021財年年報顯示，其中國市場年收入37億美元，若按照此前公布的專星送外賣訂單銷售額占比15%推算，每年星巴克的中國外賣市場規(guī)模已經(jīng)約為35億元人民幣。

今年以來，負(fù)面事件纏身的星巴克也在不斷調(diào)整應(yīng)對中國市場的策略。年初，星巴克宣布與美團(tuán)達(dá)成合作，在美團(tuán)外賣上線專星送業(yè)務(wù)，星巴克的線下“臻選系列”也首次登陸專星送。3月中旬，星巴克的靈魂人物，霍華德·舒爾茨再次回歸擔(dān)任CEO。

這一系列的變化讓咖啡市場看點(diǎn)十足。

星巴克緊急換帥，中國市場想要怎么“翻盤”？

從咖啡“最卷之都”上海發(fā)展壯大的Manner被市場稱為“小瑞幸”，其線上業(yè)務(wù)的發(fā)展能助其彎道超車么？

Manner、Tims等一眾新玩家們在新的大混戰(zhàn)下機(jī)會幾何？籌碼幾何？

瑞幸重返牌局

從此次財報數(shù)字來看，瑞幸無論是規(guī)模、還是營收表現(xiàn)，都顯然重返牌局。

2021年Q4，瑞幸實(shí)現(xiàn)了收入增長、虧損幅度縮窄 圖片來源：每經(jīng)記者 劉雪梅 攝

財報顯示，2021年瑞幸實(shí)現(xiàn)凈收入79.65億元，較2020年的40.33億元增長97.5%；四季度凈收入24.32億元，同比增長80.7%。Q4瑞幸的自營店收入為18.37億元，同比增長61%。

在2021年第四季度，瑞幸凈虧損為9.213億元人民幣(1.446億美元)，其中包括沖回在2020年第四季度對11.465億元人民幣（1.779億美元）SEC和解費(fèi)用計提。對比2020年同期，該數(shù)據(jù)為23.366億元人民幣。2021年第四季度，非美國會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）凈收益為2730萬元人民幣(430萬美元)，而2020年同期的凈收益為1.868億元人民幣。

在第四季度，瑞幸實(shí)現(xiàn)了收入增長、虧損幅度縮窄兩項亮眼的表現(xiàn)。瑞幸對此表示，這得益于其平均售價上漲以及月活用戶增加：在第四季度，瑞幸的月活用戶數(shù)高達(dá)1620萬，同比大漲67.1%。

用戶數(shù)量的大漲與瑞幸在Q4季度大力做線上渠道的銷售有一定關(guān)系。在第四季度，瑞幸首次將配送費(fèi)用從銷售和市場營銷費(fèi)用中獨(dú)立成項。數(shù)據(jù)顯示，瑞幸咖啡第四季度的配送費(fèi)2.33億元，同比增長83.8%。瑞幸表示，配送費(fèi)用的增加主要源配送訂單數(shù)量增多。

門店擴(kuò)張、消費(fèi)者數(shù)量增加、平均售價等多項指標(biāo)高漲，促使瑞幸自營門店的前端利潤率在第四季度達(dá)到20.9%，與去年的8.7%相比呈大幅提高的態(tài)勢。這也使得去年Q4瑞幸Non-GAAP下的經(jīng)營虧損大幅收窄至2360萬元，而2020年同期為虧損3.69億元，這意味著，瑞幸已經(jīng)站在了盈利的門前。

從市場表現(xiàn)上來看，瑞幸已開始與國內(nèi)外玩家“同題競爭”。在資本市場上，今年初已有傳言瑞幸將重回納斯達(dá)克。

欠下的債，瑞幸也在慢慢償還。今年1月27日，瑞幸咖啡宣布大鉦資本聯(lián)合國際頂級投資機(jī)構(gòu)IDG和Ares SSG，完成對陸正耀及其管理團(tuán)隊所持有的3.83億股瑞幸股份的收購。這次交易完成后，大鉦資本成為瑞幸咖啡控股股東，持有公司超過50%投票權(quán)。

這次交易完成后，大鉦資本基本掌握了原管理層股權(quán)。

“小瑞幸”挑戰(zhàn)瑞幸：Manner還需要做到哪些？

就在瑞幸即將奔向盈利的同時，Manner Coffee（以下簡稱Manner）也在這個春天大踏步前行。

選擇外賣業(yè)務(wù)，也是manner全面加速搶占市場的表現(xiàn)之一。不僅如此，2015~2018年，Manner只在上海開出了8家門店。隨后在資本的加持下，Manner不再以“小而美”為策略，也不再駐守上海大本營，開始全國性跑馬圈地。

3月1日，Manner發(fā)布公告稱，將在國內(nèi)10座城市同時新開超過200家門店，其中包括上海、武漢、南寧、海口、成都等城市。其中上海開設(shè)門店數(shù)量最多，高達(dá)110余家。

刷新速度的拓店計劃，配合上解決多場景、線上化用戶需求的服務(wù)，這一切在咖啡賽道上似曾相識。

在外界很多人的眼中，Manner的成長軌跡和“大前輩”瑞幸的經(jīng)歷有異曲同工之處。

凌雁咨詢首席咨詢師林岳也在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，“Manner的確是朝著瑞幸的模式去搶食市場的，Manner的融資速度、開店速度都頗有奮起直追的野心。”

回望Manner的發(fā)展歷程，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，繼2015年在上海開出第一家占地約2平方米的小店之后，此后4年里，Manner僅在上海新開了13家門店。直到2021年6月初，Manner的門店數(shù)量增長至140余家，當(dāng)月11日起，Manner又陸續(xù)在上海、北京、深圳、蘇州和廈門等5座城市開設(shè)了超50家新店。而這次，即便一舉開200家門店的飛速擴(kuò)店之后，Manner的線下門店規(guī)模依然難以和擁有6024家門店的瑞幸相提并論。

值得注意的是，在Manner此次的擴(kuò)張計劃里，上海依舊是它的主戰(zhàn)場。據(jù)Manner官方公布的數(shù)據(jù)顯示，在此輪新拓展的200余家門店中，143家將落地上海，占比超70%。

根據(jù)灼識咨詢的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，從門店數(shù)量來看，Manner已經(jīng)成為了上海第三大咖啡連鎖品牌，僅次于星巴克和瑞幸。

在易觀分析品牌零售行業(yè)分析師李心怡看來，上海是中國咖啡接受度最高的城市之一，其咖啡消費(fèi)水平已經(jīng)與國外成熟的咖啡消費(fèi)市場水平相當(dāng)，因此在上海拓店一方面有助于穩(wěn)固Manner的基本盤，另一方面也是一種比較謹(jǐn)慎的擴(kuò)張方式。

“如果能在上海這種咖啡競爭白熱化的市場站穩(wěn)腳跟，本身也對Manner的品牌有一定的加持。”她說，“不過Manner在上海本土打磨出來的單店模型在其他城市和區(qū)域能否完全適用，或許也要打個問號。”

除了在新店區(qū)域分配上的潛在問題，李心怡還向記者指出了Manner在此輪拓店后將面臨的更大考驗(yàn)，“最大的壓力可能來自于供應(yīng)鏈以及品控”。

她表示，Manner店內(nèi)使用的并不是全自動咖啡機(jī)，所以大步幅擴(kuò)張開店對咖啡師人才、供應(yīng)鏈管理、財務(wù)開支都會帶來一定程度的壓力。

與此同時，在銷售渠道方面，由于部分地區(qū)的疫情反撲，Manner順勢上線了外賣業(yè)務(wù)。3月13日，Manner官方微信公眾號稱，Manner推出了外賣服務(wù)，以應(yīng)對疫情帶來的不便，并力求滿足更多消費(fèi)者的日?？Х刃枨螅采w更多消費(fèi)場景。

對于誕生7年卻首次接觸外賣業(yè)務(wù)的Manner，灼識咨詢總監(jiān)張辰愷坦言，瑞幸、星巴克等咖啡品牌早前都無一例外地開通了外賣業(yè)務(wù)，對于Manner來說，保持線下自提的零售模式或致其線上外賣市場份額流失。

在外送經(jīng)驗(yàn)上不及瑞幸，而定位高品質(zhì)咖啡的產(chǎn)品又對配送有著更高的條件，Manner注定在外賣業(yè)務(wù)上困難不少。張辰愷還表示，外賣配送過程中的不可控因素或在一定程度上影響咖啡口感，這也將是Manner面臨的挑戰(zhàn)。

由此可見，目前從產(chǎn)品品類、門店規(guī)模、銷售渠道方面來看，要想成為下一個瑞幸，Manner還有很長的一段路要走。

咖啡市場新老混戰(zhàn)

在上海疫情期間，小區(qū)暫時解封期間，有居民殺進(jìn)超市購物，竟然有人喊：“我要買咖啡?。?rdquo;這條微博一度成功登頂熱搜第一。

一位長期觀察咖啡與新茶飲賽道的行業(yè)人士告訴記者，2022年這一輪咖啡集體漲價、新茶飲頭部品牌帶頭降價的顯現(xiàn)，從供需關(guān)系上來看，前者這么有底氣的原因，在于玩家們已經(jīng)不需要教育市場：足夠體量的消費(fèi)者已經(jīng)將咖啡視為剛需。

“供應(yīng)鏈原材料的成本，我倒認(rèn)為不是最主要原因，因?yàn)椴簧倨放?，比如星巴克的ROI一直保持在較高水平。敢于在市場環(huán)境不太好的時候提價，背后的心理博弈就是，賭消費(fèi)者還是會買。”這位人士如此告訴記者。

朱丹蓬表示，未來幾年內(nèi)，玩家們?nèi)盒壑鹇?，很難判斷誰輸誰贏，國內(nèi)的咖啡市場的鹿死誰手，或許在2025年會有分曉。

圖片來源：艾媒咨詢

CIC灼識咨詢總監(jiān)張辰愷接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，無論是從消費(fèi)者需求的增長還是投融資規(guī)模來看，中國的咖啡市場都正處在快速發(fā)展階段，市場仍然有廣闊的空間。

“對于頭部玩家來說，未來規(guī)模化效應(yīng)將會越來越凸顯，從下游環(huán)節(jié)到整個上中游產(chǎn)業(yè)鏈的不斷打通，以及品牌效應(yīng)將會逐漸構(gòu)建競爭壁壘。”張辰愷告訴記者。

他認(rèn)為，未來咖啡品牌將主要圍繞價格帶和地域區(qū)間進(jìn)行激烈競爭。“在價格帶競爭上，精品獨(dú)立咖啡市場仍然占據(jù)較高的價格區(qū)間，對于平價區(qū)間來說，將逐漸形成以星巴克、瑞幸、Tims、Manner等連鎖咖啡為首的格局，同時跨界咖啡（便利店、快餐店等）也會占據(jù)重要地位。”張辰愷說。

林岳表示，在中西方品牌的競爭中，西方的老牌玩家，如星巴克、Tims還是有其先入為主的優(yōu)勢，其品牌影響力仍會對其有所加持。他同時認(rèn)為，隨著國內(nèi)品牌的崛起，西方品牌也將被逼著做出改變。

“西方的品牌不會放棄這么大一個市場，但是面對國內(nèi)品牌的圍剿，他們也需要拿出創(chuàng)新、變革的勇氣來，比如新品的研發(fā)、營銷的配合、周邊和跨界的延伸，否則就很難。”林岳說。

此外，從地域上來看，目前的咖啡市場集中在一二線城市，尤其是以上海為主導(dǎo)。張辰愷認(rèn)為，未來三四線城市或許會孕育區(qū)域化的咖啡品牌，但頭部品牌將以連鎖的形式深入下沉城市。記者了解到，在2021年，瑞幸已經(jīng)深入到了三四線城市。

“在區(qū)域競爭中，我判斷頭部咖啡品牌的連鎖化率將進(jìn)一步提升，華東、華南的一、二線城市仍然是市場競爭的主要戰(zhàn)場，而三四線城市將逐漸被試水滲透。”張辰愷認(rèn)為。