銀行理財破凈潮！“保本保息”“剛性兌付”還可信嗎？一文看懂

每經(jīng)編輯 李澤東    

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道微信號3月22日消息，近一個月，銀行理財產(chǎn)品破凈數(shù)量大增。南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，近六個月所有在運行的理財產(chǎn)品中有2352只跌破凈值，其中，近1月發(fā)行的有1868只，占所有破凈產(chǎn)品的79.42%。

其中，銀行理財公司發(fā)行的產(chǎn)品破凈數(shù)量最多，比例也最大。

數(shù)據(jù)顯示，從發(fā)行機構來看，近一個月破凈的理財產(chǎn)品由理財公司發(fā)行的有1708只，占理財公司發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品的11.68%；其余為由城商行、股份行、農(nóng)村合作金融機構、外資銀行、國有大型商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，破凈產(chǎn)品數(shù)量分別為90只、38只、26只、4只和2只。

圖片來源：21世紀經(jīng)濟報道微信號

從全市場的凈值型理財產(chǎn)品來看，國有大行、股份行、城商行、外資行、農(nóng)村合作金融機構發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品數(shù)量分別為2748只、9929只、22879只、1853只、4842只，理財公司發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量為14629只，占總數(shù)的26.09%。

政策層面，2022年1月1日，《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（銀發(fā)〔2018〕106號，簡稱《資管新規(guī)》）正式實施。

《資管新規(guī)》明確了金融機構不得對理財產(chǎn)品進行保本保收益承諾，實施“剛性兌付”，購買的客戶需自擔風險。

因此，金融消費者購買理財產(chǎn)品需充分認識投資風險，防范仍宣稱“保本保息”“剛性兌付”的違規(guī)產(chǎn)品及金融詐騙，理性投資。

什么是“剛性兌付”？

據(jù)中國工商銀行介紹，“剛性兌付”即通常所稱的“保本”“保本保息”“保本保收益”，“保本”是指金融消費者購買的理財產(chǎn)品到期后，金融機構必須保證返還金融消費者的本金；在此基礎上的“保本保息”“保本保收益”是指在保證返還本金的基礎上，還能保證向金融消費者返還承諾的收益。

為什么要打破“剛性兌付”？

對金融消費者來說，“剛性兌付”的產(chǎn)品傳遞的是理財無風險的觀念，讓金融消費者相信無風險也能有高收益的“神話”。長此以往，大多數(shù)金融消費者會喪失風險判斷能力和正確的投資理財觀念，也使金融詐騙有了可乘之機。

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對金融機構來說，“剛性兌付”意味著最終的風險將完全由金融機構承擔，金融市場的波動和風險是常態(tài)，一旦金融機構難以承擔，將導致局部乃至系統(tǒng)性金融風險的產(chǎn)生。

對金融市場來說，“剛性兌付”背離了“風險與收益相匹配”的市場規(guī)律，不利于金融行業(yè)的健康長遠發(fā)展。

如何規(guī)避虛假宣傳？購買理財產(chǎn)品需注意：

認真閱讀理財產(chǎn)品說明書

產(chǎn)品說明書和合同條款最能真實反映理財產(chǎn)品的具體情況和雙方權利義務。在購買理財產(chǎn)品時，金融消費者要認真閱讀產(chǎn)品說明書和合同條款，了解各方的權利義務，審慎評估風險、確認并簽署合同，樹立理性投資、價值投資的觀念。

對于銷售人員宣稱“保本保息”“剛性兌付”的情形，金融消費者要充分提高警惕，認真閱讀產(chǎn)品說明書和合同條款，知曉產(chǎn)品的資金投向，了解產(chǎn)品的真實風險和收益，以及理財產(chǎn)品的真實性，如涉及金融詐騙，應立即拒絕，及時報警。

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強化理性投資和風險防范意識

金融消費者要適當學習投資理財基礎知識，強化理性投資意識，了解投資市場存在的風險，理性對待投資、增強甄別能力，根據(jù)自身風險承受能力選擇理財產(chǎn)品。

在投資時，應選擇正規(guī)的持牌機構、正規(guī)的銷售渠道和正規(guī)的從業(yè)人員，并通過正規(guī)渠道反映問題、維護自身權益。面對高風險高收益投資產(chǎn)品，金融消費者要充分認識到“風險與收益相匹配”，高收益往往伴隨著高風險，要充分評估后謹慎投資。

一旦投資，就要強化參與意識，時刻關注理財資產(chǎn)狀況，要求受托人及時提供資產(chǎn)變動、收入和費用賬單，以便隨時掌握資產(chǎn)變動狀況，更好地控制風險。

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