銀行理財(cái)破凈潮！“保本保息”“剛性兌付”還可信嗎？一文看懂

每經(jīng)編輯 李澤東    

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道微信號(hào)3月22日消息，近一個(gè)月，銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈數(shù)量大增。南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，近六個(gè)月所有在運(yùn)行的理財(cái)產(chǎn)品中有2352只跌破凈值，其中，近1月發(fā)行的有1868只，占所有破凈產(chǎn)品的79.42%。

其中，銀行理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品破凈數(shù)量最多，比例也最大。

數(shù)據(jù)顯示，從發(fā)行機(jī)構(gòu)來看，近一個(gè)月破凈的理財(cái)產(chǎn)品由理財(cái)公司發(fā)行的有1708只，占理財(cái)公司發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品的11.68%；其余為由城商行、股份行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、國有大型商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，破凈產(chǎn)品數(shù)量分別為90只、38只、26只、4只和2只。

圖片來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道微信號(hào)

從全市場的凈值型理財(cái)產(chǎn)品來看，國有大行、股份行、城商行、外資行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量分別為2748只、9929只、22879只、1853只、4842只，理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量為14629只，占總數(shù)的26.09%。

政策層面，2022年1月1日，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106號(hào)，簡稱《資管新規(guī)》）正式實(shí)施。

《資管新規(guī)》明確了金融機(jī)構(gòu)不得對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行保本保收益承諾，實(shí)施“剛性兌付”，購買的客戶需自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，金融消費(fèi)者購買理財(cái)產(chǎn)品需充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，防范仍宣稱“保本保息”“剛性兌付”的違規(guī)產(chǎn)品及金融詐騙，理性投資。

什么是“剛性兌付”？

據(jù)中國工商銀行介紹，“剛性兌付”即通常所稱的“保本”“保本保息”“保本保收益”，“保本”是指金融消費(fèi)者購買的理財(cái)產(chǎn)品到期后，金融機(jī)構(gòu)必須保證返還金融消費(fèi)者的本金；在此基礎(chǔ)上的“保本保息”“保本保收益”是指在保證返還本金的基礎(chǔ)上，還能保證向金融消費(fèi)者返還承諾的收益。

為什么要打破“剛性兌付”？

對金融消費(fèi)者來說，“剛性兌付”的產(chǎn)品傳遞的是理財(cái)無風(fēng)險(xiǎn)的觀念，讓金融消費(fèi)者相信無風(fēng)險(xiǎn)也能有高收益的“神話”。長此以往，大多數(shù)金融消費(fèi)者會(huì)喪失風(fēng)險(xiǎn)判斷能力和正確的投資理財(cái)觀念，也使金融詐騙有了可乘之機(jī)。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500470853

對金融機(jī)構(gòu)來說，“剛性兌付”意味著最終的風(fēng)險(xiǎn)將完全由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，金融市場的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)是常態(tài)，一旦金融機(jī)構(gòu)難以承擔(dān)，將導(dǎo)致局部乃至系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

對金融市場來說，“剛性兌付”背離了“風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配”的市場規(guī)律，不利于金融行業(yè)的健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

如何規(guī)避虛假宣傳？購買理財(cái)產(chǎn)品需注意：

認(rèn)真閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書

產(chǎn)品說明書和合同條款最能真實(shí)反映理財(cái)產(chǎn)品的具體情況和雙方權(quán)利義務(wù)。在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，金融消費(fèi)者要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書和合同條款，了解各方的權(quán)利義務(wù)，審慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、確認(rèn)并簽署合同，樹立理性投資、價(jià)值投資的觀念。

對于銷售人員宣稱“保本保息”“剛性兌付”的情形，金融消費(fèi)者要充分提高警惕，認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書和合同條款，知曉產(chǎn)品的資金投向，了解產(chǎn)品的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益，以及理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)性，如涉及金融詐騙，應(yīng)立即拒絕，及時(shí)報(bào)警。

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強(qiáng)化理性投資和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

金融消費(fèi)者要適當(dāng)學(xué)習(xí)投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)，強(qiáng)化理性投資意識(shí)，了解投資市場存在的風(fēng)險(xiǎn)，理性對待投資、增強(qiáng)甄別能力，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇理財(cái)產(chǎn)品。

在投資時(shí)，應(yīng)選擇正規(guī)的持牌機(jī)構(gòu)、正規(guī)的銷售渠道和正規(guī)的從業(yè)人員，并通過正規(guī)渠道反映問題、維護(hù)自身權(quán)益。面對高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資產(chǎn)品，金融消費(fèi)者要充分認(rèn)識(shí)到“風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配”，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，要充分評(píng)估后謹(jǐn)慎投資。

一旦投資，就要強(qiáng)化參與意識(shí)，時(shí)刻關(guān)注理財(cái)資產(chǎn)狀況，要求受托人及時(shí)提供資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用賬單，以便隨時(shí)掌握資產(chǎn)變動(dòng)狀況，更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500665592