固德威研報(bào)：組串式龍頭高成長，拓展儲能與戶用賽道【國君電新】

每經(jīng)AI快訊，3月14日國泰君安電新研究團(tuán)隊(duì)“國君電新深度觀察”公眾號發(fā)布了固德威研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：公司是組串式逆變器行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，產(chǎn)品、品牌、渠道三位一體構(gòu)建壁壘，市占率有望持續(xù)提升。公司積極布局儲能與戶用雙賽道，業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)快速增長；光伏逆變器國產(chǎn)市占率持續(xù)提升，拓展儲能逆變器發(fā)展第二增長力；公司專注組串逆變器，積極布局儲能與戶用雙賽道。

評級：首次覆蓋，給予“增持”評級。預(yù)計(jì)2021年-2023年EPS分別為3.20元、8.60元、12.20元，參考可比公司估值，給予2022年60倍PE，目標(biāo)價(jià)516元。

催化劑：關(guān)鍵原材料加速釋放、下游裝機(jī)需求大規(guī)模啟動。

風(fēng)險(xiǎn)提示：海外疫情影響裝機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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