揚杰科技研報：光伏IGBT領(lǐng)先者，功率長跑健將開啟新一輪成長【天風電子團隊】

每經(jīng)AI快訊，3月5日天風證券電子研究團隊“科技伊甸園”公眾號發(fā)布了揚杰科技研報。研報要點：功率半導(dǎo)體全系列布局，乘新能源行業(yè)紅利推動業(yè)績加速釋放；高壓產(chǎn)品持續(xù)拓展，IGBT、MOS等新品開啟第二成長曲線；股權(quán)激勵落地，助力公司業(yè)務(wù)長期穩(wěn)健發(fā)展。

投資建議：受益于下游市場需求快速增長，疊加公司持續(xù)加大研發(fā)投入，推進新產(chǎn)品研發(fā)推動業(yè)務(wù)快速發(fā)展；我們預(yù)計公司歸母凈利潤分別為7.58億元、10.02億元、12.58億元。根據(jù)wind一致性預(yù)測，可比公司22年平均PE為61倍，估計給予公司55倍PE，對應(yīng)市值為551億元，對應(yīng)價格107.55元/股，首次覆蓋給予買入評級。

風險提示：市場競爭風險、并購管理不達預(yù)期風險、經(jīng)營管理不及預(yù)期風險；2021年業(yè)績快報是公司財務(wù)部門初步測算的結(jié)果，具體財務(wù)數(shù)據(jù)公司將在2021年度報告中詳細披露。

(記者 湯輝)

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