第三家外方控股合資理財(cái)公司揭牌 專(zhuān)家：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合可實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏

每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 陳星    

近日，施羅德交銀理財(cái)有限公司在上海揭牌，這是繼浦銀理財(cái)后，今年開(kāi)業(yè)的第二家理財(cái)公司。同時(shí)，也是我國(guó)第三家開(kāi)業(yè)的外方控股合資理財(cái)公司，前兩家分別為匯華理財(cái)和貝萊德建信理財(cái)。

記者注意到，我國(guó)已批準(zhǔn)29家理財(cái)公司籌建，其中24家獲批開(kāi)業(yè)，還在排隊(duì)等待開(kāi)業(yè)的包括恒豐理財(cái)?shù)取?/p>

此前，有銀行業(yè)人士對(duì)記者表示，目前的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，而專(zhuān)家在接受采訪時(shí)認(rèn)為，成立合資理財(cái)公司，可借助外資先進(jìn)的技術(shù)與管理理念推進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新。

隨著我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的加速推進(jìn)，廣闊的市場(chǎng)空間正吸引越來(lái)越多的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)。目前除了已開(kāi)業(yè)或獲批籌建的4家外方控股合資理財(cái)公司外，亦有部分理財(cái)公司計(jì)劃引入境外戰(zhàn)略投資者。

外方控股合資公司均強(qiáng)調(diào)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

日前，施羅德交銀理財(cái)有限公司在上海揭牌開(kāi)業(yè)。資料顯示，該公司注冊(cè)資本為10億元人民幣，施羅德投資管理有限公司出資比例為51%，交銀理財(cái)有限責(zé)任公司出資比例為49%。

記者注意到，截至目前，我國(guó)已有4家外方控股的合資理財(cái)公司開(kāi)業(yè)或獲批籌建，分別為匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)和高盛工銀理財(cái)。除高盛工銀理財(cái)外，其余三家均已開(kāi)業(yè)。

資料顯示，匯華理財(cái)外方股東東方匯理資產(chǎn)管理公司出資比例為55%，中銀理財(cái)有限責(zé)任公司出資比例為45%。貝萊德建信理財(cái)?shù)墓蓶|為貝萊德金融管理公司、建信理財(cái)有限責(zé)任公司和富登管理私人有限公司，持股比例分別是50.1%、40%、9.9%。

尚未開(kāi)業(yè)的高盛工銀理財(cái)，則由工銀理財(cái)和高盛資產(chǎn)管理共同出資設(shè)立。

除了上述幾家理財(cái)公司外，目前亦有部分理財(cái)公司計(jì)劃引入境外戰(zhàn)略投資者。

值得注意的是，目前我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)以固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品為主。

近日銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021年）》顯示，截至2021年底，固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為26.78萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的92.34%；混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為2.14萬(wàn)億元，占比為7.38%；權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和商品及金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模均較小，合計(jì)占比不足0.5%。

在固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品火熱的市場(chǎng)行情下，三家外方控股合資理財(cái)公司卻均強(qiáng)調(diào)了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置。

匯華理財(cái)公開(kāi)信息顯示，該公司在中長(zhǎng)期建立多資產(chǎn)穩(wěn)健配置策略的固定收益類(lèi)產(chǎn)品的同時(shí)，還將致力于進(jìn)一步提高主動(dòng)管理能力，逐步加大權(quán)益資產(chǎn)配置比例。不過(guò)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，該公司目前并無(wú)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)。

貝萊德建信理財(cái)目前存續(xù)產(chǎn)品較少，但兩款存續(xù)產(chǎn)品均為權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，走的是“權(quán)益類(lèi)、高風(fēng)險(xiǎn)”的路線，也體現(xiàn)了貝萊德建信理財(cái)差異化的經(jīng)營(yíng)策略。

施羅德交銀理財(cái)則表示將打造有別于傳統(tǒng)“固收+”的專(zhuān)業(yè)化和特色化產(chǎn)品線。

引入外資可激發(fā)市場(chǎng)活力

“合資理財(cái)公司的建立旨在通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏。”易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮向記者表示，在資管新規(guī)落地、理財(cái)子公司相繼成立的大背景下，整個(gè)資管行業(yè)格局正被重塑，此時(shí)成立合資理財(cái)公司，一方面可以搶跑市場(chǎng)，通過(guò)合資理財(cái)完善自身資管業(yè)務(wù)布局，另一方面則可借助外資先進(jìn)的技術(shù)與管理理念推進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新。

蘇筱芮還認(rèn)為，合資理財(cái)公司的設(shè)立是資管市場(chǎng)供給端增加的一種表現(xiàn)，是理財(cái)子公司形式的延續(xù)。從投資者視角看，設(shè)立合資理財(cái)公司有利于擴(kuò)大投資者選擇，也有利于促使理財(cái)公司增強(qiáng)服務(wù)能力，向投資者提供更為專(zhuān)業(yè)、高效的資產(chǎn)管理服務(wù)；而從行業(yè)視角看，“引進(jìn)來(lái)”舉措能夠吸收來(lái)自外部的獨(dú)特技術(shù)與先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，激發(fā)我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的活力。

監(jiān)管部門(mén)同樣支持銀行理財(cái)子公司引入外資。

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中明確規(guī)定，銀行理財(cái)子公司可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。引進(jìn)在財(cái)富管理等方面具有專(zhuān)長(zhǎng)和國(guó)際影響力的外資金融機(jī)構(gòu)，投資入股銀行理財(cái)子公司，有利于引入國(guó)際上資產(chǎn)管理行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營(yíng)策略、激勵(lì)機(jī)制和合規(guī)風(fēng)控體系，進(jìn)一步豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力，促進(jìn)我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。銀保監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)有條件、有意愿的銀行加強(qiáng)與相關(guān)外資金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)接觸，持續(xù)鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行理財(cái)子公司做好引進(jìn)外資工作。

除此之外，近日發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021年）》也表示，“積極引入外資進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)，有助于借鑒國(guó)際資管行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營(yíng)策略、激勵(lì)機(jī)制和合規(guī)風(fēng)控體系，發(fā)揮中外資管機(jī)構(gòu)各自優(yōu)勢(shì)，豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力，更好地滿足我國(guó)居民的多元化財(cái)富管理需求。”

圖片均來(lái)源：《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021年）》

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500445148