雅化集團研報：Q1業(yè)績大幅增長，礦端原料保障充足【民生金屬團隊】

每經(jīng)AI快訊，2月22日民生證券金屬研究團隊“邱祖學(xué)金屬與材料研究”公眾號發(fā)布了雅化集團研報。事件：公司預(yù)計2022年Q1實現(xiàn)歸母凈利潤9億元-12億元，同比大幅增長1053.7%-1438.2%。研報要點：鋰鹽價格加速上漲、產(chǎn)能持續(xù)釋放，Q1業(yè)績環(huán)比大增；深度綁定下游優(yōu)質(zhì)客戶，氫氧化鋰產(chǎn)能擴穩(wěn)步推進；鋰資源保障性強，助力公司把握價格上升機遇；Coro項目進展順利，鋰精礦協(xié)議調(diào)價可帶來低價鋰礦。

投資建議：考慮到鋰價快速上行，我們調(diào)整公司2021年-2023年歸母凈利潤預(yù)測為9.25億元、38.44億元、46.10億元，以2022年2月21日收盤價為基準，對應(yīng)PE分別為33X、8X、7X，維持“推薦”評級。

風險提示：民爆業(yè)務(wù)需求不及預(yù)期；鋰價大幅下跌；項目進展不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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