中海油服研報(bào)：受益需求強(qiáng)勁復(fù)蘇的海上油服龍頭【天風(fēng)能源團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，2月20日天風(fēng)證券能源研究團(tuán)隊(duì)“樨樨和她的油氣小伙伴”公眾號(hào)發(fā)布了中海油服研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)如下，中海油服是亞洲地區(qū)服務(wù)鏈最完整、最具綜合性的海上油田服務(wù)公司；行業(yè)分析：油服需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，海上服務(wù)復(fù)蘇；公司鉆井服務(wù)板塊：業(yè)績(jī)彈性大 ；技術(shù)服務(wù)板塊：自主替代，持續(xù)成長(zhǎng)。

盈利預(yù)測(cè)與估值：2022年/2023年預(yù)計(jì)公司歸母凈利潤(rùn)36.7億元/52.9億元。2021年/2022年/2023年EPS分別0.08元/0.77元/1.11元?？紤]到2022年全球油氣資本開(kāi)支出現(xiàn)拐點(diǎn)、增長(zhǎng)力度大、油服市場(chǎng)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)，公司鉆井服務(wù)板塊有望體現(xiàn)出較強(qiáng)業(yè)績(jī)彈性；油田技術(shù)服務(wù)受益技術(shù)突破和進(jìn)口替代，有望保持良好增長(zhǎng)。給與2022年25倍PE，目標(biāo)價(jià)17.5元，上調(diào)評(píng)級(jí)至“買(mǎi)入”。 

風(fēng)險(xiǎn)提示：油價(jià)大跌且2022年均值低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際油氣資本開(kāi)支不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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