銀行理財(cái)產(chǎn)品有大變化，“保本”“零風(fēng)險(xiǎn)”成過(guò)去式！網(wǎng)友：銀行賠，不如自己賠

每經(jīng)編輯 段煉 易啟江    

2018年4月，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯管理局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。根據(jù)監(jiān)管要求，從今年開(kāi)始，資管新規(guī)結(jié)束了3年的過(guò)渡期正式落地，隨著資管新規(guī)的落地，保本型理財(cái)產(chǎn)品將不復(fù)存在。

對(duì)此網(wǎng)友們議論紛紛，有的詢問(wèn)“以前買(mǎi)的還沒(méi)到期的呢？”有的則調(diào)侃稱(chēng)：“讓銀行賠，還不如自己賠。”

這種變化會(huì)對(duì)普通投資者產(chǎn)生怎樣的影響呢？

資管新規(guī)落地

銀行理財(cái)進(jìn)入凈值化時(shí)代

據(jù)央視財(cái)經(jīng)，記者瀏覽各大銀行的手機(jī)App看到，原先介紹保本型理財(cái)產(chǎn)品的頁(yè)面都變成了凈值型理財(cái)產(chǎn)品的介紹，很多理財(cái)產(chǎn)品都標(biāo)識(shí)了風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。一家銀行的工作人員告訴記者，在資管新規(guī)過(guò)渡期，他們就陸續(xù)清退了保本型理財(cái)產(chǎn)品。

銀行工作人員：2021年底，資管新規(guī)過(guò)渡期以后，就都清退了。之前做的有一些還在存續(xù)中，像一些期限比較長(zhǎng)的會(huì)終止，把本金按時(shí)間算給客戶。

記者在采訪中了解到，不少普通投資者都意識(shí)到了銀行理財(cái)產(chǎn)品的變化，并對(duì)名下的資產(chǎn)進(jìn)行了重新配置。

深圳市民：之前配置了一些銀行方面的理財(cái)，是保本保收益的。但是去年到今年已經(jīng)沒(méi)有這種理財(cái)產(chǎn)品了，所以自己也會(huì)在配置上多選擇。

據(jù)了解，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品的消失來(lái)源于資管新規(guī)的落地。資管新規(guī)的核心在于打破“剛性兌付”，自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，經(jīng)過(guò)三年的過(guò)渡期，過(guò)去銀行理財(cái)產(chǎn)品承諾的類(lèi)似于“保本保息”“零風(fēng)險(xiǎn)”等都成了過(guò)去式。

中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院金融研究所副所長(zhǎng) 余凌曲：這樣的“剛性兌付”越來(lái)越多的情況下，代表著整個(gè)行業(yè)和金融市場(chǎng)潛伏的風(fēng)險(xiǎn)就越來(lái)越大，最終導(dǎo)致整體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

業(yè)內(nèi)人士表示，在資管新規(guī)新格局下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)生著深刻變化。不少銀行專(zhuān)門(mén)成立了理財(cái)子公司，逐步將理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到理財(cái)子公司進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)。

中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院金融研究所副所長(zhǎng) 余凌曲：未來(lái)通過(guò)銀行理財(cái)子公司，它的牌照實(shí)際上和現(xiàn)在的一些公募基金是大致等同的，可以發(fā)行更多高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品，可以投入到債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等，它覆蓋的客戶范圍實(shí)際上是更廣的。

業(yè)內(nèi)：把錢(qián)交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)去打理

或許是最簡(jiǎn)單的方式

在資管新規(guī)落地之后，資管行業(yè)朝著凈值化的方向發(fā)展。銀行理財(cái)、信托資金、保險(xiǎn)資金等正通過(guò)直接或與基金公司合作等方式，越來(lái)越多地參與到證券市場(chǎng)中去，與此同時(shí)，我國(guó)基金發(fā)行市場(chǎng)規(guī)模也創(chuàng)下新高。

據(jù)了解，2022年1月將有102只新基金開(kāi)始發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，2021年新成立公募基金1898只，超過(guò)2020年的1376只，創(chuàng)下歷史新高；總發(fā)行份額近3萬(wàn)億份。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2021年11月底，我國(guó)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)25.32萬(wàn)億，再創(chuàng)歷史新高并首度突破25萬(wàn)億。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 楊德龍：資管新規(guī)之后，公募基金獲得比較大的發(fā)展，在與機(jī)構(gòu)合作方面也取得比較大的進(jìn)步。在新基金大量發(fā)行的情況之下，代銷(xiāo)方面的合作更多。另外，機(jī)構(gòu)委外業(yè)務(wù)也穩(wěn)步發(fā)展，很多銀行成立了理財(cái)子公司，這些理財(cái)子公司在權(quán)益投資方面，多數(shù)是采取申購(gòu)公募基金的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，這就增加了機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的合作。

對(duì)個(gè)人投資者而言，如何選擇適合自己的投資方式？業(yè)內(nèi)人士建議，個(gè)人投資者要明確投資有門(mén)檻，在進(jìn)軍高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的同時(shí)，一定要掌握必備的金融知識(shí)，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，進(jìn)行相應(yīng)的投資。

中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院金融研究所副所長(zhǎng) 余凌曲：自身在金融知識(shí)方面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力有限的情況下，可能最好的方式還是進(jìn)入常規(guī)的存款領(lǐng)域，或者一些相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

華林證券資管部總裁 張大威：把錢(qián)交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)去打理或許是最簡(jiǎn)單的方式。

編輯|段煉 易啟江 杜恒峰

校對(duì)|何小桃

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