汽車內(nèi)外飾模具供應商超達裝備上市 今年“一體兩翼”主營業(yè)務增長迅速

12月23日，國內(nèi)領(lǐng)先汽車內(nèi)外飾模具供應商超達裝備（301186，SZ）在創(chuàng)業(yè)板上市。

資料顯示，超達裝備成立于2005年，主要從事模具、汽車檢具、自動化工裝設備及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。據(jù)悉，超達裝備與佩爾哲、佛吉亞、安道拓等全球汽車內(nèi)外飾供應商，以及申達股份、長城汽車、吉利汽車、比亞迪等本土汽車內(nèi)外飾供應商及整車廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

根據(jù)招股書，超達裝備本次發(fā)行總數(shù)為1820萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%，發(fā)行價格為28.12元/股，發(fā)行市盈率為35.99倍。超達裝備擬募資4.45億元用于汽車大型復雜內(nèi)外飾模具擴建項目和研發(fā)中心擴建項目。

此前，董事長馮建軍在投資者見面會上表示，本次在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，是超達裝備發(fā)展歷史上的一次重要跨越。公司將以本次發(fā)行上市為契機，進一步完善自身發(fā)展，在合理控制經(jīng)營風險和財務風險前提下，繼續(xù)加強技術(shù)開發(fā)和研發(fā)創(chuàng)新力度，逐步擴大經(jīng)營規(guī)模，完善服務體系，以穩(wěn)健、持續(xù)、優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績回報廣大投資者。

“一體兩翼”主營業(yè)務今年上半年同比提升

汽車模具被譽為“汽車工業(yè)之母”，是完成汽車零部件成型、實現(xiàn)汽車量產(chǎn)的關(guān)鍵裝備，在汽車的開發(fā)、換型中擔負著重要職責，汽車生產(chǎn)中，90%以上的零部件需要依靠模具成型，我國有1/3左右的模具產(chǎn)品為汽車行業(yè)服務。

根據(jù)中國模具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2019年我國國內(nèi)市場共推出狹義乘用車約780款，按照每款汽車需要內(nèi)外飾模具價值約3000萬元測算，2019年我國汽車內(nèi)外飾模具市場需求超過234億元。

超達裝備堅持產(chǎn)品和技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新，重視研發(fā)投入，多年以來在模具領(lǐng)域深耕細作，積極拓寬新技術(shù)、新產(chǎn)品，并延伸開發(fā)了汽車檢具、自動化工裝設備及零部件業(yè)務，模具、檢具、自動化工裝設備及零部件構(gòu)成了公司主營業(yè)務的“一體兩翼”。

在模具產(chǎn)品方面，超達裝備目前可為客戶提供包括汽車內(nèi)外飾中的儀表板、頂棚、地毯、門板嵌飾板、中央通道、左右側(cè)圍、備胎蓋板、行李箱內(nèi)裝件、發(fā)動機艙內(nèi)裝件、車內(nèi)隔音隔熱件等軟飾件模具，以及座椅中的靠背、坐墊、頭枕、扶手等發(fā)泡件模具在內(nèi)的一系列模具產(chǎn)品。

在汽車檢具產(chǎn)品方面，超達裝備產(chǎn)品包括小型檢治具、汽車內(nèi)外飾及總成檢具和汽車主模型檢具。近年來，超達裝備主要客戶已覆蓋上汽通用、上汽集團、吉利汽車、一汽大眾等知名汽車整車廠商。

在自動化工裝設備產(chǎn)品方面，超達裝備產(chǎn)品包括水切割及冷卻托架、非標工裝設備及自動化生產(chǎn)線三大類。依托公司模具業(yè)務積累的優(yōu)勢以及對自動化工裝領(lǐng)域持續(xù)的研發(fā)投入，公司自動化工裝設備產(chǎn)品種類逐漸向“大型化、復雜化”發(fā)展，平均單價及銷售收入不斷提高。

據(jù)介紹，超達裝備的主要客戶為國內(nèi)外知名汽車零部件企業(yè)，產(chǎn)品定位于中高端市場，具備為汽車整車廠及汽車內(nèi)外飾一級供應商同步開發(fā)模具等配套產(chǎn)品的能力，并可為客戶提供“模具、檢具、自動化工裝”的整體解決方案。

同時在汽車軟飾件和發(fā)泡件模具領(lǐng)域，超達裝備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)能力均處于行業(yè)第一方陣地位，并實現(xiàn)了規(guī)?；隹冢侵袊I(lǐng)先的汽車軟飾件和發(fā)泡件模具供應商之一。

報告期內(nèi)，超達裝備實現(xiàn)營業(yè)收入分別為4.74億元、4.47億元、4.52億元、2.18億元，變動率分別為10.89%、-5.55%、0.94%、23.44%。報告期各期末，超達裝備資產(chǎn)總額同比增長了11.58%、10.86%、7.95%和-2.27%；凈資產(chǎn)分別較上期末增長了21.45%、9.22%、12.53%和4.36%。

超達裝備稱，2020年度，受新冠肺炎疫情影響，公司營業(yè)收入較上年小幅上升，凈利潤有所下滑，但下半年生產(chǎn)經(jīng)營及財務狀況已有明顯好轉(zhuǎn)。2021年1-6月，隨著國內(nèi)疫情防控趨勢的向好以及銷售渠道的開拓，公司營業(yè)收入和凈利潤均較上年同期有所提升。

海外銷售美國市場穩(wěn)定，非洲市場亮眼

根據(jù)招股書，報告期內(nèi)，超達裝備外銷收入分別為2.13億元、2.08億元、2.01億元、0.81億元。其中，歐洲區(qū)域銷售收入占據(jù)大頭，占比分別為54.25%、57.44%、54.20%、56.14%；北美區(qū)域銷售收入占比分別為39.67%、31.14%、22.92%、27.99%。

這是因為歐美地區(qū)是全球汽車工業(yè)主要聚集區(qū)，超達裝備與歐美客戶合作歷史時間較長，客戶規(guī)模通常較大、商業(yè)信譽較高。而公司向歐洲區(qū)域銷售的國家較多且相對分散，主要包括法國、德國、英國、波蘭、捷克、西班牙等；向北美區(qū)域銷售的國家主要包括美國、墨西哥和加拿大，向非洲地區(qū)銷售的國家主要為南非共和國。

據(jù)了解，受2018年9月美國對國內(nèi)部分產(chǎn)品加征關(guān)稅以及新冠肺炎疫情持續(xù)的影響，超達裝備2019年度、2020年度對美國的出口銷售收入逐漸減少。報告期內(nèi)，公司對美國客戶銷售收入分別為6522.78萬元、4808.91萬元、3511.04萬元和1713.32萬元，占主營業(yè)務收入的比例分別為14.16%、10.82%、7.81%和8.07%。

不過，2021年1~6月，超達裝備對美國客戶實現(xiàn)銷售收入1713.32萬元，較上年同期的1165.77萬元有所提升，主要系當期公司與申達股份下屬的美國傲銳的合作逐漸深化，對其銷售收入規(guī)模有所增長，而美國AAF、EFP等客戶銷售收入亦有一定提升。因此，雖然加征關(guān)稅對公司美國市場銷售規(guī)模產(chǎn)生了一定影響，但公司在美國市場的業(yè)務仍然穩(wěn)定。

另一方面，超達裝備近年來在亞洲市場、非洲市場的開拓初見成效，印度汽車內(nèi)飾件供應商Supreme Nonwoven Industries Private Ltd、馬來西亞汽車內(nèi)飾件供應商Menang Nusantara Sdn Bhd加大了對公司產(chǎn)品的采購。報告期內(nèi)，公司還向南非KAP、摩洛哥泰佛、南非安通林、南非傲銳、南非佛吉亞、摩洛哥Promaghreb、南非Imvusa、南非安道拓銷售汽車內(nèi)外飾模具、汽車檢具及自動化工裝設備。

數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，超達裝備在非洲的銷售收入合計為338.72萬元、1216.12萬元、2871.46萬元、500.43萬元，毛利率分別為47.79%、49.88%、41.34%、38.74%。

據(jù)介紹，超達裝備非洲市場客戶開拓方式包括通過該客戶處于同一集團內(nèi)的全球其他區(qū)域客戶介紹取得訂單和主動接觸開發(fā)取得訂單兩種方式。2021年1~6月，公司對南非客戶銷售收入占比有所下降，主要原因系上年度對南非傲銳銷售多套自動化工裝設備的金額較大，而本年度因受疫情影響，相關(guān)客戶訂單下達的節(jié)奏有所放緩所致。

募資4.45億用于汽車大型復雜內(nèi)外飾模具擴建及研發(fā)中心擴建項目

招股書顯示，超達裝備是EPS（可發(fā)性聚苯乙烯）、EPP（發(fā)泡聚丙烯）發(fā)泡模具行業(yè)標準《EPS、EPP發(fā)泡模技術(shù)條件》（JB/T11662-2013）的制定者，擁有“江蘇省企業(yè)技術(shù)中心”和“江蘇省大型復雜模具工藝及制造工程技術(shù)研究中心”，于2020年被江蘇省商務廳授予“江蘇省重點培育和發(fā)展的國際知名品牌”。

超達裝備系高新技術(shù)企業(yè)，具備原始創(chuàng)新能力并擁有自主知識產(chǎn)權(quán)；注重新技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，重視研發(fā)投入。報告期內(nèi)，研發(fā)費用分別為3510.50萬元、3509.24萬元、3459.24萬元和1595.81萬元，占營業(yè)收入比例分別為7.41%、7.84%、7.66%和7.32%，新增專利數(shù)量分別為21項、29項、25項和4項。截至報告期末，超達裝備共擁有128項專利，其中包括63項發(fā)明專利和65項實用新型專利。

尤其是在汽車內(nèi)外飾模具中的軟飾件與發(fā)泡件模具領(lǐng)域，超達裝備的研發(fā)、設計、制造能力處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司掌握了汽車內(nèi)外飾模具中的各類軟飾件熱壓成型模具和PU、EPP發(fā)泡模具研發(fā)、設計、制造的核心技術(shù)，形成針對此類產(chǎn)品的“設計規(guī)范”數(shù)據(jù)庫，建立了較為完備的工藝技術(shù)標準化體系。

據(jù)悉，超達裝備此次募集資金約4.45億元，主要用于汽車大型復雜內(nèi)外飾模具擴建項目和研發(fā)中心擴建項目。

其中，汽車大型復雜內(nèi)外飾模具擴建項目主要從事汽車大型復雜內(nèi)外飾模具產(chǎn)品的生產(chǎn)，根據(jù)目標市場和公司發(fā)展規(guī)劃，該項目建設完成投產(chǎn)后，可形成年新增各類汽車大型復雜模具1550套的生產(chǎn)能力，正常年可實現(xiàn)營業(yè)收入2.30億元，年稅后凈利潤3810.47萬元，內(nèi)部收益率為11.54%（所得稅后）。

超達裝備表示，通過本次募投項目，公司汽車大型軟內(nèi)飾成型模具、汽車大型軟內(nèi)飾沖切模具、汽車座椅發(fā)泡模具的產(chǎn)能以及關(guān)鍵生產(chǎn)設備的精密度、自動化水平以及加工效率將得以有效提升，有助于公司進一步優(yōu)化升級產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品品質(zhì)，提高產(chǎn)品的附加值，鞏固公司的核心產(chǎn)品競爭力及整體競爭優(yōu)勢。

另外，人才始終是企業(yè)發(fā)展壯大的源泉。超達裝備表示，公司堅持采用現(xiàn)代化的管理模式，以“內(nèi)部培養(yǎng)、外部引進、優(yōu)化提升、梯隊建立”為原則，不斷完善人才引進、培養(yǎng)、選用、激勵等機制建設，著力構(gòu)建一支與公司業(yè)務發(fā)展相適應、專業(yè)結(jié)構(gòu)合理、梯度構(gòu)成適中的高素質(zhì)人才隊伍，為實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標提供有力的人力資源體系支撐。

其中，超達裝備將重點引進具有豐富行業(yè)經(jīng)驗的高級管理人員、具有復合型知識背景和實踐開發(fā)設計經(jīng)驗的技術(shù)人員，不斷優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)。同時，公司將繼續(xù)與高等院校合作建立實習基地，大力培育和儲備專業(yè)技術(shù)型人才；積極開展產(chǎn)學研合作項目，加強人才交流合作。此外，公司將繼續(xù)完善員工培養(yǎng)和激勵機制，做好員工職業(yè)生涯規(guī)劃，構(gòu)建和優(yōu)化合理的人才梯隊。文/庫鳴佳