兩上市公司擬清倉減持華泰保險股權(quán) “安達系”離絕對控股僅一步之遙

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 陳旭    

11月19日晚間，武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司(下稱當代集團)旗下兩家上市公司人福醫(yī)藥（600079.SH)、天風(fēng)證券（601162，SH)發(fā)布公告稱，擬向Chubb INAHoldings Inc.(以下簡稱“安達北美洲”)轉(zhuǎn)讓各自所持的華泰保險股權(quán)。

根據(jù)公告，人福醫(yī)藥、天風(fēng)證券同日清倉對華泰證券的持股，目的均是為了聚焦主業(yè)。

此次股權(quán)受讓方安達北美洲為安達集團旗下公司。早在2002年，安達集團便入股華泰保險。2019年10月，安達百慕大保險繼續(xù)收購華泰保險股份獲批，目前，安達集團持有的華泰保險股權(quán)已超46%，為華泰保險控制類股東。若此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批，安達集團的持股比例將進一步提高。

圖片來源：每經(jīng)資料圖

華泰保險相關(guān)負責(zé)人表示，股東方出于自身需要對所持有的公司股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓是股東的權(quán)力，華泰保險集團公司尊重股東方出于自身考量作出的決定。

兩股東“清倉式”減持旨在聚焦主業(yè)

11月19日晚間，人福醫(yī)藥公告稱，公司擬向安達北美洲轉(zhuǎn)讓持有的華泰保險2.5247%股份，轉(zhuǎn)讓價格約為10.26億元。本次交易完成后，公司將不再持有華泰保險股份。

當晚天風(fēng)證券也披露，控股子公司天風(fēng)天睿投資股份有限公司(下稱“天風(fēng)天睿”)與安達北美洲簽訂了關(guān)于轉(zhuǎn)讓所持全部華泰保險4.45%股權(quán)的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓價格為18.08億元。

根據(jù)公司披露，人福醫(yī)藥于2015年以7.31億元在北京產(chǎn)權(quán)交易所摘牌取得了華泰保險集團股份有限公司2.5247%的股權(quán)，該項交易于2018年末完成監(jiān)管部門審批、備案程序并實施完畢。

據(jù)天風(fēng)證券2017年招股書披露，2015年11月17日，天風(fēng)天睿在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開競拍摘得華泰保險4.45%股權(quán)。2015年12月11日，在遞交受讓申請時，天風(fēng)天睿向北京產(chǎn)權(quán)交易所指定賬戶支付1.93億元的交易保證金，并在2016年1月21日又支付剩余10.95億元的對價款，同日，還向北京產(chǎn)權(quán)交易所支付1288.55萬元的交易手續(xù)費。

對于同日清倉對華泰證券持股，兩家上市公司均表示旨在“聚焦主業(yè)”。

天風(fēng)證券稱，本協(xié)議的簽署是天風(fēng)天睿積極響應(yīng)并落實《證券公司私募投資子公司管理規(guī)范》要求，進一步實現(xiàn)聚焦高端制造及大健康等產(chǎn)業(yè)方向、更加專注開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的舉措。本協(xié)議的履行預(yù)計將對公司現(xiàn)金流及后續(xù)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響，并為天風(fēng)天睿進一步歸集股權(quán)投資資金起到積極作用。

人福醫(yī)藥表示，公司積極推進業(yè)務(wù)聚焦與資產(chǎn)優(yōu)化，并逐步退出競爭優(yōu)勢不明顯或協(xié)同效應(yīng)較弱的細分領(lǐng)域。本次出售華泰保險股份，所得款項將用于公司生產(chǎn)經(jīng)營活動，包括但不限于償還公司有息債務(wù)以及補充公司及控股子公司的營運資金等，有利于公司進一步優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、集中資源發(fā)展具有競爭優(yōu)勢的細分領(lǐng)域，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和長遠利益。

“安達系”對華泰保險持股將進一步提高

公開資料顯示，華泰保險成立于1996年，具有財險、壽險、資產(chǎn)管理、基金管理等業(yè)務(wù)，注冊資本金40.22億元。

2020年，華泰保險實現(xiàn)營業(yè)收入161.91億元，凈利潤14.71億元，歸屬于母公司股東凈利潤13.02億元。2021年前三季度，華泰保險實現(xiàn)營業(yè)收入124.08億元，實現(xiàn)凈利潤9.71億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，按中國證監(jiān)會上市公司行業(yè)分類標準，保險業(yè)上市公司(剔除實施風(fēng)險警示的公司)本月初市盈率倍數(shù)在6.40倍到27.67倍之間，平均倍數(shù)為13.56倍。

上市公司公告顯示，本次交易涉及的華泰保險100%股權(quán)估值(按交易對價折算)相對于華泰保險2020年實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤的倍數(shù)約為31.20倍，交易價格是基本合理的。

公開信息顯示，當代集團系一家大型民營產(chǎn)業(yè)集團，資產(chǎn)總額逾千億元，參控股若干家上市公司，業(yè)務(wù)遍布國內(nèi)20多個省、市、自治區(qū)及境外十多個國家和地區(qū)。

除了人福醫(yī)藥、天風(fēng)證券持有華泰保險股權(quán)之外，當代集團投資的重慶當代礫石實業(yè)發(fā)展有限公司、武漢天盈投資集團有限公司還分別持有華泰保險2.44億股(占比6.0656%)、2.17億股(占比5.3966%)，分別為公司的第五、第七大股東。有市場消息稱，此次當代系“清倉式”減持，另外兩家公司或許也將逐漸退出華泰保險，不過相關(guān)方尚未公開確認此消息。

數(shù)據(jù)來源：華泰保險官網(wǎng)

與“當代系”減持相反，“安達系”卻在不斷加碼持股。2019年開始，安達保險開始一路增持華泰保險。2019年3月，安達百慕大獲批加入，“安達系”4家公司對華泰保險的合計持股提升至26%以上。

2020年6月，銀保監(jiān)會同意君正集團及其全資子公司君正化工將所持華泰保險合計約15.31%的股份轉(zhuǎn)讓給安達天平再保險。轉(zhuǎn)讓完成后，“君正系”公司持有華泰保險集團股份比例由22.36%降至7.05%。隨著此次交易獲批，“安達系”合計持有華泰保險股份比例由30.9%升至46.2%，離絕對控股僅一步之遙。

若此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批，“安達系”持股比例將超過50%，實現(xiàn)對華泰保險的絕對控股。

近年來，華泰保險頻現(xiàn)股權(quán)變化。近期，華泰保險第四大股東國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司擬以30.85億元的價格，公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的6.3918%股份，目前接盤方還未浮出水面。

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