“一碗大面”和“一種神藥”——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 見證歷史的一天，市場卻靜水潛流。 指數(shù)調(diào)整如期而至，大盤雖然不溫不火，但個股卻十分活躍，賺錢效應繼續(xù)，這種場面多數(shù)股民喜聞樂見。 今天，宏觀信息很多，有很多話題要跟大家聊聊。 首先就是“央媽”一早的萬億巨量“麻辣粉”（MLF），堪稱史上單日之最。央行今日公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展10000億元MLF操作（含對11月16日和30日兩次MLF到期的續(xù)做）和100億元逆回購操作，充分滿足了金融機構(gòu)需求。 這個月恰好有1萬億MLF到期，央行這番操作呵護資金面的態(tài)度明顯，有助于穩(wěn)定市場對流動性的平穩(wěn)預期。不過，在短期內(nèi)政策面的“降準、降息”就比較難見到了，因為央行仍有可能繼續(xù)通過使用數(shù)量型貨幣政策工具，來保持資金面充裕。 今天上午，國家統(tǒng)計局公布了全國消費品零售總額數(shù)據(jù)和規(guī)模以上工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，兩項都顯示經(jīng)濟基本面正在轉(zhuǎn)好。10月份，社會消費品零售總額同比增長4.9%。消費回暖，已成事實，所以今天消費股動了。 上周，也有兩個重要數(shù)據(jù)公布：價格數(shù)據(jù)（CPI、PPI）和金融數(shù)據(jù)。 價格數(shù)據(jù)中，PPI和CPI的剪刀差進一步擴大，這意味著中游企業(yè)利潤會受損，想來10月中游企業(yè)的業(yè)績不會好看。不過凡事有利有弊，大宗商品價格回落，PPI這次見頂后，會逐步回落，春節(jié)可能會有反復，但之后大概率還會繼續(xù)回落，明年年中即便看到負的PPI數(shù)據(jù)，也不要意外，因為今年基數(shù)高，明年同比就會變少。 與此同時，CPI也會保持溫和小幅推升，彼時可能會出現(xiàn)逆剪刀差（CPI大于PPI）的情況。還記得之前說的嗎？消費品漲價有“棘輪效應”，價格漲上去很難跌下來，隨著成本下降，利潤增加應該是比較確定的。 同理，這樣的邏輯也適用于中下游制造業(yè)企業(yè)，只不過漲價的“棘輪效應”可能不太適用。這也是為什么在政策將出未出的時候，現(xiàn)在市場里中下游的小盤股反而能走強的原因。 今天市場的主角，毫無疑問是北交所。10只新股集體大漲，其余從精選層平移至北交所的公司跌多漲少。 新股搭臺唱戲，新三板里的老資金，早就潛伏好相關(guān)公司了，借著今天北交所開市，可能來了一把精準套現(xiàn)。 當然，開市只是北交所的起點，未來北交所肯定會誕生出偉大的公司。北交所的目的，是服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，能高效解決創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難、上市難和退出難的歷史“三難”問題。這種融資是中性的，有的中小企業(yè)融資后會認真做企業(yè)，把企業(yè)做大做強，估值翻百倍也不意外；但同時也會有很多企業(yè)被拍在沙灘上。這里面的機會和風險，很考驗股民的研究能力。 今天生物醫(yī)藥行業(yè)，有一個振奮人心的消息——我國科學家破譯出部分衰老密碼。 根據(jù)央視的報道，在中科院動物研究所，劉光慧和他的團隊找到了“保持細胞年輕態(tài)”的分子開關(guān)，可以通過重設(shè)衰老的表觀遺傳時鐘，使細胞老化的節(jié)奏放緩。該團隊確認了一個名為KAT7的新型人類促衰老基因。實驗證實，將該基因在老年小鼠的肝臟中部分失活后，可使81%的小鼠年齡超過130周，而這約等于人類的80歲。 自古以來，人類渴望年輕、抗拒衰老，而細胞衰老正是機體衰老的根本原因。倘若技術(shù)能夠應用，《西游記》中的“唐僧肉”大概率就要實現(xiàn)了。以衰老細胞為靶標，有望發(fā)展出針對骨關(guān)節(jié)炎、心血管疾病和神經(jīng)退行性疾病等衰老相關(guān)慢病的新型防治策略。 受消息刺激，今天NMN板塊大漲。根據(jù)券商的研究，NMN作為一種抗衰老保健品，預計我國未來具有千億市場規(guī)模的潛力，當前市場還剛剛起步。 今天大盤指數(shù)不給面子，“茅王”+“寧王”+“隆王”一起調(diào)整，但個股走得很嗨，3000余家公司上漲，只有1400余家下跌，光20CM漲停的就有近20家，題材炒作依然風生水起。 新能源淪為背景板，以鋰電池為首。有投資者改編了一首歌： 不是說新能源不看好，邏輯沒變，只是漲多了需要休養(yǎng)生息。那該抄底嗎？達哥覺得還是謹慎一些比較好，最近市場資金去高就低的味道很濃，而且眼看快11月底了，考慮到KPI就是在同類型基金中的排名，基金向來很謹慎，咱們謹慎一點也沒錯。 以個股為例，永太科技和“寧王”結(jié)為“親密兄弟”，昨晚在論壇里已經(jīng)沸騰了，“8萬股民嗨了！”然而，今天一開盤，迎接股民的卻是“一碗大面”。 當一個行業(yè)對“利好”反應遲鈍的時候，說明多頭中有人開始變成空頭了，這并不是一個好現(xiàn)象，個股也是如此。 對于大盤指數(shù)的觀點，昨天說得很明確，今天大盤按預期的方向在走。指數(shù)要走強，必須要有新板塊引領(lǐng)，沒有破局者，就只是結(jié)構(gòu)性行情。題材個股很精彩，不要追漲，回調(diào)才是機會。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。