每日經(jīng)濟新聞 2021-11-08 17:46:37
11月8日，由《每日經(jīng)濟新聞》主辦的“2021中國資本市場高質量發(fā)展峰會”在深圳隆重舉行。券商、公募、私募以及創(chuàng)投各個領域的大佬匯聚一堂，圍繞著中國經(jīng)濟、資本市場、金融行業(yè)等高質量發(fā)展，以及ESG投資、包容與創(chuàng)新等熱點話題，大咖們現(xiàn)場分享了許多精彩觀點，金句頻出。
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 吳永久
11月8日，由《每日經(jīng)濟新聞》主辦的“2021中國資本市場高質量發(fā)展峰會”在深圳隆重舉行。券商、公募、私募以及創(chuàng)投各個領域的大佬匯聚一堂，共同聚焦高質量發(fā)展這一當下的熱門話題。
本次峰會的主題為“創(chuàng)新驅動、行穩(wěn)致遠”。論壇包括主論壇和兩場分論壇——“2021中國創(chuàng)投行業(yè)ESG投資高峰論壇”和“2021中國私募行業(yè)高質量發(fā)展論壇”。圍繞著中國經(jīng)濟、資本市場、金融行業(yè)等高質量發(fā)展，以及ESG投資、包容與創(chuàng)新等熱點話題，大咖們現(xiàn)場分享了許多精彩觀點，金句頻出。
證券行業(yè)服務實體經(jīng)濟是證券業(yè)發(fā)展的宗旨和天職，也是中國資本市場發(fā)展最重要的特征。證券公司是促進資本、科技與實體經(jīng)濟高水平循環(huán)的核心中介，在服務國家戰(zhàn)略實施上發(fā)揮積極的傳導作用。在證券業(yè)邁向高質量發(fā)展的重要節(jié)點，建設現(xiàn)代投資銀行是其中的關鍵一環(huán)。本次峰會，證券行業(yè)未來發(fā)展也是嘉賓關注的焦點話題。
在主論壇上，國金證券總經(jīng)理姜文國發(fā)表了題為《促轉型、迎創(chuàng)新，全面注冊制下投行多元化發(fā)展初見格局》的主題演講，對投行在注冊制下面臨的機遇與挑戰(zhàn)向與會嘉賓分享了他的觀點。
他指出，注冊制帶來了三大明顯變化：一是信息披露為中心；二是定價市場化；三是壓實中介機構責任。“現(xiàn)在應該是要保證發(fā)行人的‘可投性’，也就是能為投資者提供更有價值的標的，這對看門人的要求實際上更高了。”
姜文國指出，注冊制下新股定價更加考驗中介機構的專業(yè)能力，市場份額也將向定價能力、銷售定價能力、風控能力強的頭部券商集中。未來證券行業(yè)將呈現(xiàn)“大而全”“小而精”券商共存的局面。目前，國內市場仍缺乏“小而精”的精品投行，但也有券商錯位競爭，走出特色化發(fā)展道路。
五礦證券總經(jīng)理、黨委副書記黃海洲則聚焦高質量發(fā)展主線，分享了五礦證券在探索證券公司特色化、專業(yè)化方面的心得。
他表示，隨著金融供給側結構性改革深入推進，資管新規(guī)、注冊制等一系列資本市場改革舉措陸續(xù)落地，過去證券公司同質化、通道化、被動管理特征明顯的業(yè)務模式得到根本改變，證券業(yè)務加快向專業(yè)化、主動管理轉變，基金投顧、公募REITS、融券、FICC、科創(chuàng)板跟投等新產(chǎn)品、新業(yè)務模式也陸續(xù)出現(xiàn)，證券行業(yè)差異化發(fā)展格局逐步形成。“證券公司只有堅持特色化和專業(yè)化發(fā)展，立足自身資源稟賦，在相關業(yè)務領域上建立核心競爭力，才能充分利用資本市場改革的機遇，更好地實現(xiàn)轉型升級。”
財富管理在資本市場高質量發(fā)展中占據(jù)著重要地位，本次論壇上，財富管理將在未來切實提高百姓財產(chǎn)性收入，助力資本市場上形成投融資良性循環(huán)，成為了與會嘉賓共識。
東方證券副總裁徐海寧指出，賣方財富管理的未來就是價格戰(zhàn)，目前中國市場認購費率、申購費率、銷售服務費率依然較高，今年國內主要銀行與券商基金銷售大幅打折，基金代銷行業(yè)競爭加劇。買方財富管理才能為客戶和機構提供長期價值共生的機會。
她明確提出，“基金投顧業(yè)務核心是通過收費結構解決了利益一致性問題，把機構與客戶綁在一起，建立可持續(xù)的業(yè)務模式。”截至2021年7月，首批試點機構的投顧服務資產(chǎn)超過500億元，服務投資者達到250萬戶，基金投顧客戶中保有3個月以上的客戶復投率超過40%。客戶投資盈利比例、持有期以及復投率等指標顯著優(yōu)于單基金產(chǎn)品投資”。
在分論壇中，私募與創(chuàng)投大咖們也分享了精彩的觀點，指出私募和創(chuàng)投作為機構投資者的中堅力量，在不同環(huán)節(jié)也將對資本市場高質量發(fā)展做出重要貢獻。
如盛世投資首席可持續(xù)發(fā)展官、合伙人姜燕在“2021中國創(chuàng)投行業(yè)ESG投資高峰論壇”上指出，目前大熱的ESG投資在中國發(fā)展大有可為，因為ESG能夠有效識別和抵御投資風險，保障投資人的利益。對于ESG表現(xiàn)好的企業(yè)來說，可以構建成本、創(chuàng)新、人才、融資、品牌等方面的競爭力。這意味著無論是投資機構還是創(chuàng)業(yè)企業(yè)，都要重視ESG的管理與改善，實現(xiàn)項目的高質量發(fā)展，從而提升企業(yè)長期盈利能力，獲得更高的退出估值和更強的流動性。
深創(chuàng)投副總裁李守宇也指出，綠色新基建的關鍵是能源領域的新基建，創(chuàng)投的商業(yè)模式與綠色科技企業(yè)高成長、高風險、高投資、長周期耦合共生。
在分論壇“2021中國私募行業(yè)高質量發(fā)展論壇”上，私募大咖則把目光更多集中在未來投資機會上。如大巖資本創(chuàng)始合伙人、基本面投研主管蔣曉飛指出，過去定價類定增為投資者帶來了豐厚回報。但目前定增項目儲備充足，截至9月底，有7000多億定增項目等待發(fā)行，按照過去節(jié)奏需要一年半消化，底價發(fā)行因此成為新常態(tài)，精選項目尤為重要。
星石投資副總經(jīng)理、首席研究官方磊則指出，下一階段我國提出的目標是實現(xiàn)共同富裕，這需要依賴多層次收入分配政策。首先在初次分配中應提高居民工資收入占比；二次分配通過稅收調節(jié)、轉移支付等手段，是調節(jié)貧富差距最重要環(huán)節(jié)。三次分配旨在鼓勵慈善。通過收入分配體系改革，目標在于提高中等收入人群比重。因此中長期來看，未來消費領域仍將有較多的投資機會。
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