每日經(jīng)濟(jì)新聞 2021-10-31 19:49:16
本周周中,上證指數(shù)出現(xiàn)三連陰,市場(chǎng)情緒一度跌至冰點(diǎn)。不過(guò)好在周五兩市迎來(lái)普漲行情,題材遍地開花,算是給10月行情畫上了一個(gè)不錯(cuò)的句號(hào)。與此同時(shí),上市公司三季報(bào)也收官了,業(yè)績(jī)爆雷的擾動(dòng)即將結(jié)束,市場(chǎng)會(huì)慢慢回歸正常的節(jié)奏。11月,市場(chǎng)的節(jié)奏該如何看待呢?北交所開市的時(shí)間或?qū)⒋_定了,還有一個(gè)關(guān)于科技股的大新聞,這些消息又對(duì)A股有哪些影響呢?今天,牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開討論。
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來(lái)源:微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”(微信公號(hào)ID:daoda1997)
本周周中,上證指數(shù)出現(xiàn)三連陰,市場(chǎng)情緒一度跌至冰點(diǎn)。不過(guò)好在周五兩市迎來(lái)普漲行情,題材遍地開花,算是給10月行情畫上了一個(gè)不錯(cuò)的句號(hào)。與此同時(shí),上市公司三季報(bào)也收官了,業(yè)績(jī)爆雷的擾動(dòng)即將結(jié)束,市場(chǎng)會(huì)慢慢回歸正常的節(jié)奏。
11月,市場(chǎng)的節(jié)奏該如何看待呢?北交所開市的時(shí)間或?qū)⒋_定了,還有一個(gè)關(guān)于科技股的大新聞,這些消息又對(duì)A股有哪些影響呢?今天,牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開討論。
牛博士:達(dá)哥,你好。10月份的市場(chǎng),感覺(jué)太難掙錢了,沒(méi)有押中新能源,大概率還要虧錢。接下來(lái)的11月行情,達(dá)哥是如何看待的呢?有值得期待的板塊嗎?
道達(dá):之前,因?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的緣故,上市公司的業(yè)績(jī)大概率也會(huì)放緩,我一直在勸大家手緊一點(diǎn),把10月指數(shù)這一波調(diào)整躲過(guò)去。
接下來(lái)談?wù)勊悸?。首先,我想從大的方向?lái)談。指數(shù)并不是我們投資的決定性依據(jù),但可以當(dāng)做一個(gè)大的宏觀指標(biāo)。周四,我們提出上證指數(shù)有沒(méi)有奮力一躍的勇氣,從周五的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,還是不夠的,僅僅一天的表現(xiàn)更多理解為超跌反彈。指數(shù)想走強(qiáng),必須把下跌之前的高點(diǎn)破掉,不然只能理解為震蕩。
從短期來(lái)說(shuō),尤其要警惕滬指小陰小陽(yáng)這種弱勢(shì)的狀態(tài),很可能是在積蓄力量。從中期來(lái)看,指數(shù)在3300點(diǎn)-3700點(diǎn)之間箱體震蕩,目前指數(shù)夾在箱體中間,方向不明。達(dá)哥自然樂(lè)見指數(shù)向上突破,到時(shí)候盯緊帶領(lǐng)指數(shù)突破的熱點(diǎn)就好了。
但有一點(diǎn)也需要小心,指數(shù)若再次來(lái)到箱體震蕩的下軌附近怎么辦?這個(gè)其實(shí)可以借鑒2019年4月到2020年5月之間A股的運(yùn)行情況,在此期間,以白酒為主的消費(fèi),有消息刺激的芯片概念,與疫情有關(guān)的疫苗概念,都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
在行情不好的時(shí)候,基金抱團(tuán)股往往能走出獨(dú)立行情。當(dāng)然,時(shí)移世易,不能完全照搬歷史。指數(shù)下跌趨勢(shì)時(shí)選目標(biāo),肯定是找繼續(xù)大跌可能性小、政策支持、行業(yè)整體發(fā)展好、市場(chǎng)空間大、業(yè)績(jī)?cè)鏊倏斓陌鍓K。比如,達(dá)哥周四提到的芯片概念。
當(dāng)前,市場(chǎng)目光都在盯緊新能源汽車,這是“有形之手”與“無(wú)形之手”共振之后產(chǎn)生的結(jié)果,尤其是新能源汽車的核心——電池,受到多方追捧。按照板塊輪動(dòng)的邏輯,這種追捧會(huì)外溢到汽車零部件概念嗎?
從宏觀層面來(lái)說(shuō),A股仍處于“內(nèi)需擔(dān)憂升溫”疊加“穩(wěn)增長(zhǎng)政策將出未出”的真空期。根據(jù)統(tǒng)計(jì),在政策真空期內(nèi),股指表現(xiàn)往往“先抑后揚(yáng)”,板塊以“業(yè)績(jī)相對(duì)優(yōu)勢(shì)”及“穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期受益”方向占優(yōu)。這輪“穩(wěn)增長(zhǎng)”線索略有后延,因此市場(chǎng)仍階段聚焦于景氣優(yōu)勢(shì)方向,等待進(jìn)一步的政策確認(rèn)信號(hào)。
對(duì)于11月題材的把握,達(dá)哥想介紹一下《每經(jīng)研究院11月月刊》,在上個(gè)月的月刊中,我們押中了一些熱點(diǎn)題材。眼下市場(chǎng)方向不明,應(yīng)該潛下心來(lái),好好研究公司,一旦時(shí)機(jī)出現(xiàn),那么就應(yīng)毫不猶豫扣響進(jìn)攻的“扳機(jī)”。
牛博士:周六晚間,北京證券交易所發(fā)布一系列規(guī)則、細(xì)則和指引。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期,北交所的開市時(shí)間或確定為11月15日,這會(huì)給當(dāng)前的市場(chǎng)帶來(lái)什么影響呢?
道達(dá):從9月2日宣布設(shè)立到開始時(shí)間大概率確定,僅僅75天,足見效率,這體現(xiàn)的是國(guó)家對(duì)于建設(shè)制造業(yè)強(qiáng)國(guó)和科技強(qiáng)國(guó)的迫切愿望,中長(zhǎng)期利好高端制造業(yè)。北交所的成立,意味著從兩雄格局變成三足鼎立,形成了中國(guó)資本市場(chǎng)的新格局。
根據(jù)規(guī)則,68只精選層平移北京交易所,既然時(shí)間明確,炒作是少不了的,A股歷來(lái)都有炒新的傳統(tǒng),新三板要熱鬧了。
北交所開市在即,利好“專精特新”小巨人,雙創(chuàng)中小企業(yè)迎來(lái)春天;與此同時(shí),中長(zhǎng)期對(duì)券商板塊會(huì)帶來(lái)一定的刺激。結(jié)合此前科創(chuàng)板概念的炒作思路,一批實(shí)質(zhì)性創(chuàng)投企業(yè)、參股北交所上市公司的影子股、相同題材對(duì)標(biāo)股的估值洼地等,都可能成為潛在的短期炒作對(duì)象。
北交所開市,確實(shí)會(huì)分流一小部分市場(chǎng)資金,但也不能完全參照之前的科創(chuàng)板。
科創(chuàng)板在2019年7月22日上市當(dāng)日上證指數(shù)是下跌的,確實(shí)有擔(dān)心資金分流的因素,不過(guò)之后的下跌,是因?yàn)榕錾狭?ldquo;黑天鵝”——全球貿(mào)易摩擦,才導(dǎo)致指數(shù)出現(xiàn)了短期快速殺跌?,F(xiàn)在與彼時(shí)的情況不同,大可不必憂慮。
很多投資者擔(dān)心資金分流,還是一句話:樂(lè)觀者眼中看到的總是機(jī)會(huì),而悲觀者眼中看到的都是風(fēng)險(xiǎn)!
牛博士:根據(jù)媒體報(bào)道,美國(guó)可能又要對(duì)我們的科技公司進(jìn)行打壓了。你對(duì)此怎么看?
道達(dá):最近的消息,給人一種感覺(jué),美國(guó)政客是一部分人唱紅臉,一部分人唱白臉。其實(shí)說(shuō)到底,這是為了給潛在的談判增加更多籌碼,美國(guó)慣用的談判伎倆罷了。
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對(duì)我們來(lái)說(shuō),底線和紅線已經(jīng)畫好了。“他橫由他橫,明月照大江”,達(dá)哥已經(jīng)說(shuō)過(guò)很多次了,只要我們做好自己的事情,做好自己的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,既中國(guó)制造又中國(guó)創(chuàng)造,整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將會(huì)是一個(gè)良性發(fā)展的趨勢(shì),A股最終是會(huì)反映這種基本面的。
對(duì)于國(guó)產(chǎn)替代或者自主可控題材來(lái)說(shuō),只能是堅(jiān)定我們的信心。對(duì)受影響的上市公司而言,打壓只會(huì)影響股價(jià)短期走勢(shì),更多是情緒上的影響,三五個(gè)交易日就罷了。
牛博士:下周四,中國(guó)移動(dòng)A股首發(fā)上會(huì),你對(duì)此怎么看?
道達(dá):從歷史的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,“巨無(wú)霸”上市對(duì)于情緒面是稍微利空的,而且對(duì)于市場(chǎng)也會(huì)有短期的“抽血”效應(yīng)。所以,跌多漲少的情況比較多。
比如之前的工業(yè)富聯(lián)、中國(guó)電信、中芯國(guó)際等“巨無(wú)霸”上市前后上證指數(shù)或多或少都出現(xiàn)了一波調(diào)整。所以,此次“巨無(wú)霸”中國(guó)移動(dòng)將在下周上會(huì),或許也會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的短期擔(dān)憂。
近期新股賺錢效應(yīng)驟減,且形成了持續(xù)性的破發(fā)現(xiàn)象。究其原因,一方面來(lái)自于詢價(jià)新規(guī)的影響,發(fā)行定價(jià)高了,新股上市后的溢價(jià)空間就遭到了壓縮;另一方面則是來(lái)自于新股發(fā)行規(guī)模較大、發(fā)行節(jié)奏較快,在存量資金博弈環(huán)境下,存量資金無(wú)法滿足大量新股的發(fā)行速度,首日破發(fā)就成為了一種常態(tài)化現(xiàn)象,新股申購(gòu)的吸引力也驟然下降。
隨著北交所的到來(lái),在北交所上市之初,首要關(guān)注首批上市交易的企業(yè)能否形成一定的賺錢效應(yīng)。假如能形成一定的賺錢效應(yīng),那么不排除會(huì)吸引更多的增量資金參與。反之,可能會(huì)進(jìn)一步分流上交所與深交所的存量流動(dòng)性,新股賺錢效應(yīng)也會(huì)進(jìn)一步下降。
(張道達(dá))
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