碳中和領(lǐng)域再現(xiàn)大額融資，高瓴、紅杉扎堆的百萬億“長坡賽道”才剛剛起步

每經(jīng)記者 姚亞楠  唐如鈺    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)_500512036

今日（10月21日), 春華資本集團(tuán)（以下簡稱“春華”）宣布向綠色能源企業(yè)遠(yuǎn)景科技集團(tuán)(以下簡稱“遠(yuǎn)景”)投資超6億美元。據(jù)悉,本輪布局是春華對遠(yuǎn)景旗下遠(yuǎn)景能源和遠(yuǎn)景動力公司的戰(zhàn)略投資，也是年內(nèi)碳中和細(xì)分賽道出現(xiàn)的又一大額融資。

在“30 60”的政策目標(biāo)導(dǎo)向下，2021年迎來了一級市場碳中和投資元年，創(chuàng)投布局空前活躍，僅今年上半年投資規(guī)模就創(chuàng)下歷年新高，且呈現(xiàn)出單筆融資金額大、巨頭扎堆活躍的特點(diǎn)。

對此，有投資人表示，“碳中和”是一條時間跨度達(dá)40年的“長坡賽道”，私募股權(quán)投資將是其長期的助力來源之一，但這條投資體量巨大的賽道給PE/VC帶來的不僅是對資金實(shí)力和投資眼光的挑戰(zhàn)，也是一場關(guān)于時間和耐心的較量。

巨頭扎堆，碳中和投資空前活躍

據(jù)公開資料顯示，遠(yuǎn)景科技集團(tuán)是一家全球領(lǐng)先的綠色科技企業(yè)，由旗下智能風(fēng)電和儲能技術(shù)公司遠(yuǎn)景能源、動力電池企業(yè)遠(yuǎn)景動力、智能物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遠(yuǎn)景智能三大主要業(yè)務(wù)板塊共同構(gòu)建能源轉(zhuǎn)型整體解決方案?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年3月，遠(yuǎn)景還宣布與紅杉中國共同成立總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和技術(shù)基金，投資和培育全球碳中和領(lǐng)域的領(lǐng)先科技企業(yè)，構(gòu)建零碳新工業(yè)體系，這也是國內(nèi)首支綠色科技企業(yè)攜手創(chuàng)投機(jī)構(gòu)成立的百億規(guī)模碳中和技術(shù)基金。9月，遠(yuǎn)景紅杉碳中和基金正式落戶無錫高新區(qū)，首期募集 50億元。

當(dāng)前全球主要經(jīng)濟(jì)體都在積極向零碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，去年以來，多部委多領(lǐng)域均為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)加緊制定行動方案。在此背景下，一級市場碳中和投資空前活躍，且呈現(xiàn)出單筆融資金額大、巨頭扎堆活躍的特點(diǎn)。據(jù)悉，碳中和也是春華資本長期關(guān)注的投資主題，此前其在該領(lǐng)域的投資案例還有中國最大的消費(fèi)鋰電池企業(yè)珠海冠宇，以及小鵬汽車、蔚來汽車等。

對于此次投資，春華創(chuàng)始人、董事長胡祖六表示，春華充分認(rèn)可遠(yuǎn)景在可再生能源領(lǐng)域的科技創(chuàng)新實(shí)力、先進(jìn)制造水平和綜合服務(wù)能力。未來，春華將與遠(yuǎn)景深度合作，充分利用自身在全球的網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，以及春華被投資企業(yè)的強(qiáng)大生態(tài)圈，助力遠(yuǎn)景在全球市場加速發(fā)展，推進(jìn)清潔能源和零碳技術(shù)的規(guī)?；占埃蔀閷?shí)現(xiàn)碳中和、應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)的重要推動者和貢獻(xiàn)者。

事實(shí)上，碳中和已是一塊本土巨頭們必爭的投資高地。

例如，紅杉中國最早投資的工業(yè)科技領(lǐng)域正是起步于涉及能源和環(huán)保的清潔技術(shù)，近年來在能源管理、低碳節(jié)能新材料等諸多細(xì)分領(lǐng)域也進(jìn)行了諸多投資，如提供智慧能源服務(wù)的英臻科技、創(chuàng)維互聯(lián)，新材料領(lǐng)域的彗晶新材料、研一新材料等。

高瓴則在2020年成立了專門的氣候變化投資團(tuán)隊(duì)，推出了專項(xiàng)的綠色基金，這也是股權(quán)投資領(lǐng)域首支以綠色產(chǎn)業(yè)碳中和為投資主題的純市場化投資基金，全應(yīng)科技、極飛科技、愛科農(nóng)、碳阻跡均為其在碳中和投資領(lǐng)域的代表案例。今年5月，高瓴創(chuàng)始人張磊透露，在整個碳中和領(lǐng)域高瓴已經(jīng)投資了將近500億規(guī)模。此外，記者注意到，老牌機(jī)構(gòu)深創(chuàng)投、東方富海等均在碳中和領(lǐng)域保持較活躍的投資節(jié)奏。

碳中和：資本逐鹿的“長坡賽道”

“2030碳達(dá)峰、2060碳中和”目標(biāo)的提出勢必引導(dǎo)我國向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以更好地與其他經(jīng)濟(jì)體在低碳技術(shù)、低碳產(chǎn)業(yè)和低碳規(guī)則中競爭與合作。事實(shí)上，實(shí)現(xiàn)碳中和并非僅僅是能源結(jié)構(gòu)的改變，其背后是人類活動、生活方式的變革，需要新興技術(shù)、新模式的不斷推進(jìn)和助力。

今年4月15日，在中國人民銀行與國際貨幣基金組織聯(lián)合召開的“綠色金融和氣候政策”高級別研討會上，人民銀行行長易綱就曾表示，預(yù)計2030年前，中國碳減排需每年投入2.2萬億元；2030~2060年，需每年投入3.9萬億元。要實(shí)現(xiàn)這些投入，單靠政府資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需引導(dǎo)和激勵更多社會資本參與。

私募股權(quán)機(jī)構(gòu)將成為向“碳中和”注入長期資本的重要來源。同時， “30 60”目標(biāo)也為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在資金和資產(chǎn)兩端打開了一道新大門。今年以來，相關(guān)賽道十分活躍，本土碳中和投資元年隨之開啟。據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，僅今年上半年一級市場流入碳中和技術(shù)或服務(wù)領(lǐng)域（不含新能源車）的資金就超400億元，且與往年投融資案例相比，今年呈現(xiàn)出數(shù)量降低、但單筆融資金額上升的特點(diǎn)。

高瓴創(chuàng)始人張磊就曾公開表示，中國實(shí)現(xiàn)碳中和可能需要數(shù)百萬億級的投資和持續(xù)數(shù)十年的努力，這也將塑造更高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)和就業(yè)、更優(yōu)美的生態(tài)環(huán)境以及更先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)；而在電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、農(nóng)業(yè)、負(fù)碳排放以及信息通信與數(shù)字化等領(lǐng)域，正在不斷涌現(xiàn)一些新的綠色技術(shù)和模式，同樣孕育著重要的投資機(jī)遇。

紅杉全球執(zhí)行合伙人沈南鵬在數(shù)日前則公開表示，碳中和正在全球興起一場綠色工業(yè)革命，其重要性不亞于歷史上任何一次工業(yè)革命。產(chǎn)業(yè)和投資將形成更加緊密的聯(lián)動關(guān)系，并成為整個碳中和轉(zhuǎn)型中最為重要的動力鏈條之一。紅杉也在密切關(guān)注零碳工業(yè)科技的應(yīng)用，包括采礦業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品或設(shè)備的新能源化、氫能源與可再生能源更廣泛的應(yīng)用等等。

此外，北京地區(qū)一人民幣基金投資人則表示，雖然碳中和領(lǐng)域孕育著百萬億級的投資機(jī)遇，但對入局機(jī)構(gòu)而言無疑是一條“長坡賽道”，不僅對機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力和投資眼光有著較高的要求，也是一場需要與時間較量的賽道，“投資人不僅要做耐心資本，更要在熱鬧的領(lǐng)域擦亮眼，剔掉‘掛羊頭賣狗肉’的偽碳中和”。