一周未來商業(yè)丨京東發(fā)布“小時購”，美團工程師回應“頻繁定位”，順豐三季報預計盈利10億~11億元

每經(jīng)記者 趙雯琪  王郁彪  王紫薇  陳婷    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費、物流/供應鏈、生活服務、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。

上周（10.11-10.17），我們?yōu)槟脖P點了12件熱點新聞事件。

#電商/新消費#

1、【國美零售發(fā)公告稱將托管大股東5大資產(chǎn) 為期3年】

10月11日，國美零售發(fā)布公告，稱其與控股股東全資擁有的國美管理訂立了框架協(xié)議。按此協(xié)議，國美零售將向國美管理的國美家、共享共建、打扮家、安迅物流及國美窖藏5家附屬公司，提供為期3年的管理服務。服務期自2022年1月1日起至2024年12月31日止。此項交易中，除了收取管理服務費以外，大股東還將給予5家目標公司股權(quán)獎勵、最多30%股份的優(yōu)惠認股權(quán)和優(yōu)先認股權(quán)等激勵。國美內(nèi)部預計，3年服務期或?qū)閲懒闶蹘戆賰|平臺收入，從而帶動千億估值增量。公告當天，國美零售（0493.HK）股價創(chuàng)近期新高，盤中一度大漲超10%。

未來商業(yè)短評：國美一石多鳥。從資本市場上來看，公告旨在提升國美零售的市場估值。而這次協(xié)議的公布，也似乎是對之前國美收購打扮家、發(fā)布折上折平臺等零散而頗為“跳躍”的“落子”，用一根邏輯線給串了起來，方便未來把六大項目“協(xié)調(diào)推進，成局成勢”。黃光裕及其團隊在戰(zhàn)略制定上頗具大局觀，但其行軍速度能不能跟得上？如果想要真正實現(xiàn)國美零售估值重構(gòu)，國美的執(zhí)行還需要加速。

2、【京東發(fā)布“小時購”業(yè)務 加碼即時零售】

10月12日，由京東和達達集團攜手打造的京東小時購業(yè)務正式發(fā)布。小時購是京東即時零售業(yè)務面向消費者的統(tǒng)一品牌，對應“線上下單、門店發(fā)貨、小時級乃至分鐘級送達”的零售模式。京東小時購業(yè)務已經(jīng)實現(xiàn)超市便利、生鮮果蔬、醫(yī)藥健康、手機數(shù)碼、服飾、家居、美妝、家電等全品類近10萬家門店入駐。據(jù)了解，小時購的目標是滲透50%的京東用戶。截至今年二季度，京東的年度用戶超過5.3億。

未來商業(yè)短評：小時購業(yè)務上線，不僅是單純時效端的一次升級，背后是京東“三大五種”供應鏈模式完全體的形成。而從整體電商、零售玩家近年來共同的發(fā)展趨勢不難得出，本地零售以及本地化供應鏈模式的打造是當下戰(zhàn)略競爭的高地，美團、順豐等紛紛加碼，市場格局也將發(fā)生一系列變化。

3、【叮咚買菜將上線長輩版App】

10月14日消息，出于對更多用戶的需求考慮，叮咚買菜APP已經(jīng)上線了大號字體版本，這一模式精簡了頁面的商品展示數(shù)量，增大了行間距與可點擊區(qū)域，以適應那些喜歡大字體用戶、銀發(fā)族和部分視障群體的操作習慣。

據(jù)報道，除了大字版外，叮咚買菜APP的長輩版也已經(jīng)在緊張的開發(fā)中了，預計將在年底推出。屆時在新的版本中，將添加鍵盤語音的輸入方式，優(yōu)化搜索邏輯，簡化支付流程等，爭取對銀發(fā)族與有著其他操作障礙的人群更加友好。

未來商業(yè)短評：隨著銀發(fā)族成為消費市場的增長新動力，銀發(fā)族的需求也成為各大零售商關(guān)注的方向，“線上老年適用品”市場也越發(fā)繁榮。對于生鮮電商平臺，銀發(fā)族無疑是對口的潛力消費群體，推出長輩版App迫在眉睫。也可以看出，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及智能手機的普及，銀發(fā)族的生活日趨豐富，新需求也在推動互聯(lián)網(wǎng)走向更為“兼容并包”。

4、【京東發(fā)布老年消費觀察：銀發(fā)經(jīng)濟崛起 老年用戶網(wǎng)購銷量增4.8倍】

10月14日，京東消費及產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布《銀發(fā)經(jīng)濟崛起——2021老年用戶線上消費報告》，報告顯示，從供給側(cè)來看，線上老年適用品市場越來越繁榮，線上老年健康服務類商品數(shù)量增長超10倍；2021年前三季度銀發(fā)族網(wǎng)購銷量同比增長4.8倍；銀發(fā)族的“健康生活”增長很高，齒科消費增8倍、健康體檢消費增2倍；銀發(fā)族也愛嘗試新業(yè)務，洗衣服務、生活繳費的線上消費高倍數(shù)增長。

未來商業(yè)短評：銀發(fā)族是消費市場的重要增長動力，在此背景下，不僅是電商、零售玩家以及新品牌不斷挖掘新的消費需求，在幫助老人跨越數(shù)字鴻溝方面，各大電商APP等紛紛推出長輩模式，加速業(yè)務滲透新消費人群。

#生活服務#

1、【美團工程師回應“頻繁定位”】

10月10日，有數(shù)碼博主爆料稱，在升級蘋果手機iOS 15后，安裝某隱私記錄軟件之后發(fā)現(xiàn)，美團在后臺連續(xù)24小時進行了定位。而前一天，在同樣的路徑下，有網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)iOS版微信、QQ、淘寶等應用也出現(xiàn)同樣情況。對此，一位美團工程師在10月11日公開回應稱，之所以出現(xiàn)這種情況，是因為這類軟件在單方面讀取系統(tǒng)操作日志后，進行了選擇性展示，經(jīng)測試，在相關(guān)權(quán)限開啟且App后臺仍處于活躍狀態(tài)時，大部分主流App均會被該軟件檢測出頻繁讀取用戶信息，且監(jiān)測結(jié)果高度相似。

公開報道顯示，該款讀取iOS 15系統(tǒng)日志的軟件系境外人員研發(fā)，上述工程師表示，并未對該軟件的安全性和保密性做測試，建議大家謹慎下載。

未來商業(yè)短評：近年來，關(guān)于用戶隱私問題的爭議越來越多，伴隨著《數(shù)字安全法》的生效，《個人信息安全法》也將于11月1日正式施行，關(guān)于用戶信息安全與互聯(lián)網(wǎng)平臺的信息獲取邊界依然存在討論空間。在提供便利服務的同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取地理位置信息應該區(qū)分不同情況，此外，平臺也需要平衡同意次數(shù)與用戶體驗問題。

2、【小紅書回應赴港IPO：公司會階段性與資本市場保持溝通 暫無明確IPO計劃】

10月11日，有市場消息稱小紅書將進行規(guī)模至少5億美元的香港IPO，考慮最快今年申請。對此，小紅書方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，公司會階段性與資本市場保持溝通，但暫無明確IPO計劃。今年以來，小紅書屢次傳出上市消息。據(jù)小紅書此前提供的數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年6月，小紅書月活過億，其中90后用戶占比70%。據(jù)易觀的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止到今年2月，小紅書月活1.38億，日活超5500萬，與2020年1月相比，月活增長超過70%，日活增長一倍。啟信寶顯示，小紅書已完成5輪融資，最近的D輪融資完成于2018年，融資金額超3億美金。

未來商業(yè)短評：對于多次被傳即將IPO，小紅書始終語焉不詳，也見不到實際的相關(guān)動作。截至目前來看，小紅書依然沒有講好屬于自己的故事，“種草社區(qū)+電商”的商業(yè)模式并未走通，反而不時遭遇來自用戶的“信任危機”，一直“未達預期”的小紅書亟需明確自身的發(fā)展路徑。更不要說，隨著淘寶逛逛的推出，抖音也傳出正測試圖文種草功能的消息，小紅書面臨的外部競爭壓力正越來越大。

3、【抖音否認心動外賣：“目前沒有外賣相關(guān)的業(yè)務計劃”】

10月14日有媒體報道稱，北京字跳網(wǎng)絡技術(shù)有限公司心動外賣小程序軟件獲得登記批準，批準日期為2021年10月11日。對此，抖音相關(guān)負責人回應《每日經(jīng)濟新聞》稱，目前沒有外賣相關(guān)的業(yè)務計劃，市場上的招商、代理信息均不屬實。據(jù)了解，今年7月字節(jié)跳動旗下的抖音成立了針對外賣業(yè)務的團隊，并在抖音App內(nèi)開展內(nèi)測，這一業(yè)務名為“心動外賣”。9月，抖音曾對“心動外賣”業(yè)務進行回應，表示“之前有過業(yè)務嘗試，但已停止”。

未來商業(yè)短評：輿論對抖音是否下場分羹外賣賽道反映頗為熱烈。這或許可以開出，不少消費者在期待外賣市場出現(xiàn)一個“攪局者”。但從抖音方面來看，參與外賣業(yè)務可能并不是當務之急。此前，抖音要求快遞使用自家電子面單，也被解讀為“加碼電商物流”。物流與及時配送兩大體系均非一日能建成。抖音或許還有自身考量。

4、【奈雪的茶發(fā)布書屋PRO店 加碼場景化探索】

10月15日，以“書屋”為主題的奈雪清華南門PRO店正式營業(yè)。高德地圖顯示，這家門店據(jù)清華大學的距離是767米，據(jù)中青年創(chuàng)業(yè)者聚集地——中關(guān)村智造大街334米。記者了解到，該門店的書籍由奈雪內(nèi)部制定書單并購買放置。在書籍選擇上，奈雪內(nèi)部也考量了門店位置與周圍客群的需求，其選取的書籍也多是哲學、社科、管理、歷史等為主。目前門店的書籍超1000本，并且可供消費者購買。在這家書屋店正式落地之前，奈雪已經(jīng)以“快閃店”的形對閱讀+奶茶場景進行過嘗試。此次清華南門的“奈雪書屋”不是快閃，將以PRO店型長期存在。

未來商業(yè)短評：可以明顯感覺到的是，今年以來，品牌鋪銷售更從“全渠道”著手，不少起家線上的品牌也開始打造線下場景，從商業(yè)邏輯上來說，無論是品牌還是資本關(guān)注線下場景化打造，或都是為吸引以新消費群體為主的消費者，滿足其消費需求。對于奈雪來說，“場景打造”一直是奈雪的執(zhí)念。從大店模式時代選址商超中心，并不斷探索多場景化門店。目前來看，線下的社交場景可以吸引年輕消費者，而原本或許專注于線上渠道的品牌，開始構(gòu)建自己的另一條護城河。線下或?qū)⒊蔀槠放聘傊鸬男屡荞R場。

5、【家樂福中國首家會員店將開業(yè)，規(guī)劃3年開100家】

10月15日，在家樂福中國首家會員店公眾體驗日活動上，家樂福中國CEO田睿透露，未來家樂福會員店將逐漸拓展全國布局，在北上廣深等一線城市，以及更多新一線城市，規(guī)劃在未來3年內(nèi)拓展100家付費會員制的會員店。

據(jù)家樂福會員店的副總經(jīng)理李新林介紹，目前會員店的產(chǎn)品和家樂福大賣場的商品重疊度不超過1%，除了名牌酒比如茅臺、五糧液不可能有差異之外，其他基本沒有和大賣場重合的產(chǎn)品。同時，家樂福會員店商品中將有20%的差異化商品，并且每年有20%以上的商品迭代。

未來商業(yè)短評：會員店業(yè)態(tài)正在國內(nèi)迅速演變出本土版本。相較于山姆及Costco的典型美式風格，家樂福會員店的選址不再位于遠郊，也不再堅持倉儲會員店的倉店一體模式，就連商品的規(guī)格上，也趨向于更接近中國家庭的需求。在家樂福加碼會員店的業(yè)態(tài)的同時，盒馬也宣稱自己開出了“中國人自己的會員店”，會員店賽道的競爭正日趨激烈。

#物流供應鏈#

1、【順豐發(fā)布三季報業(yè)績預告：預計盈利10億-11億元 環(huán)比改善，同比下降40%~46%】

10月12號晚間，順豐發(fā)布三季報業(yè)績預告，前三季度歸屬上市公司股東的凈利潤預計盈利17.6億元~18.6億元，基本盈利0.39元/股~0.41元/股。值得注意的是，順豐控股在第三季度預計盈利10億元~11億元，扣非后凈利潤約7.5億元~8.5億元，環(huán)比第二季度增加14%~29%，預計每股收益盈利0.22元/股~0.24元/股。公告稱，第三季度業(yè)績環(huán)比改善的原因，主要是公司由于不斷完善產(chǎn)品分層，制定針對性市場策略，調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品定價能力，同時，順豐持續(xù)推動網(wǎng)絡資源整合、成本精細化管控、中轉(zhuǎn)場自動化設(shè)備升級等措施，場地、運力資源利用率及營運操作效能逐步提升，從而改善整體效益。

未來商業(yè)短評：相較于遭受重挫的第一季度，順豐控股第三季度維持了盈利的姿態(tài)，但是無論是相較于去年同期，還是環(huán)比第二季度，順豐的整體的盈利能力尚未完全恢復元氣。在當前強監(jiān)管背景下，快遞行業(yè)價格的底部正在出現(xiàn)，尤其是頭部企業(yè)策略已經(jīng)轉(zhuǎn)向，更多關(guān)注利潤、服務質(zhì)量，預計2022年頭部各家業(yè)績將迎來顯著改善。對于順豐而言，除了新業(yè)務的發(fā)展之外，在利潤承壓的背景下，面對即將到來的雙11大戰(zhàn)，豐網(wǎng)今年的市場戰(zhàn)略成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

2、【申通發(fā)布業(yè)績預報：三季度預虧2.3億元-2.6億元】

10月13日晚間，申通快遞發(fā)布公告稱，公司前三季度預計虧損2.3億元~2.6億元，同比轉(zhuǎn)虧，上年同期盈利520.42萬元。申通快遞表示，為維持快遞網(wǎng)絡的健康發(fā)展，增強加盟網(wǎng)點的客戶拓展和服務能力，同比上年同期適當調(diào)整了市場政策的扶持力度。報告期內(nèi)公司為提高全網(wǎng)產(chǎn)能，加大了資本開支投放的力度，但前三季度整體業(yè)務規(guī)模不及預期，導致公司產(chǎn)能利用率較低，影響業(yè)績表現(xiàn)。隨著快遞旺季的到來，公司的產(chǎn)能可以滿足旺季的吞吐需求，產(chǎn)能利用率有望得到提升，規(guī)模效益將會逐步體現(xiàn)。

未來商業(yè)短評：今年以來，申通一直深陷盈利困境，除了大環(huán)境競爭激烈之外，主要原因來自于申通對于市場的補貼和資本性投入力度加大，年初至今，申通快遞股價下跌28%，公司最新市值110億，成為A股上市快遞公司市值最低的公司，2021年還剩下最后一季，申通也需要抓住快遞旺季機會及時扭轉(zhuǎn)頹勢，做出最后的沖刺。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

1、【預制菜品牌珍味小梅園完成數(shù)千萬元融資】

10月15日消息，據(jù)報道，預制菜品牌珍味小梅園完成數(shù)千萬元B輪融資，投資方為星陀資本，清科資管、虢盛資本和零一創(chuàng)投。本輪融資將主要用于產(chǎn)品研發(fā)、品牌升級和市場推廣等方面。據(jù)了解，珍味小梅園成立于2017年，研發(fā)食品涉及豬肉、牛肉、家禽等品類。

珍味小梅園線上線下都有布局，但重心會放在線下渠道。“受限于冷鏈物流，以及互聯(lián)網(wǎng)平臺流量見頂?shù)绕渌?，預制菜品牌在線上很難做大。凍品行業(yè)有點類似于飲料行業(yè)，大邏輯就是渠道鋪貨，線下店鋪的點位越多越好，最終決戰(zhàn)一定在線下。”創(chuàng)始人浦文明表示，珍味小梅園核目前已進入盒馬、每日優(yōu)鮮、京東到家等本地生活平臺，以及永輝、大潤發(fā)、家樂福等大型商超。

未來商業(yè)短評：隨著“懶宅經(jīng)濟”的盛行以及冷鏈物流的完善，預制菜正從B端走向C端，并有望在C端迎來需求的爆發(fā)。目前，除了預制菜行業(yè)創(chuàng)業(yè)公司如春筍般冒出之外，餐飲企業(yè)和諸如叮咚買菜等生鮮電商平臺都在推出相關(guān)產(chǎn)品線，在這個尚無王者的賽道，誰都有機會分到一杯羹，賽道今后的發(fā)展值得關(guān)注。