箱體突破在即 警惕外盤干擾——道達早評

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 盡管上周五股指沖高后有所有回落，但最終還是站穩(wěn)了3700點整數(shù)關(guān)口，這對市場形成了有效的信心支撐，意味著接下來股指有望沖破最近長達一年的箱體震蕩。 在沖擊高點的同時，投資者應(yīng)該密切關(guān)注成交量的變化。如果連續(xù)縮量下行，或者連續(xù)放出超越1.7萬億以上的天量上行，都可能是行情終結(jié)的特征。 此外，美股已經(jīng)高位運行多年，著名的“巴菲特指標(biāo)”（股市總市值和GDP的比值）已經(jīng)超越200%，這顯示美股高估程度相當(dāng)驚人，一旦流動性的“音樂”停止，美股大調(diào)整或?qū)⑷缂s而至，中短期內(nèi)需要警惕海外市場大幅波動對A股的影響。 民間高手精華 有大V復(fù)盤了此前兩輪大牛市中10倍股的特征：2005-2007年10倍股主要集中在房地產(chǎn)、有色金屬等周期性行業(yè)；2013-2015年主要集中在計算機、電氣設(shè)備等行業(yè)。如果接下來再來一波牛市，那么最有可能實現(xiàn)10倍的行業(yè)應(yīng)該是硬核科技類板塊，重點關(guān)注芯片、新能源、消費電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)。一般說來，優(yōu)秀的公司都有優(yōu)秀的業(yè)績，比如北方華創(chuàng)中報業(yè)績增長約7成，股價表現(xiàn)自然也極為強勢。 對于中美元首的對話，有大V認為這可能是兩國關(guān)系緩和的預(yù)兆。此前中美博弈最為激烈的是科技領(lǐng)域，以華為、中興為代表的科技企業(yè)遭受禁令風(fēng)波，一旦關(guān)系緩和，相關(guān)企業(yè)有望得到市場關(guān)注。此外，對關(guān)稅的下降也有一定預(yù)期，且美國的基建建設(shè)也有望在四季度落地，屆時與之相關(guān)的金屬加工、電氣設(shè)備和機械等產(chǎn)品業(yè)績彈性將增大，而這些行業(yè)通常也是之前被加征關(guān)稅的對象。 也有大V關(guān)注美國的債務(wù)問題。美財長耶倫近期表示，如果國會不盡快通過立法提高債務(wù)上限，美國可能在今年10月面臨債務(wù)違約的風(fēng)險。美國現(xiàn)在面臨兩難的境地，一方面發(fā)放救濟金的錢全是借來的，現(xiàn)在錢用完了就又得再借；另一方面，繼續(xù)借下去財政赤字將會越來越大，風(fēng)險也將不斷膨脹。而華爾街也適時發(fā)出警告，摩根史丹利和瑞信都對美國股市作出了下調(diào)評級，如果美國兩黨在債務(wù)問題上不能達成一致，美國經(jīng)濟和股市將面臨極大不確定性。 道達點評：上周五，大V關(guān)注次數(shù)達2次的華峰鋁業(yè)和中國神華分別逆市下跌5.16%和6.63%，同樣關(guān)注次數(shù)達2次的中國電建上漲了2.31%，而關(guān)注次數(shù)僅1次的浙富控股則上漲了4.18%，其余個股的漲跌幅度不大。從最近大V關(guān)注的個股分布來看，關(guān)注頻率在1次左右的股票當(dāng)日取得正收率的概率較大。 目前大V們多數(shù)對市場較為看好，但多個大V關(guān)注到了美股的風(fēng)險。由于美股多年大牛市累積了巨大漲幅，加上各項指標(biāo)都在高位運行，一旦美股出現(xiàn)大調(diào)整，A股和全球股市都將面臨極大的波動。 但是達哥注意到，目前美股市值約50萬億美元，而美國GDP為21萬億美元上下，A股總市值僅12萬億美元，而我國GDP今年將超15萬億美元，加上港股和中概股，我國股票總市值除以GDP的比例也在合理區(qū)間內(nèi)。所以，即便美股大調(diào)整給我們帶來的也只是短期影響，中長期A股走向依舊取決于自身經(jīng)濟發(fā)展情況。 重磅事件點評 近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于深化生態(tài)保護補償制度改革的意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》提出，研究發(fā)展基于水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)等各類資源環(huán)境權(quán)益的融資工具，建立綠色股票指數(shù)，發(fā)展碳排放權(quán)期貨交易。擴大綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)試點范圍，把生態(tài)保護補償融資機制與模式創(chuàng)新作為重要試點內(nèi)容。 道達點評：《意見》指出，將合理界定生態(tài)環(huán)境權(quán)益，按照受益者付費的原則，通過市場化、多元化方式，促進生態(tài)保護者利益得到有效補償，激發(fā)全社會參與生態(tài)保護的積極性。面對這一利好政策，未來碳交易、環(huán)境治理、水處理等個股的空間依舊巨大，而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不會立刻消滅煤炭、有色等周期性行業(yè)，只會淘汰落后產(chǎn)能，促進行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，龍頭股將會強者恒強。 焦點公司點評 公司1：周一，又有4只新股上市，其中發(fā)行價72.69元的匠心家居值得關(guān)注，該股中一簽需要繳款金額3.63萬元。匠心家居是一家主要從事智能電動沙發(fā)、智能電動床及其核心配件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。匠心家居之外，還有N金三江、N禾信、N蘭衛(wèi)等也上市。 道達點評：近日創(chuàng)業(yè)板新股表現(xiàn)活躍，匯隆新材、中糧工科等新股漲幅都超過了200%，匠心家居一簽繳款金額3.63萬元，若上市首日漲275%的話即可一簽暴賺10萬元。從公司半年報數(shù)據(jù)來看，營業(yè)收入同比增幅達到了114.54%，歸屬利潤增速也高達71.35%，以半年報2.5元的每股收益來計算，假設(shè)全年收益約為5元，對應(yīng)72.69元的發(fā)行價，實際上的動態(tài)市盈率不到15倍。目前A股智能家居板塊的市盈率達到了26倍，且整個板塊在強勢區(qū)間內(nèi)運行，龍頭股市盈率水平普遍高于20倍，再加上新股一般會出現(xiàn)溢價，匠心家居值得期待。 公司2：9月11日，天音控股發(fā)布公告稱，公司擬籌劃參與聯(lián)合收購某手機品牌業(yè)務(wù)，收購范圍擬涉及品牌商標(biāo)、研發(fā)及供應(yīng)鏈等。針對此事，9月12日，深交所向天音控股發(fā)來問詢函，要求上市公司補充披露交易標(biāo)的及交易各方當(dāng)事人的基本情況。 道達點評：實際上，7月30日之后天音控股股價持續(xù)上漲，截至9月10日，累計最高漲幅超260%。在此期間，8月4日、8月17日，天音控股兩度發(fā)布股價異動公告。公司表示，目前沒有任何根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定應(yīng)予以披露而未披露的事項或與該事項有關(guān)的籌劃、商談、意向、協(xié)議等。然而，9月11日天音控股就發(fā)布收購手機品牌的消息引發(fā)市場質(zhì)疑。深交所的問詢函非常及時，有無內(nèi)幕交易需要公司自證清白，但手握天音控股的股民們難免有些忐忑。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。