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A股萬億成交已成日常,量化交易約占20%

2021-09-08 05:54:39

每經(jīng)AI快訊,自7月21日以來,兩市已連續(xù)35個交易日成交額破萬億元。不少人將天量成交的源頭指向量化,更有賣方拋出量化成交占比高達50%的判斷。量化交易占比到底是多少?記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),現(xiàn)階段A股市場量化交易日成交額約在2000億元,成交占比在20%左右。

千象資產(chǎn)相關(guān)負責人向記者表示,量化機構(gòu)成交量占比可從兩方面看:一是量化類產(chǎn)品的規(guī)模,目前協(xié)會統(tǒng)計量化類基金規(guī)模突破1萬億元,但由于很多管理人為方便產(chǎn)品運作,通常會采取多個募集層+同一個交易層的方式,因此實際規(guī)模要打一定折扣。二是換手率,隨著管理規(guī)模的增加,頭部管理人交易降頻是必然趨勢,管理規(guī)模幾百億的頭部機構(gòu)不可能仍然維持年化200~300倍的換手率。按照目前策略測算,當量化股票策略超過100億時,年化換手率就會下降到100倍左右。考慮到頭部機構(gòu)在量化類產(chǎn)品的規(guī)模中占比較高,預估現(xiàn)階段量化類機構(gòu)每天換掉的股票比例應在20%以內(nèi)。從業(yè)內(nèi)了解,目前百億級量化私募的換手率通常在70~90倍,頭部量化換手率是50~70倍,較前兩年已明顯下降。(證券時報)

責編 胡玲

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