這家公司暴漲67億！北京證券交易所“刷屏”，精選層集體大爆發(fā)，券商們跟著“吃肉”

每經(jīng)編輯 程鵬    

9月2日晚間，北京證券交易所橫空出世，資本市場(chǎng)迎來(lái)三十年新格局，引發(fā)了金融界熱議。

有分析認(rèn)為，正如近年來(lái)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革，此次深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所對(duì)券商行業(yè)而言也將迎來(lái)一次發(fā)展機(jī)遇。

 

 

一圖讀懂北交所結(jié)構(gòu)

新三板自2013年正式運(yùn)營(yíng)以來(lái)，通過(guò)不斷的改革探索，已發(fā)展成為資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的重要平臺(tái)。

新三板重要改革舉措時(shí)間表 

資料來(lái)源：證監(jiān)會(huì)， 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，中金公司研究部

2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)推出了設(shè)立精選層、建立公開(kāi)發(fā)行制度、引入連續(xù)競(jìng)價(jià)和轉(zhuǎn)板機(jī)制等一系列改革舉措。目前，新三板市場(chǎng)已經(jīng)形成了由 基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層 依次遞進(jìn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。 精選層設(shè)立一年多來(lái)，總體運(yùn)行平穩(wěn)，各項(xiàng)制度創(chuàng)新初步經(jīng)受住了市場(chǎng)考驗(yàn)， 吸引了一批“小而美”的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)掛牌交易。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，新三板企業(yè)數(shù)量最高峰超過(guò)1萬(wàn)家，質(zhì)量良莠不齊，截至目前，據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)官網(wǎng)顯示，新三板總共有掛牌企業(yè)7299家，掛牌公司總市值近2萬(wàn)億元，合格投資者超170萬(wàn)戶，是2019年年末的7.3倍。其中，基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層的掛牌公司分別為 5983/1250/66家 ，總股本分別為 3446億/1295億/108億股 。

按照證監(jiān)會(huì)計(jì)劃安排，本次設(shè)立的北京交易所， 將總體平移精選層的各項(xiàng)基礎(chǔ)制度，堅(jiān)持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維持新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北京證券交易所的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，并同步試點(diǎn)證券發(fā)行注冊(cè)制。 中金財(cái)富研究預(yù)計(jì)新三板后續(xù)將形成“基礎(chǔ)層——創(chuàng)新層——北交所”為主體的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

 

 

圖片來(lái)源：

中金公司研究部

 

新三板精選層全線爆發(fā) 精選層們實(shí)力如何？

受利好消息刺激，周五開(kāi)盤(pán)， 新三板精選層個(gè)股開(kāi)盤(pán)全線爆發(fā)，在66只成份股中，50只漲幅超9%，其中 五新隧裝大漲30% ， 貝特瑞、凱騰精工、拾比佰、德瑞鋰電等一批個(gè)股漲超20%。

 

截至發(fā)稿，新三板精選層個(gè)股股價(jià)漲幅稍有回落，其中五新隧裝漲幅回落至20.29%，仍有7只個(gè)股漲幅超過(guò)9%。

新三板精選層自去年7月開(kāi)始交易，目前掛牌公司有66家。 據(jù)安信證券諸海濱在最新研報(bào)中指出，從精選層整體來(lái)看， 科新屬性和利潤(rùn)體量是突出重點(diǎn)。

精選層公司也多為細(xì)分行業(yè)龍頭或占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)的公司， 其在所處產(chǎn)業(yè)鏈中往往居于核心地位。

從精選層公司所屬行業(yè)看，其中9家公司屬于電子設(shè)備、儀器與元件行業(yè)，9家分屬機(jī)械制造行業(yè)，3家屬于汽車零部件行業(yè)，行業(yè)集中程度高。

根據(jù)中國(guó)證券報(bào)的統(tǒng)計(jì)，此前公布的半年報(bào)顯示，這些精選層公司總計(jì)營(yíng)收261.55億元，同比增長(zhǎng)34.61%；合計(jì)盈利29.87億元，同比增長(zhǎng)37.59%。

其中，54家公司實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)，占比82%；12家公司增速超過(guò)50%，富士達(dá)等4家公司更是增幅翻倍；47家公司實(shí)現(xiàn) 盈利增長(zhǎng) ，占比71%， 15家公司增速超過(guò)50%， 除去已經(jīng)宣布轉(zhuǎn)板的泰祥股份和觀典防務(wù)外，科新屬性明顯的企業(yè)仍有7家，并且多集中于TMT（3家）與醫(yī)藥領(lǐng)域（4家）。 

從盈利角度來(lái)看，穎泰生物、同力股份、連城數(shù)控、長(zhǎng)虹能源4家公司盈利分別過(guò)億，而“龍頭股” 貝特瑞 業(yè)績(jī)大增利潤(rùn)超過(guò)7.3億元。

上半年盈利超4000萬(wàn)元的精選層公司，圖源：證券時(shí)報(bào)

截至發(fā)稿，貝特瑞最新市值為505億元， 較昨日新增了67.17億元， 是目前精選層中市值最大的個(gè)股。

據(jù)悉，貝特瑞以鋰離子電池負(fù)極材料和正極材料為核心產(chǎn)品，行業(yè)地位突出的新能源材料研發(fā)與制造商。

實(shí)際上，本周以來(lái)，精選層企業(yè)成交異?；钴S，個(gè)股漲多跌少。截至9月2日，66家公司本周平均上漲13.6％，僅5股本周下跌。具體來(lái)看， 吉林碳谷自8月31日掛牌以來(lái)股價(jià)漲超250％， 新安潔、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、五新隧裝、泰祥股份等本周漲幅均超過(guò)20％，精選層唯一的百元股連城數(shù)控本周上漲15.63％，同期上證指數(shù)漲幅不到3％。

值得一提的是，在剔除今年掛牌的公司之后， 余下的41只精選層股票中，有38只年內(nèi)上漲，平均漲幅達(dá)到43%，而下跌的個(gè)股僅有3只。

根據(jù)安排，北交所是直接總體平移精選層的各項(xiàng)基礎(chǔ)制度，同時(shí)北交所今后的上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生。

今日開(kāi)盤(pán)，創(chuàng)新層同樣火爆，開(kāi)盤(pán)后鋼寶股份翻倍，康遠(yuǎn)股份、飛企互聯(lián)、華西易通漲逾90%，另有多家公司漲超50%。

在創(chuàng)新層中，市值最大的個(gè)股是 永安期貨 ，其次是華強(qiáng)方特、恒神股份等，他們最新市值分別是 398億、139億和126億。

據(jù)了解， 永安期貨 從事的主要業(yè)務(wù)為：商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售。公司實(shí)際控制人為浙江省財(cái)政廳。

券商或是最大受益行業(yè)

 

小編梳理發(fā)現(xiàn)，目前在66家精選層企業(yè)中， 30家A股上市公司以直接或者間接的方式參與投資 ，類型包括母子公司、上下游伙伴、財(cái)務(wù)投資等， 其中更有14家股東為券商。

 

其中，中國(guó)寶安合計(jì)持有貝特瑞68.26%股權(quán)。華邦健康持有穎泰生物的65.51%股權(quán)。創(chuàng)元科技系蘇軸股份的控股股東，持股42.79%。精華制藥系森萱醫(yī)藥的控股股東，持股72.31%。中航光電為富士達(dá)的控股股東，持股達(dá)46.64%。

 

 

部分股東名單，圖片來(lái)源：同花順

值得一提的是，這些精選層企業(yè)股東類型不一樣，有相當(dāng)一批上市公司投資精選層企業(yè)基于上下游關(guān)系，而更多的影子股東則基于財(cái)務(wù)性投資。 在精選層的A股影子股中，最大陣營(yíng)為券商。

 

作為第一家披露擬轉(zhuǎn)板上市的精選層企業(yè) 觀典防務(wù) 頗受券商青睞，中信證券、安信證券、東北證券、中國(guó)銀河持有該公司股份分別為1.98%、1.03%、0.93%、0.72%。而中泰證券、中國(guó)銀河、第一創(chuàng)業(yè)、國(guó)海證券持有智新電子的股份分別為3.99%、1.75%、1.05%、0.59%。

其中， 中國(guó)銀河投資了5家精選層企業(yè)實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑。 據(jù)中國(guó)證券報(bào)，中國(guó)銀河一位內(nèi)部人士告訴記者，公司較為重視新三板，在自營(yíng)條線下設(shè)有新三板投資部。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)，資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為， 最大受益行業(yè)肯定是券商。 首先券商是目前新三板企業(yè)的主辦券商，其次也是做市公司的做市商，很多券商的直投是精選層公司的股東。此外，成立北交所，券商又將增加了更多的上市投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。本周A股券商大幅上漲，就是對(duì)利好的提前反應(yīng)。

另?yè)?jù)證券時(shí)報(bào)，周運(yùn)南認(rèn)為，對(duì)應(yīng)到A股二級(jí)市場(chǎng)，則利好下類公司：

1、創(chuàng)投企業(yè)： 投資的企業(yè)多了一個(gè)上市通道，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)就多了一個(gè)有效退出渠道；

2、券商： 券商既多了一塊上市投行業(yè)務(wù)，又因新開(kāi)交易所增加了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是最大的受益行業(yè)；

3、精選層母上市公司： 就是旗下?lián)碛芯x層或創(chuàng)新層公司的上市公司。

那么， 究竟有哪些券商深度參與了新三板業(yè)務(wù)呢？

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，截至目前，

排名靠前的10家券商是開(kāi)源證券（600家）、申萬(wàn)宏源（560家）、國(guó)融證券（287家）、東吳證券（284家）、中泰證券（272家）、安信證券（266家）、長(zhǎng)江證券（259家）、東北證券（211家）、興業(yè)證券（181家）。

總體上，呈現(xiàn)出中小券商占優(yōu)的格局， 原因在于新三板業(yè)務(wù)收費(fèi)偏低，大型投行將業(yè)務(wù)聚焦在主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。

 

券商板塊今早開(kāi)盤(pán)大幅高開(kāi)，申萬(wàn)宏源、第一創(chuàng)業(yè)漲停，東興證券漲停后回落至8.07%，中泰證券漲超5%、東北證券、中金公司、中信建投漲幅超4%等。

 

除了券商行業(yè)外， 創(chuàng)投行業(yè) 也被認(rèn)為是此次新三板新一輪改革受益的方向?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近幾個(gè)交易日，A股市場(chǎng)上的創(chuàng)投概念股，如創(chuàng)業(yè)黑馬、魯信創(chuàng)投等明顯走強(qiáng)，其中創(chuàng)業(yè)黑馬在最近三個(gè)交易日內(nèi)已經(jīng)拉出了兩個(gè)20%的大號(hào)漲停。

今日 開(kāi)盤(pán)，宇信科技、 中關(guān)村等13只個(gè)股掀起漲停潮，其中創(chuàng)業(yè)黑馬更是暴漲20%。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

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編輯|程鵬 王嘉琦

校對(duì)|盧祥勇

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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