易會(huì)滿(mǎn)對(duì)基金高質(zhì)量發(fā)展提五項(xiàng)原則 易會(huì)滿(mǎn)指出，行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存的現(xiàn)象

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉 峰    

近日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在基金業(yè)協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上發(fā)表講話(huà)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，易會(huì)滿(mǎn)在會(huì)上對(duì)基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出了處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系等五項(xiàng)“突出”原則，并指出了目前基金行業(yè)存在的一些問(wèn)題，比如基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，有的代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶(hù)利益，誘導(dǎo)“贖舊買(mǎi)新”等。

攝圖網(wǎng)圖

同時(shí)，易會(huì)滿(mǎn)表示，希望廣大基金機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個(gè)腳印，扎實(shí)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。

公募成績(jī)可圈可點(diǎn)

首先，易會(huì)滿(mǎn)在基金業(yè)協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上表示，我國(guó)公募基金行業(yè)從試點(diǎn)起步，快速發(fā)展壯大，作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，在資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。私募基金行業(yè)經(jīng)過(guò)早期的探索，到股權(quán)分置改革后的迅速發(fā)展，再到近年來(lái)的逐步規(guī)范發(fā)展，也取得了不小的成績(jī)，功能作用逐步顯現(xiàn)。特別是最近四年多來(lái)，我國(guó)基金業(yè)在改革中成長(zhǎng)，在開(kāi)放中提高，在規(guī)范中進(jìn)步，成績(jī)可圈可點(diǎn)。

具體而言，公募基金規(guī)模體量實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，截至今年7月底，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬(wàn)億元，較2016年底增長(zhǎng)1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模分別達(dá)5140只、7.7萬(wàn)億元，分別增長(zhǎng)1.2倍、1.8倍，均創(chuàng)歷史新高。私募基金方面，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)5.5萬(wàn)億元和12.6萬(wàn)億元，較2016年底分別增長(zhǎng)1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

此外，公募基金、私募證券基金等在新股發(fā)行詢(xún)價(jià)定價(jià)以及二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)方面，積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者作用，有效提升定價(jià)效率。截至今年6月底，各類(lèi)基金產(chǎn)品持有股票市值10.8萬(wàn)億元，占A股總市值的12.5%，較2017年底提高4.3個(gè)百分點(diǎn)，特別是2019年、2020年和2021年上半年分別提升了1.2、2.7和0.6個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)成為促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的重要“壓艙石”。

不僅如此，個(gè)人投資者對(duì)公募基金的信賴(lài)不斷增強(qiáng)，通過(guò)投資公募基金入市的趨勢(shì)正在形成。目前，公募基金有效賬戶(hù)數(shù)達(dá)11.9億個(gè)，權(quán)益類(lèi)基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)顯著超過(guò)大盤(pán)指數(shù)，累計(jì)向投資者分紅3.3萬(wàn)億元。截至今年6月底，基金行業(yè)受托管理各類(lèi)養(yǎng)老金規(guī)模合計(jì)約3.6萬(wàn)億元，超過(guò)我國(guó)養(yǎng)老金委托投資運(yùn)作規(guī)模的50%，并創(chuàng)造了良好回報(bào)。

真私募與偽私募并存

易會(huì)滿(mǎn)就基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出了五項(xiàng)“突出”原則：一是要更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系；二是要更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌平衡；三是要更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步；四是要更加突出回歸行業(yè)本源，堅(jiān)守“真私募”定位；五是要更加突出厚植行業(yè)文化，促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這五項(xiàng)“突出”中，易會(huì)滿(mǎn)也指出了目前基金行業(yè)存在的一些問(wèn)題。比如，在處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量方面，易會(huì)滿(mǎn)表示，從公募基金結(jié)構(gòu)看，經(jīng)過(guò)這兩年的努力，權(quán)益類(lèi)基金占比較快提升，對(duì)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進(jìn)投資者長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯。

另外，在突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌平衡方面，易會(huì)滿(mǎn)表示：“這些年來(lái)，我們始終注重加強(qiáng)公募基金和私募資管計(jì)劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴(yán)格清理規(guī)范子公司，大力推動(dòng)降杠桿、去通道、除嵌套。應(yīng)該說(shuō)，各項(xiàng)工作都走在了資管行業(yè)的前列。要繼續(xù)嚴(yán)格落實(shí)資管新規(guī)，加快推進(jìn)整改，確保按期完成。”

而在自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步方面，易會(huì)滿(mǎn)表示，總的看，公募基金行業(yè)堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報(bào)投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進(jìn)空間。比如，基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀(guān)和經(jīng)營(yíng)觀(guān)的問(wèn)題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營(yíng)銷(xiāo)輕持續(xù)服務(wù)；有的代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶(hù)利益，誘導(dǎo)“贖舊買(mǎi)新”。這些問(wèn)題必須從維護(hù)投資者合法權(quán)益的高度切實(shí)加以解決。

在回歸行業(yè)本源方面，易會(huì)滿(mǎn)指出，國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲(chǔ)、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場(chǎng)無(wú)序生長(zhǎng)并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽(yù)，影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。

另外，在厚植行業(yè)文化方面，易會(huì)滿(mǎn)指出：“行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況、新問(wèn)題，有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機(jī)構(gòu)考核機(jī)制不合理，旱澇保收與過(guò)度激勵(lì)并存；有的機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售過(guò)度娛樂(lè)化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現(xiàn)象與我們倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅(jiān)決予以糾正。”

扎實(shí)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型

易會(huì)滿(mǎn)還表示，希望廣大基金機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個(gè)腳印，扎實(shí)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。其中也談到了四個(gè)方面的內(nèi)容。

一要強(qiáng)專(zhuān)業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。專(zhuān)業(yè)是金融安身立命之本，投研能力是基金業(yè)的看家本領(lǐng)。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)要切實(shí)增強(qiáng)戰(zhàn)略意識(shí)、宏觀(guān)思維，主動(dòng)把握大局大勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細(xì)研，提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)和投資專(zhuān)業(yè)化水平。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強(qiáng)科技賦能，完善激勵(lì)約束相容的制度機(jī)制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷(xiāo)售、托管、估值、評(píng)價(jià)機(jī)制，進(jìn)一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，努力實(shí)現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升。加強(qiáng)基金業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專(zhuān)門(mén)家”。

二要守底線(xiàn)，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。對(duì)一家金融企業(yè)而言，控制風(fēng)險(xiǎn)的能力決定了業(yè)務(wù)發(fā)展的能力，證券基金行業(yè)正反兩方面的案例不少，教訓(xùn)也不少。合規(guī)風(fēng)控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開(kāi)展的健全金融機(jī)構(gòu)治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)為契機(jī)，進(jìn)一步筑牢合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，端正經(jīng)營(yíng)理念和行為，嚴(yán)格落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機(jī)構(gòu)要全面落實(shí)“十不得”的監(jiān)管底線(xiàn)要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險(xiǎn)控制體系，自覺(jué)遠(yuǎn)離各種行業(yè)亂象。

三要樹(shù)品牌，切實(shí)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展離不開(kāi)高質(zhì)量的基金行業(yè)機(jī)構(gòu)。我們始終支持行業(yè)機(jī)構(gòu)守正創(chuàng)新，加快自身改革，走特色化、差異化發(fā)展之路。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)要全面、深入貫徹新發(fā)展理念，牢固樹(shù)立以誠(chéng)立身、以信取人的行業(yè)品牌，做精主業(yè)、做深專(zhuān)業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店。要適應(yīng)資本市場(chǎng)新一輪高水平開(kāi)放的新形勢(shì)新要求，主動(dòng)與國(guó)際一流資管機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)對(duì)表，在開(kāi)放中磨練內(nèi)功、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

四要講情懷，塑造可信賴(lài)、受尊敬的行業(yè)形象。“受人之托、代客理財(cái)”是基金業(yè)的基本定位。履行信義義務(wù)、堅(jiān)守契約精神是發(fā)展之基、立業(yè)之本。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)要自覺(jué)心系“國(guó)之大者”，站位全局看行業(yè)發(fā)展，切實(shí)增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)共同富裕中發(fā)揮更大作用。要勇?lián)鐣?huì)責(zé)任，牢固樹(shù)立家國(guó)情懷，有所為有所不為，把機(jī)構(gòu)發(fā)展和個(gè)人追求主動(dòng)融入到時(shí)代發(fā)展的大潮中，自覺(jué)維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。