大反攻——道達(dá)投資手記

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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，市場大反攻了，不僅僅是A股連續(xù)第二個交易日大漲，港股市場也迎來了強(qiáng)勁反彈。股市的“苦日子”就這么過去了嗎？

先說港股市場，恒生指數(shù)漲了600多點，漲幅達(dá)2.46%，這不是最刺激的。最刺激的是恒生科技指數(shù)，今天漲幅高達(dá)7.06%，這也是該指數(shù)推出以來的第二大單日漲幅。7月29日，恒生科技指數(shù)漲幅高達(dá)8%。不過當(dāng)天大漲之后，該指數(shù)又跌了將近一個月，直到今天才迎來大反攻?？粗笖?shù)K線形態(tài)，這次可能是探底成功了。

港股主要是互聯(lián)網(wǎng)股集體大漲，快手漲超15%，京東、京東健康漲逾14%，美團(tuán)大漲13.51%，嗶哩嗶哩漲幅達(dá)10.22%，阿里巴巴漲9.47%，百度、騰訊控股漲幅均超過8%。

尤其值得一說的是，被看做是史上“最便宜”的騰訊控股，今天大漲8.81%，市盈率重新回到20倍以上。據(jù)報道，在8月4日和8月18日，段永平曾經(jīng)兩次抄底騰訊。經(jīng)過今天的大漲，段永平應(yīng)該是解套了。另外，據(jù)說段永平還抄底了阿里巴巴。

當(dāng)然，騰訊控股的股價能夠大反攻，還得益于公司時隔兩年之后重啟回購。8月20日，騰訊控股發(fā)布公告，當(dāng)日回購24萬股，涉資約1.017億港元。而在前一日，騰訊控股回購18萬股，涉資7696.51萬港元。這點回購的資金，對于騰訊來說根本不算什么，騰訊半年賺了300多億，花點小錢撬動的是整個公司的市值。

2018年，在市場最低迷的時候，騰訊曾經(jīng)連續(xù)回購股份；2019年再次回購股份，這兩次效果都很好，股價都迎來大反攻。這一次的回購，雖然才過去短短幾個交易日，未來如果繼續(xù)調(diào)整，可能還會繼續(xù)回購，但至少可以說明一點，悲觀情緒可能接近尾聲了。

再說A股市場，央行今天表態(tài)，堅持不搞“大水漫灌”，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，引導(dǎo)貸款合理增長，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。

管理層這種措辭，市場一般都看里面利好的一面，然后開始展開各種聯(lián)想和預(yù)期，比如8月份會不會再來一次降準(zhǔn)？有了這種預(yù)期，市場就活躍了。今天兩市成交超過1.4萬億，也是史無前例的連續(xù)20多個交易日成交均突破萬億元。

這說明一點，市場根本不缺錢，只要有熱點，資金就會大幅炒作。

今天A股一大熱點是新能源，寧德時代一度大漲3.5%，隨后開始回落。寧德時代只是一面旗幟，就像貴州茅臺一樣，只要旗幟不倒，這個板塊就會持續(xù)表現(xiàn)。多氟多、天賜材料、科力遠(yuǎn)、華友鈷業(yè)、容百科技、欣旺達(dá)等公司全線大漲。

券商股調(diào)整幾天之后，今天也迎來了大反攻，國泰君安大漲9.62%，東方證券大漲7.58%。不過，就在收盤后，興業(yè)證券拋出了配股方案，擬按每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售，募資總額不超過140億元。

這個消息，已經(jīng)被股民罵慘了，券商股好不容易漲一波，興業(yè)證券就來配股融資，明天券商股會被帶崩嗎？

說實話，在這個消息出來之前，我覺得券商股的行情還會延續(xù)。尤其是東方證券這種創(chuàng)新高的股票，很可能還會有所表現(xiàn)。因為現(xiàn)在的券商股，炒作邏輯有了新的變化，現(xiàn)在炒的是財富管理了，不再是以前只看經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)靠天吃飯。只要把握住少有的幾家龍頭券商，還是可以期待的。

現(xiàn)在，興業(yè)證券突然來了配股的消息，明天市場可能又會有分歧了。但是我認(rèn)為，如果真的砸下去了，反而可能是一個低位介入的好機(jī)會。其實很多券商，對資金的需求都很大，要么配股，要么發(fā)債，或者是搞定增，每年都有券商要融資，這是很正常的。

大家可以看看，8月11日，國金證券拋出了60億的定增方案，隨后砸出一個短線低點。另外，8月4日紅塔證券也搞了配股，同樣砸出短期低點。所以，我覺得，券商股的后市行情，還是有得看的。

最后，白酒股今天也是大反攻。貴州茅臺重返1600元上方，酒鬼酒、瀘州老窖等也有不錯表現(xiàn)。關(guān)于白酒股，就算是大勢已去，調(diào)整久了也要歇口氣。但如果還持有白酒股的話，遇到反彈了，正好是調(diào)倉換股的機(jī)會。

（張道達(dá)）

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