炒股“躺贏”的時(shí)代結(jié)束了——道達(dá)投資手記

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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

今天中午，達(dá)哥和道達(dá)號(hào)的幾位兄弟聚在一起聊近期的市場(chǎng)。最大的感受就是，炒股“躺賺”的時(shí)代結(jié)束了。

過(guò)去兩到三年時(shí)間，我們只要買(mǎi)入并持有白酒、醫(yī)藥等幾個(gè)主賽道，基本上就可以“躺賺”。

白酒這一波至少漲了3年，醫(yī)藥至少漲了3年，如果買(mǎi)到長(zhǎng)春高新，甚至可能“躺賺”5年。這幾年，雖然主賽道也有波動(dòng)，但只要“躺下不動(dòng)”，兩三倍的收益也是輕輕松松的。

“躺贏”的時(shí)代，就是看誰(shuí)“躺下”得早，“躺下”越早賺得越多，就算醒悟得晚了，去年才“躺下”，到今年也有不錯(cuò)的收益。

但是，最近兩三個(gè)月的市場(chǎng)，白酒、醫(yī)藥等曾經(jīng)“躺贏”的賽道，股價(jià)大多腰斬，我們很清楚的感受到，股市“躺贏”的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種明顯的變化？

當(dāng)今的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，要想變得更強(qiáng)，絕不是靠白酒、靠消費(fèi)就可以實(shí)現(xiàn)的。盡管白酒可能依然是很賺錢(qián)的一門(mén)生意，但大量的資本涌入白酒行業(yè)，白酒企業(yè)通過(guò)不斷提價(jià)來(lái)創(chuàng)收，顯然和社會(huì)的進(jìn)步、科技的進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步是不協(xié)調(diào)的。

而醫(yī)藥，還有醫(yī)美等等，盡管隨著老齡化社會(huì)的到來(lái)，需求還會(huì)不斷增長(zhǎng)，但是這個(gè)關(guān)系著國(guó)計(jì)民生的重要領(lǐng)域，也需要進(jìn)行重新評(píng)估。正因?yàn)槿绱?，我們看到藥品集中采?gòu)，集采就是要讓利于民，讓老百姓買(mǎi)到更便宜的藥。

想明白了這些，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)的變化，我們也就豁然開(kāi)朗了。如果我們還要繼續(xù)“躺平”，那必然被時(shí)代所淘汰。

所以，今天我們也很明確的表明我們的觀點(diǎn)，必須“換姿勢(shì)”了。那么，既然不能“躺平”，我們又該換怎樣的“打法”？

我們一致的看法是，苦練內(nèi)功，不斷提升自己的認(rèn)知，開(kāi)闊自己的視野，重新去認(rèn)識(shí)我們?cè)?jīng)看都看不懂的行業(yè)、公司。

今天，行情一改上周的低迷，似乎一個(gè)周末過(guò)去，又回到了那個(gè)滿(mǎn)屏皆是漲停板的行情。而今天最大的熱點(diǎn)，正是達(dá)哥上周四給大家提示過(guò)的工業(yè)母機(jī)。

上周四，達(dá)哥在文章中明確指出，國(guó)資委的表態(tài)，在達(dá)哥看來(lái)就是給市場(chǎng)指明方向，工業(yè)母機(jī)、高端芯片、新材料、新能源汽車(chē)等。國(guó)資委把路線圖都給大家“畫(huà)”好了，接下來(lái)大家就看著辦吧。

▲上周四的手記文章截圖

而今天，工業(yè)母機(jī)板塊，無(wú)疑就是最大的亮點(diǎn)。10只個(gè)股20CM漲停，20多只個(gè)股漲幅超過(guò)10%。

如果我們選擇“躺平”，不去苦練內(nèi)功，可能連工業(yè)母機(jī)是什么都不知道。

今天普及一下知識(shí)點(diǎn)，工業(yè)母機(jī)，實(shí)際上就是我們以前說(shuō)的機(jī)床。說(shuō)得更直觀一些，就是用來(lái)制造機(jī)器和機(jī)械的機(jī)器，或者叫做“工具機(jī)”，比如車(chē)床、銑床、刨床、鉆床、鏜床、磨床、制齒機(jī)等，這些都是工業(yè)母機(jī)。

工業(yè)母機(jī)之所以重要，是因?yàn)楣ぷ髂笝C(jī)制造業(yè)為各類(lèi)工業(yè)提供各種機(jī)械設(shè)備，是構(gòu)成現(xiàn)代工業(yè)的心臟，是機(jī)器制造業(yè)的主要生產(chǎn)品之一。工業(yè)母機(jī)類(lèi)制造業(yè)是整個(gè)工業(yè)體系的基石和搖籃，處于產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，決定著一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的工業(yè)發(fā)展水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

說(shuō)到這里，老股民肯定會(huì)記得，當(dāng)年的沈陽(yáng)機(jī)床、昆明機(jī)床、秦川發(fā)展（秦川機(jī)床）等，都屬于這個(gè)板塊。機(jī)床行業(yè)在A股市場(chǎng)曾經(jīng)也輝煌過(guò)，不過(guò)隨著時(shí)代的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)的更替，機(jī)床板塊也發(fā)生了天翻地覆的變化。昆明機(jī)床退市了，沈陽(yáng)機(jī)床被ST。

隨著國(guó)有機(jī)床企業(yè)改革經(jīng)營(yíng)機(jī)制，部分退出歷史舞臺(tái)，民營(yíng)企業(yè)依靠靈活的機(jī)制和敏銳的嗅覺(jué)，迎來(lái)了快速成長(zhǎng)。目前，對(duì)于機(jī)床行業(yè)最看好的投資邏輯，就是進(jìn)口替代，整機(jī)以及核心零部件的加速?lài)?guó)產(chǎn)化。

機(jī)床這個(gè)行業(yè)，對(duì)于沒(méi)有工科背景的投資者來(lái)說(shuō)，可能大概了解這些內(nèi)容，就已經(jīng)差不多了，要想更深入的了解工業(yè)母機(jī)，確實(shí)就還需要更多的學(xué)習(xí)才行。今天是工業(yè)母機(jī)板塊集體爆發(fā)的一天，明天這個(gè)板塊很可能會(huì)分化，究竟哪些公司更值得看好，需要你對(duì)公司有更深入的了解。

未來(lái)的市場(chǎng)，繼續(xù)“躺平”顯然是不行的了，“躺賺”的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束。這個(gè)時(shí)候，必須要苦練內(nèi)功，通過(guò)更廣泛及深入的學(xué)習(xí)和提升，才能更加了解上市公司，才能挖出更多的機(jī)會(huì)。

“躺平”時(shí)代結(jié)束，并不等于市場(chǎng)就沒(méi)有機(jī)會(huì)了。只要你足夠了解公司，甚至比公司自己了解得更深入，那么機(jī)會(huì)就無(wú)處不在。

文章最后，分享一下別的投資者是如何去研究上市公司的。

今天有一家20CM漲停的公司，是研發(fā)諧波傳動(dòng)設(shè)備的公司——綠的諧波，也是工業(yè)母機(jī)板塊的公司。

就在8月3日，有投資者在上證e互動(dòng)平臺(tái)上問(wèn)綠的諧波：公司作為諧波減速器這個(gè)“機(jī)器人”細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)龍頭，公司有無(wú)被列入財(cái)政部和工信部要重點(diǎn)支持的專(zhuān)精特新“小巨人”計(jì)劃？

結(jié)果綠的諧波的回答，可能讓投資者有些失望，大意是該計(jì)劃不包括A股公司，以及境外公開(kāi)發(fā)行股票的公司。

有意思的是，8月20日，投資者又向公司提問(wèn)了，大意是：感謝公司誠(chéng)實(shí)的答復(fù)，但董秘先生對(duì)國(guó)家政策真的了解嗎？希望董秘再去核查一下相關(guān)政策，爭(zhēng)取得到政策的更大扶持，為投資者創(chuàng)造更大價(jià)值。

而這一次，綠的諧波的回答果然發(fā)生了變化，大概意思是，公司確實(shí)是國(guó)家首批專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，不過(guò)相關(guān)政策支持只是面向未上市的企業(yè)。不過(guò)，公司還是會(huì)時(shí)刻學(xué)習(xí)政策，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。

結(jié)果，正是這個(gè)“小巨人”的身份，綠的諧波8月19日上漲6.18%，8月20日上漲12.42%，今天20CM漲停。

所以，告別繼續(xù)“躺平”的想法，趕緊去研究政策，研究公司，做一個(gè)研究型的投資者，未來(lái)的“后躺平時(shí)代”，才不至于被時(shí)代淘汰。

（張道達(dá)）

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