半導(dǎo)體板塊大跌“元兇”找到了——道達(dá)早評

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上周五，半導(dǎo)體板塊集體大跌，過去一周，整個板塊市值損失約2000億元。究竟是什么原因，導(dǎo)致了半導(dǎo)體概念股的糟糕表現(xiàn)？“元兇”終于找到了，竟然是自己人。

據(jù)媒體報道，周末，某券商研究所一位首席研究員透露說：“今天聽一個朋友說在一個飯局上，買方的電子研究員居然集體看空半導(dǎo)體。我既詫異也不詫異。詫異的是完全沒有充足理由，僅憑主觀意愿就妄下結(jié)論這還是機(jī)構(gòu)投資者嗎？不詫異的是，我知道這群人從年初至今他們就一直懷疑半導(dǎo)體的景氣，他們可盼望著半導(dǎo)體股票的下跌，來論證他們當(dāng)初是多么的正確。”

那么，看空半導(dǎo)體的理由到底是什么？竟然沒有任何數(shù)據(jù)和邏輯的佐證。據(jù)上述研究員稱，看空者唯一說得過去的理由是，手機(jī)銷量沒有增長，但是臺積電董事長早就說過5G手機(jī)比4G手機(jī)硅含量增加40%。

對于一個板塊，參與者有分歧很正常，但是買方分析師集體看空一個板塊，這確實不太正常。觀點(diǎn)完全趨于一致的時候，一個可能發(fā)生的情況就是，趨勢會發(fā)生變化。如果所有人都看空半導(dǎo)體，可能半導(dǎo)體的反彈也就來了。這種說法，可能有些“玄學(xué)”，還得用實際走勢去檢驗。

半導(dǎo)體板塊，波動確實很大，前段時間集體大漲，近期又陷入低迷，那么我們是否還值得去關(guān)注這個板塊？巴菲特確實說得好，永遠(yuǎn)不要做空自己的祖國?，F(xiàn)在，我們是用國家意志去大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，解決“卡脖子”的問題。因此，我覺得僅憑“進(jìn)口替代”這個邏輯，就值得我們?nèi)タ春冒雽?dǎo)體。

另一件重要事情，招商銀行公布中報，不愧是“零售之王”。上半年，招商銀行實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤611億元，同比增長22.82%。其中，二季度該行凈利潤同比增幅接近33%，單季度營業(yè)收入增幅更是創(chuàng)近六年新高。值得一提的是，財富管理業(yè)務(wù)的增長，直接帶動了招行非息收入的上升。招行實現(xiàn)非利息凈收入694億元，同比增長20.75%，在營業(yè)收入中占比41.13%，同比上升2.38個百分點(diǎn)。從重點(diǎn)項目來看，招行財富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.12億元，同比增長33.60%，其中，代理基金收入67.19億元，同比增長39.75%。

這個數(shù)據(jù)，在銀行業(yè)利潤增幅普遍為個位數(shù)的情況下，招行的業(yè)績絕對是拿得出手的。今天，招行股價很可能因為業(yè)績的公布而讓市場有所期待。

今天，史上最高發(fā)行價的新股義翹神州將上市交易，該股發(fā)行價高達(dá)292.92元，被稱為史上第一大“肉簽”。今天，義翹神州的上市，必然也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。不過，我對此倒不太感興趣，雖然發(fā)行價高，但歷史上這種超高發(fā)行價的公司，上市首日漲幅不一定很大。另外義翹神州的主營是生物制藥，而在現(xiàn)在市場環(huán)境下，醫(yī)藥股總體行情是偏淡的，資金對于醫(yī)藥股的興趣也不大。因此，你不要抱太高的期望，炒新追高還是要悠著點(diǎn)。

最后，看一下北向資金的情況。據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)，上周五，滬股通凈賣額為7.94億元，深股通凈賣額為4.44億元，兩市合計凈賣額為12.38億元。

（張道達(dá)）

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