鄭眼看盤 | 股指回落 冷熱開(kāi)始切換

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

周二A股略跌，熱門股集體熄火，超跌的冷門股上漲，市場(chǎng)風(fēng)格切換相當(dāng)明顯。指數(shù)方面，滬綜指跌0.47%至3447.99點(diǎn)。深綜指跌0.53%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.99%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.21%。北上資金全天平衡，尾市有所流入，全天小幅凈加倉(cāng)近18億元。

權(quán)重股中的五糧液在周一大漲基礎(chǔ)上進(jìn)一步上漲，貴州茅臺(tái)微跌，美的集團(tuán)、中國(guó)中免等前期熊股大漲。同為權(quán)重的寧德時(shí)代、中芯國(guó)際、長(zhǎng)城汽車等賽道股大跌。金融板塊整體平靜，地產(chǎn)股相對(duì)較弱。此外，權(quán)重的資源類股以跌為主。

其余非權(quán)重股表現(xiàn)差不太多，即前期熱門的個(gè)股殺跌，前期冷門的上漲。殺跌的具體包括芯片、光刻膠、鋰納電池、儲(chǔ)能、新能源車、光伏、稀土永磁等概念。冷門的上漲品種不計(jì)其數(shù)，如人民網(wǎng)、北新建材、澳柯瑪?shù)?。在不算太冷的板塊中，有個(gè)別的表現(xiàn)也比較好，如CRO、抗疫、“專精特新”或“先進(jìn)制造”等。CRO代表品種凱萊英創(chuàng)新高，抗疫龍頭股復(fù)星醫(yī)藥也創(chuàng)新高，主營(yíng)工業(yè)氣體與設(shè)備的杭氧股份等表現(xiàn)異常強(qiáng)勁。

游戲類股重挫，這可能算是個(gè)例外了，該板塊受到了較特殊及突發(fā)的利空沖擊。A股中游戲股順網(wǎng)科技跌12%，賢豐控股跌停，其余跌5%左右的游戲股極多。此外，處于風(fēng)口浪尖的港股騰訊控股跌6.11%。

市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)格切換由多重因素誘發(fā)，就市場(chǎng)本身來(lái)說(shuō)，新能源、半導(dǎo)體等賽道股前期炒作過(guò)度，股價(jià)透支得相當(dāng)過(guò)分，所以本身就積聚了巨大的下殺動(dòng)能，之前暫時(shí)不跌也只是差個(gè)導(dǎo)火索而已。近期我反復(fù)指出此類個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，理由之一是我覺(jué)得這類股的差價(jià)機(jī)會(huì)大增，這暗示籌碼已不再惜售，所以我推測(cè)這類個(gè)股已孕育了下殺勢(shì)能。

周二半導(dǎo)體類個(gè)股下跌，表面上的“導(dǎo)火索”有兩個(gè)，第一個(gè)是有關(guān)部門立案調(diào)查汽車芯片哄抬價(jià)格行為，第二個(gè)是龍頭品種北方華創(chuàng)的大股東宣布減持。

這兩個(gè)因素分屬不同的壓力，細(xì)思后不難發(fā)現(xiàn)，其中每一個(gè)壓力的殺傷力都較大，故我感覺(jué)半導(dǎo)體芯片類個(gè)股的調(diào)整還會(huì)延續(xù)一陣，直到籌碼換手充分才會(huì)重新產(chǎn)生機(jī)會(huì)。

就中線來(lái)說(shuō)，半導(dǎo)體芯片個(gè)股顯然還會(huì)有不少機(jī)會(huì)，只是之前那種“雞犬升天”的情況很難重現(xiàn)了，未來(lái)能反復(fù)走強(qiáng)的應(yīng)該是那些真正有競(jìng)爭(zhēng)力的公司?？傊桶雽?dǎo)體芯片行業(yè)來(lái)看，看衰是毫無(wú)道理的，投資者暫時(shí)回避只是種操作策略。

好公司也得有好價(jià)格，投資得講“賠率”，當(dāng)“賠率”不合理時(shí)，即使行業(yè)很好，也應(yīng)回避。同樣的道理，應(yīng)該也適合新能源等股價(jià)過(guò)高的品種。

風(fēng)格切換的另一誘因是投資者原本就有的“基建提速”預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，這已體現(xiàn)在三一重工、美的集團(tuán)等品種的走勢(shì)上了。市場(chǎng)資金往往無(wú)法顧及所有個(gè)股，當(dāng)前期的熊股們忽然走強(qiáng)時(shí)，熱得發(fā)燙的芯片、新能源等個(gè)股中的資金就有可能分流。

接下來(lái)投資者不妨順勢(shì)操作，即更多布局前期表現(xiàn)較弱但實(shí)際上公司質(zhì)地尚可的品種，對(duì)前期漲幅過(guò)大的熱門股中的一大部分仍然應(yīng)該回避，僅可關(guān)注其中少許質(zhì)地的確過(guò)硬及漲幅相對(duì)溫和的品種。

另外，投資者回避前期賽道股時(shí)，可能得回避一陣子，最好先回避掉中報(bào)期。熱門賽道股中有不少中報(bào)極好，且已經(jīng)公布，但還有些公司中報(bào)尚未公布，這類公司不確定性相對(duì)大些。