每經(jīng)熱評｜執(zhí)法與司法高效銜接 證券違法者將更難容身

每經(jīng)評論員 杜恒峰

據(jù)新華社報道，近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱《意見》）。決策層就證券市場違法活動這一具體事項作出整體制度設(shè)計，其內(nèi)容的全面性、措辭的堅決性、措施的針對性，令人眼前一亮。

 縱覽這份《意見》，筆者認(rèn)為最重要的看點有三：

 第一，在新證券法的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了“建制度”的重要性，并給出了“增強(qiáng)法律供給及時性”這一提法，可以預(yù)見，針對不斷出現(xiàn)的新情況，未來有關(guān)證券市場的法律法規(guī)建設(shè)將大大提速，制度漏洞和短板將得以迅速填補(bǔ)，違法犯罪活動的空間將越來越小。在《意見》中，也提到了具體的立法事項，這些事項將很好地回應(yīng)當(dāng)前當(dāng)下市場關(guān)切，比如“加快制定期貨法”是對今年上半年大宗商品的炒作熱潮的回應(yīng)，“取消民事賠償訴訟前置程序”則是為了大幅降低投資者向違法者索賠的門檻。

第二，打擊證券違法活動的執(zhí)法和司法環(huán)節(jié)將實現(xiàn)“高效銜接”，這也是《意見》的最大看點。“建制度”之后，制度如何執(zhí)行——即“零容忍”就成了最大的難點，證券市場監(jiān)管長期以證監(jiān)會、交易所為主力，面對4000多家且還在快速增長的上市公司數(shù)量、數(shù)以億計的投資者，以及不斷增長的交易品種、交易規(guī)模，證監(jiān)會和交易所的執(zhí)法力量難以抵達(dá)每個角落。《意見》指出，加強(qiáng)證券期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與公安、司法、市場監(jiān)管等部門及有關(guān)地方的工作協(xié)同，形成高效打擊證券違法活動的合力。未來，證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)將獲得公安和檢察院、法院的強(qiáng)力支援，執(zhí)法能力和效率都將大幅提高，其具體措施包括：在公安部證券犯罪偵查局派駐中國證監(jiān)會的基礎(chǔ)上，完善行政刑事執(zhí)法協(xié)作機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化公安部證券犯罪偵查編制資源配置；研究在檢察機(jī)關(guān)內(nèi)部組建金融犯罪辦案團(tuán)隊，探索在中國證監(jiān)會建立派駐檢察的工作機(jī)制，通過參與案件線索會商研判、開展犯罪預(yù)防；落實由中級法院和同級檢察院辦理證券犯罪第一審案件的級別管轄等。

 第三，《意見》為境外發(fā)行證券監(jiān)管的重點、難點問題提供了方向。近期，滴滴、Boss直聘、運滿滿、貨車幫等被網(wǎng)絡(luò)安全審查，在《意見》中也明確了“完善數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動、涉密信息管理等相關(guān)法律法規(guī)，抓緊修訂關(guān)于加強(qiáng)在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實境外上市公司信息安全主體責(zé)任”；“堅持依法和對等原則，進(jìn)一步深化跨境審計監(jiān)管合作”則為中概股面對PACOB（美國公眾公司會計監(jiān)督委員會）新監(jiān)管要求帶來了希望；“抓緊制定證券法有關(guān)域外適用條款的司法解釋和配套規(guī)則”則是對瑞幸、東南融通等中概股造假及其“追隨者”的震懾。

 隨著《意見》的發(fā)布，相信投資者們很快就能看到更多強(qiáng)力監(jiān)管措施的落地，比如“吹哨人”制度可能會得以加強(qiáng)，未來對證券違法線索舉報將更方便，獎勵可能更高，而這些將大大擴(kuò)大監(jiān)管視野、降低監(jiān)管成本。比如“嚴(yán)格核查證券投資資金來源合法性，嚴(yán)控杠桿率”，非法配資活動將面臨持續(xù)的高壓監(jiān)管，市場資金面也將更健康。

當(dāng)違法行為沒有了生存空間，一個崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)也將水到渠成。