林園用“貪吃一盤大蝦”做比喻 ：太貪太自私做不好投資！下半年機(jī)會在哪？私募大咖看好這些板塊！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日林園在成都現(xiàn)身自己的新書簽售會，并和投資者進(jìn)行了現(xiàn)場交流。林園表示，在之前的一次活動中，有位投資者在自助餐中拿了一盤大蝦，但又吃不完。林園稱，這跟做投資類似，太貪太自私，這個性格是做不好投資的。

另外主辦方舵手圖書邀請了不少林園的粉絲以及私募大咖共同討論了下半年的投資方向和策略，分享尋找偉大企業(yè)路上的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。那么這些大咖看好下半年哪些板塊的投資機(jī)會呢？

林園：太貪做不好投資！

隨著疫情退去之后，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入正常化的階段。4月大宗商品價格見頂，央行收緊流動性的壓力緩解，疫苗在全球范圍內(nèi)的普及，生物制品、白酒等核心資產(chǎn)再度回到了前期市場的高點(diǎn)。2021年初至今，A股市場經(jīng)歷了跌宕起伏，總體震蕩上行，結(jié)構(gòu)性分化，為投資增加了曲折，也帶來了新的機(jī)會。展望下半年，支持市場長期上行的邏輯并未發(fā)生本質(zhì)的改變，那么哪些領(lǐng)域?qū)休^好的投資機(jī)會呢？

從近期市場來看，鴻蒙概念股及半導(dǎo)體板塊輪番走強(qiáng)，市場風(fēng)格偏向成長股，抱團(tuán)白馬股表現(xiàn)較弱。而對于堅(jiān)守白馬龍頭茅臺的林園來說，近期貴州茅臺的股東大會上，他一不小心透露了自己的身價，成為資本市場議論的焦點(diǎn)。今日林園和榕樹投資翟敬勇、著名財(cái)經(jīng)評論員吳國平等大咖現(xiàn)身林園在成都的新書簽售會現(xiàn)場，并和投資者進(jìn)行了現(xiàn)場交流，現(xiàn)場林園談了一些對當(dāng)前市場的看法，另外也劇透了一些他與粉絲之間的故事。

此前林園曾在很多場合表示，“真正賺錢的人是一直持有優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的人!”今日他再度重申了這個觀點(diǎn)。他認(rèn)為，在當(dāng)前的市場中更要堅(jiān)定持有。對于下半年市場行情，林園表示，外圍市場不斷創(chuàng)新高，而我們中國市場已經(jīng)跌了很長時間了，我們的市場卻一直在底部躺著。他表示，看好后期的市場，中國市場和外圍市場相比，目前市場的泡沫也擠得差不多了。

林園繼續(xù)談到，如果你現(xiàn)在看衰中國經(jīng)濟(jì)，或者是看空市場的話，失敗的概率很大。目前在所有金融資產(chǎn)中，A股的股票資產(chǎn)是當(dāng)前配置領(lǐng)域最好的資產(chǎn)。值得注意的是，此次林園新書簽售會現(xiàn)場，不少北京上海過來的粉絲。林園表示，在之前的一次活動中，有位投資者在自助餐中拿了一盤大蝦，但又吃不完。林園稱，這跟做投資類似，太貪太自私，這個性格是做不好投資的。

下半年看好哪些板塊？私募大咖現(xiàn)場支招

榕樹投資董事長翟敬勇在現(xiàn)場發(fā)表了“擁抱未來，專注新經(jīng)濟(jì)，深度價值挖掘”的主題演講，他表示，去燃油化時代大幕開啟，在此背景下，看好包括半導(dǎo)體、新能源、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等三大板塊的投資機(jī)會。其實(shí)背后邏輯很簡單，從2010年到2020年期間的中國上市公司市值排名變遷都可以一窺究竟，其中在2010年8月31日，中國最大的上市公司是中國石油，到了2020年8月31日，中國石油的市值排名跌到了第十位。而截至2020年8月31日，阿里巴巴位居市值排名第一，騰訊控股位居第二。

翟敬勇表示，深度價值投資就是選擇和偉大的企業(yè)共同成長，那么在他看來，“偉大企業(yè)”有哪些標(biāo)準(zhǔn)？翟敬勇表示，偉大企業(yè)是今天偉大的企業(yè)再經(jīng)過25~30年依然偉大的企業(yè)，時間是優(yōu)秀企業(yè)的朋友，分析完企業(yè)發(fā)展的確定性，然后等待時間的檢驗(yàn)。偉大企業(yè)的特征是稀缺、壟斷、永續(xù)現(xiàn)金流等。當(dāng)談到下半年的市場，翟敬勇表示，中國宏觀經(jīng)濟(jì)上半年從復(fù)蘇期轉(zhuǎn)入繁榮初期，大宗商品的頻繁漲價反映出強(qiáng)勁的市場需求，我們預(yù)判下半年整體經(jīng)濟(jì)增速仍將維持高水平，對下半年的A股市場行情保持高度樂觀。

翟敬勇指出，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，新舊經(jīng)濟(jì)動能的轉(zhuǎn)換是當(dāng)前最核心的投資方向，在下半年的市場行情中，新能源、新消費(fèi)、新技術(shù)將繼續(xù)帶動人氣，成為市場的投資主線。我們重點(diǎn)關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會，從長期看，二次能源替代一次能源已經(jīng)成為確定性趨勢，且行業(yè)發(fā)展進(jìn)入加速階段。從短期看，5月份新能源乘用車銷量同比增長1.7倍，動力電池供不應(yīng)求，全行業(yè)處于高度景氣周期，產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績成倍增長。我們堅(jiān)定認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)是未來5~10年最好的投資賽道。

值得注意的是，在會議現(xiàn)場，著名財(cái)經(jīng)評論員、“幫你調(diào)研”創(chuàng)始人吳國平發(fā)表了如何發(fā)現(xiàn)成長性上市公司的“小而美”的主題演講。吳國平認(rèn)為，以實(shí)地調(diào)研為本，通過深度對話上市公司管理層，從專業(yè)角度詮釋“發(fā)現(xiàn)美，發(fā)現(xiàn)成長”。對于什么是“小而美”，吳國平給出了自己的標(biāo)準(zhǔn)，首先是總市值100億元以下，甚至300億元以下的上市公司，很多可能就是30億左右到100億的上市公司。其次是具有困境逆轉(zhuǎn)或長期成長性的特征的公司，所處的賽道要有遐想空間。

吳國平表示，好的賽道有時候就是成功的一半，比如新能源。另外公司的未來成長就是王道，同時選擇個股的時候，上市公司高管團(tuán)隊(duì)非常關(guān)鍵。他表示，發(fā)現(xiàn)行業(yè)中未來有可能出現(xiàn)持續(xù)成長性的公司，發(fā)現(xiàn)困境有可能逆轉(zhuǎn)帶來預(yù)期差的公司，總市值300億以下目前有可能“小而美”的公司。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)