國(guó)信證券給予玲瓏輪胎買入評(píng)級(jí)，重大事件快評(píng)：國(guó)內(nèi)第六大基地立項(xiàng)陜西，全球“7+5”戰(zhàn)略推進(jìn)

每經(jīng)AI快訊，國(guó)信證券06月15日發(fā)布研報(bào)稱，給予玲瓏輪胎（601966.SH，最新價(jià)：44.2元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）我們認(rèn)為，輪胎行業(yè)空間大（國(guó)內(nèi)2500億，全球12000億）、增速穩(wěn)（存量市場(chǎng)為主），玲瓏作為乘用車胎國(guó)產(chǎn)領(lǐng)先品牌，新零售渠道快速推進(jìn)，前裝配套客戶有序拓展，產(chǎn)能建設(shè)全球布局，未來業(yè)績(jī)長(zhǎng)期看好。2020年起公司渠道生態(tài)發(fā)力，線上線下結(jié)合開啟新零售元年，維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)21/22/23年EPS分別1.91/2.21/2.56元，對(duì)應(yīng)PE是23.6/20.4/17.6x，維持“買入”評(píng)級(jí)；2）“7+5”戰(zhàn)略全球布局，渠道、品牌、技術(shù)全面發(fā)力；3）“7+5”全球布局；4）實(shí)現(xiàn)輪胎產(chǎn)銷量1.6億條，其中國(guó)內(nèi)銷售和海外銷售各50%。不斷提升17寸及以上大規(guī)格產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，17寸以上大寸口產(chǎn)品銷量占比2025年達(dá)到60%，2030年提升至75%；5）流影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的高端輪胎品牌，公司品牌價(jià)值達(dá)到1000億元（品牌價(jià)值評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)：世界品牌實(shí)驗(yàn)室；6）61億投資銅川項(xiàng)目，合計(jì)年產(chǎn)能達(dá)1570萬套；7）渠道賦能，新零售模式快速推進(jìn)；8）發(fā)展目標(biāo)：玲瓏的渠道建設(shè)目標(biāo)概括來說是兩個(gè)50%和三個(gè)70%；9）銷量突破1.6億條，收入實(shí)現(xiàn)800億元，單胎價(jià)格翻倍，收入增幅大于銷量增幅，利潤(rùn)增幅大于收入增幅；10）配套市場(chǎng)接連突破，客戶拓展有序進(jìn)行；11）玲瓏榮獲福特Q1質(zhì)量獎(jiǎng)；12）玲瓏正式通過了上汽大眾的主胎評(píng)審；13）其它品牌也各有突破；14）新能源汽車配套；15）零售配套兩端發(fā)力，產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)突出。風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不穩(wěn)定，新客戶配套進(jìn)度不及預(yù)期。

AI點(diǎn)評(píng)：玲瓏輪胎近一個(gè)月獲得5份券商研報(bào)關(guān)注，買入5家。

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(記者 張弩)

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