不要想當(dāng)然，亢奮時(shí)期越要抽絲剝繭——道達(dá)對(duì)話(huà)牛博士

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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

做完手術(shù)，已有三天時(shí)間，再觀察幾天便可出院，這段時(shí)間非常感謝粉絲朋友的問(wèn)候與關(guān)心。

這段時(shí)間，每晚還是需要打止痛針才能熟睡，有時(shí)候疼痛似乎能讓人變得更加清醒、冷靜，疼過(guò)之后的思考更對(duì)路子。與牛博士微信連線(xiàn)后，達(dá)哥今天就分享一些關(guān)于近期市場(chǎng)的感悟。

牛博士：達(dá)哥，你好，端午節(jié)到了，節(jié)日問(wèn)候咱倆就免了，這里祝你早日康復(fù)。上周市場(chǎng)不知道達(dá)哥如何看待，指數(shù)表現(xiàn)似乎有點(diǎn)疲軟，特別是節(jié)前出現(xiàn)放量殺跌。

道達(dá)：當(dāng)前市場(chǎng)的脈絡(luò)中，不知道牛博士注意到?jīng)]有，中國(guó)石油已經(jīng)創(chuàng)了一年來(lái)新高，走勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于中國(guó)石化。

在之前的手記中，多次提及中國(guó)石油這次啟動(dòng)的意義，雖有通脹預(yù)期的因素，但是這樣一只熊了12年的公司，突然崛起并站上年線(xiàn)，就必須重新審視，去思考這個(gè)走勢(shì)。畢竟在剛上市的時(shí)候，中國(guó)石油可是五大權(quán)重股之一。

這樣一只大熊股的轉(zhuǎn)勢(shì)，傳導(dǎo)的意義一定是正向的。所以我認(rèn)為即便上周五主板放量殺跌會(huì)影響短期資金情緒，但是放長(zhǎng)一點(diǎn)來(lái)看，市場(chǎng)依舊是安全的，上升態(tài)勢(shì)未出現(xiàn)改變。

牛博士：的確，中國(guó)石油的走勢(shì)超乎很多人預(yù)期，近期再度上攻或許反應(yīng)了良好的中報(bào)預(yù)期。而借著鴻蒙，軟件板塊短期會(huì)活躍，是否將成為市場(chǎng)新的持續(xù)性熱點(diǎn)呢？

道達(dá)：這次住院做手術(shù)，完全錯(cuò)過(guò)了軟件股的投資機(jī)會(huì)，上周末在醫(yī)院復(fù)盤(pán)，也不得不感慨，自從漲跌幅限制有了20CM，熱點(diǎn)板塊個(gè)股短期翻倍簡(jiǎn)直太輕松，一周就有潤(rùn)和軟件和九聯(lián)科技單周漲幅超過(guò)120%，完全刷新了大家的投資三觀。

不過(guò)，穩(wěn)、準(zhǔn)、狠的炒作方式，也說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)看上去平平無(wú)奇，實(shí)際上個(gè)股熱火朝天，屬于結(jié)構(gòu)性個(gè)股牛市。

以上是第一層次的感悟。

緣何軟件股短期爆發(fā)力這么足？比起醫(yī)美都要瘋狂，潤(rùn)和軟件更是短時(shí)間股價(jià)漲了近4倍，可謂創(chuàng)了A股紀(jì)錄。二度復(fù)盤(pán)有了新思考——軟件股也是長(zhǎng)熊的板塊。

中美貿(mào)易爭(zhēng)端初始，市場(chǎng)狂炒科技，但更多是聚焦芯片，軟件股除了中國(guó)軟件以外，其余都乏善可陳，基本都處于長(zhǎng)期走熊趨勢(shì)。這次鴻蒙生態(tài)出現(xiàn)，又有國(guó)產(chǎn)替代的意味，這頓“餃子”的“餡”，就是低估與行業(yè)新機(jī)遇的共振。

有了這個(gè)感悟，加之中國(guó)石油的表現(xiàn)，今年市場(chǎng)下半場(chǎng)主基調(diào)，有“大肉”的機(jī)會(huì)，應(yīng)該還是會(huì)聚焦有實(shí)質(zhì)性新變化下的低估板塊。

牛博士：抽絲剝繭式的分析，看得出來(lái)達(dá)哥這段時(shí)間對(duì)市場(chǎng)的思考真的很多，我記得之前看手記，你提到過(guò)目前監(jiān)管層對(duì)于造假公司處罰力度還是很低，上周大牛股藥明康德就有股東違規(guī)減持，你怎么看這件事？

道達(dá)：這家公司的公告，我有注意到。我覺(jué)得作為一家企業(yè)的發(fā)起人股東，在分享企業(yè)發(fā)展上占了先機(jī)，公司上市后又分享到成長(zhǎng)的紅利，可謂收益相當(dāng)可觀。

但背后悄悄減持，有點(diǎn)不厚道，雖然其對(duì)此有所解釋?zhuān)茈y服眾。剛剛浙江要建設(shè)共同富裕示范區(qū)，隔壁鄰居江蘇就有企業(yè)股東來(lái)了一個(gè)反面教材。股東要反思，監(jiān)管層更要對(duì)這種企圖暗度陳倉(cāng)式的減持予以重罰，以儆效尤。

牛博士：我也贊成達(dá)哥的觀點(diǎn)。達(dá)哥最后說(shuō)說(shuō)下一階段該注意點(diǎn)什么？

道達(dá)：關(guān)于未來(lái)的市場(chǎng)，還真有一點(diǎn)東西想跟粉絲朋友聊聊。這次住院期間，身邊不少朋友開(kāi)始談?wù)摴墒?，可能個(gè)股很活躍，都比較興奮。

不過(guò)，有個(gè)比較普遍的觀點(diǎn)需要注意，他們對(duì)6月剩下的行情，表示出非常積極的態(tài)度，幾乎鐵定認(rèn)為現(xiàn)階段可以滿(mǎn)倉(cāng)、激進(jìn)操作。

投資者這種想當(dāng)然的思考和判斷，歷史上是吃過(guò)大虧的，比如2008年所謂的奧運(yùn)行情。

6月底，是一年之中資金面比較緊張的時(shí)段，今年行情一直都是重個(gè)股、輕指數(shù)，在中報(bào)預(yù)告的時(shí)期，績(jī)優(yōu)股和成長(zhǎng)股依舊是值得關(guān)注的地方。

（張道達(dá)）

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