去年7月上市，現(xiàn)在又要定增募資65億，國聯(lián)證券回復5大再融資反饋問題

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日（6月3日）晚間，國聯(lián)證券發(fā)布了對證監(jiān)會再融資反饋意見5大問題的回復。公告內(nèi)容顯示，證監(jiān)會對國聯(lián)證券本次非公開發(fā)行募集資金65億元投向最大的兩大業(yè)務，即信用業(yè)務和自營業(yè)務較為關注。另外，由于國聯(lián)證券去年7月才完成首發(fā)上市，現(xiàn)在又要開展非公開發(fā)行募集資金，因此，證監(jiān)會也提出本次融資是否符合時間間隔規(guī)定的問題。

資金投向最大的兩大業(yè)務領域引發(fā)關注

今年2月，國聯(lián)證券發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預案，計劃募集資金總額不超過人民幣65億元。其中，不超過25億元用于進一步擴大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務規(guī)模；不超過30億元用于擴大固定收益類、權益類、股權衍生品等交易業(yè)務；另外，增加子公司投入以及其他營運資金各不超過5億元。

不難發(fā)現(xiàn)，有將近85%的資金投入到信用業(yè)務和自營業(yè)務中，這也難免不讓證監(jiān)會本次的反饋意見更多地關注的是這兩大塊業(yè)務的情況，比如融出資金、交易性金融資產(chǎn)等方面。

就融出資金來看，2018年末~2020年末，國聯(lián)證券融出資金賬面價值分別為29.54億元、46.38億元、84.13億元，后兩年分別同比增長57.03%和81.38%。國聯(lián)證券表示，融出資金變化趨勢與滬深兩市整體情況、可比公司一致，但增速高于可比公司，主要系申請人對融資業(yè)務列為重點發(fā)展業(yè)務。

交易性金融資產(chǎn)方面，2018年~2020年末，國聯(lián)證券交易性金融資產(chǎn)余額分別為29.86億元、82.23億元和169.55億元，后兩年分別同比175.39%和106.19%。國聯(lián)證券表示，可比公司交易性金融資產(chǎn)逐年增長，公司交易性金融資產(chǎn)變化趨勢與可比公司總體一致，但增速高于可比公司平均增速，主要系公司增加了以債券為主要投向的交易性金融資產(chǎn)。

股票質(zhì)押式回購業(yè)務減值計提比例高于可比公司均值

隨著業(yè)務規(guī)模的不斷增長，資產(chǎn)減值計提也在所難免。截至2020年末，國聯(lián)證券融出資金平均履約保障比例為261%，且所有業(yè)務均高于平倉線標準；國聯(lián)證券表示，截至2020 年末，國聯(lián)證券對融出資金業(yè)務逐筆計算預期信用損失，不存在第三階段（履約保障比例達到平倉線、出現(xiàn)逾期或預計通過強制平倉仍然無法收回本金的）融出資金業(yè)務，累計計提減值準備771.33萬元，減值準備計提比例為0.09%。

“計提比例處于可比公司范圍內(nèi)，但總體低于可比公司均值，主要系報告期內(nèi)公司該業(yè)務風險較低。”國聯(lián)證券解釋道。記者看到，2020年國聯(lián)證券融出資金減值準備計提為0.09%，而可比公司均值為1.13%（比如其中中銀證券比值達3.34%，南京證券比值達1.17%）。

不過，國聯(lián)證券股票質(zhì)押式回購業(yè)務減值計提比例高于可比公司平均水平，而這主要系公司對存量違約業(yè)務全額計提減值準備所致。根據(jù)國聯(lián)證券披露，2020年末，公司股票質(zhì)押式回購業(yè)務余額18.81億元，較2019年末下降 31.62%；同時，針對3筆存在違約情形的業(yè)務全額計提了減值準備。

接連融資時間間隔剛好符合規(guī)定

2020年7月31日，國聯(lián)證券在上海證券交易所主板上市，首發(fā)募資金額19.38億元，而到今年2月，國聯(lián)證券又緊接著提出非公開發(fā)行募資65億元的想法，這才半年時間又要募資，同樣引起了證監(jiān)會的關注。

據(jù)了解，根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問答——關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》的相關規(guī)定，“上市公司申請增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月。前次募集資金基本使用完畢或募集資金投向未發(fā)生變更且按計劃投入的，可不受上述限制，但相應間隔原則上不得少于6個月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資，不適用本條規(guī)定。”

國聯(lián)證券表示，首發(fā)募集資金已使用完畢，募集資金投向未發(fā)生變更且按計劃投入。因此到從去年7月首發(fā)資金全部到位，到今年2月審議通過本次非公開發(fā)行有關的議案，時間間隔剛好不少于6個月，符合相關規(guī)定。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)