今天，尷尬了——道達(dá)投資手記

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

昨天，達(dá)哥信心滿滿，覺(jué)得“大局已定”，市場(chǎng)該漲了。

結(jié)果，今天的市場(chǎng)表現(xiàn)，多少讓人感覺(jué)有些尷尬。上午形勢(shì)一片大好，下午突然跳水，最后滬指跌了近1%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度大漲超過(guò)2%，結(jié)果收盤跌了0.84%。

更尷尬的是，今天還有一家千億市值的大白馬，竟然遭到董事長(zhǎng)的“看空”，股價(jià)破位下跌逾5%。

先說(shuō)說(shuō)這匹千億市值的大白馬，上海機(jī)場(chǎng)，2月份就大跌了一波。今天跳空低開(kāi)，股價(jià)下跌逾5%，走勢(shì)上直接就破位了，形態(tài)有點(diǎn)難看。

而股價(jià)下跌的原因，竟然是上海機(jī)場(chǎng)董事長(zhǎng)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的一句話。據(jù)報(bào)道，上周五，上海機(jī)場(chǎng)召開(kāi)了2020年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。會(huì)上，上海機(jī)場(chǎng)董事長(zhǎng)表示，“受到海南的離島免稅、市內(nèi)的免稅店以及跨境電商，還有進(jìn)口關(guān)稅持續(xù)下降等多重因素的影響，機(jī)場(chǎng)口岸免稅消費(fèi)的購(gòu)買力已經(jīng)發(fā)生了變化，浦東機(jī)場(chǎng)此前免稅紅利難以為繼。”

這個(gè)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，應(yīng)該是上周五收盤之后開(kāi)的，所以當(dāng)天股價(jià)沒(méi)有反應(yīng)。但這個(gè)周末，董事長(zhǎng)的話開(kāi)始發(fā)酵，今天開(kāi)盤后放量殺跌，最后下跌了5.52%。

董事長(zhǎng)的這番話，確實(shí)有點(diǎn)看空的感覺(jué)，這確實(shí)有些尷尬。但實(shí)際上，這句話第一次出現(xiàn)，并非出自董事長(zhǎng)之口，而是完全出自上海機(jī)場(chǎng)的年報(bào)內(nèi)容。而且，年報(bào)是3月27日就公布了，結(jié)果上周五再?gòu)?fù)述一遍，這種讓人感覺(jué)悲觀的情緒，就又被傳播了一次。

圖片來(lái)源：截圖自上海機(jī)場(chǎng)2020年年度報(bào)告

這里，很重要的一點(diǎn)，就是上海機(jī)場(chǎng)關(guān)于“免稅紅利難以為繼”的觀點(diǎn)，我個(gè)人還是比較認(rèn)同的，盡管達(dá)哥之前也看好中國(guó)中免這種免稅行業(yè)龍頭。

免稅店的生意之所以火爆，主要是消費(fèi)者對(duì)化妝品、電子產(chǎn)品，還要其他奢侈品的消費(fèi)需求旺盛，免稅店由于售價(jià)相對(duì)便宜，因此根本不用為業(yè)績(jī)發(fā)愁。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，未來(lái)這些產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅確實(shí)存在不斷下降的大趨勢(shì)，這無(wú)疑將是免稅行業(yè)重要的不利因素。

另外，免稅行業(yè)，其實(shí)還是靠一張牌照打天下，隨著免稅牌照數(shù)量的增加，未來(lái)免稅店的競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越大。所以，今天上海機(jī)場(chǎng)股價(jià)的破位下跌，也是給看好免稅概念股的投資者提了個(gè)醒。

去年炒得這么火爆的免稅概念股，現(xiàn)在真正還能維持高位的，可能也只有中國(guó)中免這個(gè)龍頭了，其他像王府井等概念股，如今的表現(xiàn)都很一般了。

再說(shuō)今天的盤面，絕對(duì)是抗疫板塊獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。印度疫情再度爆發(fā)，單日新增達(dá)到35萬(wàn)，印度人民生活在嚴(yán)重的疫情之中。在我們深表同情的同時(shí)，A股的抗疫概念股又找到了炒作的契機(jī)。

抗疫板塊中，體外診斷方面的之江生物、碩世生物、開(kāi)立醫(yī)療、奧泰生物等漲幅都超過(guò)10%。原料藥方面，共同藥業(yè)、亞太藥業(yè)、華海藥業(yè)、美諾華、新華制藥等都出現(xiàn)漲停。另外就是疫苗股，未名醫(yī)藥漲停，沃森生物、智飛生物等也都表現(xiàn)不錯(cuò)。

今天醫(yī)藥股的集體爆發(fā)，主要還是受海外疫情的影響。但是，現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥股的態(tài)度，我覺(jué)得值得我們高度重視，而且是一個(gè)長(zhǎng)期重視的方向。

統(tǒng)計(jì)了一組數(shù)據(jù)，截至今天收盤，A股市場(chǎng)醫(yī)藥生物行業(yè)（申萬(wàn)行業(yè)分類）的總市值達(dá)到8.36萬(wàn)億元，排名所有行業(yè)的第二位。排名第一的是銀行，總市值為10.45萬(wàn)億元；排名第三的是食品飲料行業(yè)，達(dá)到7.4萬(wàn)億元。

但是就在一年前，銀行業(yè)的總市值為9.38萬(wàn)億，而醫(yī)藥生物行業(yè)的總市值只有5.4萬(wàn)億。由此可見(jiàn)，這一年時(shí)間過(guò)去了，醫(yī)藥生物行業(yè)總市值與銀行業(yè)總市值的距離明顯拉近了不少。

而在10年前，醫(yī)藥生物行業(yè)的總市值，只排名第9位，排在前面的除了銀行外，還有采掘、非銀金融、化工、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)和有色金屬。

很明顯，最近10年，醫(yī)藥生物行業(yè)的總市值得到了極大的提升，這除了醫(yī)藥生物類上市公司數(shù)量大幅提升外，這個(gè)行業(yè)還涌現(xiàn)出來(lái)了大量的大市值公司，比如恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、愛(ài)爾眼科、藥明康德、長(zhǎng)春高新、智飛生物等，都是這10年成長(zhǎng)起來(lái)的。

那么，可以預(yù)見(jiàn)的是，不久之后，醫(yī)藥生物超越銀行，成為A股最大市值的行業(yè)，顯然不是癡人說(shuō)夢(mèng)。

最后，簡(jiǎn)單說(shuō)一下市場(chǎng)吧。確實(shí)有點(diǎn)尷尬，昨天達(dá)哥信心滿滿，覺(jué)得行情要漲了，結(jié)果今天早上形勢(shì)還一片大好，下午行情又變了，達(dá)哥也是慘遭無(wú)情打臉。

或許，這就是達(dá)哥的格局不夠高吧。炒股，哪能天天去預(yù)測(cè)市場(chǎng)的漲跌，根本不可能預(yù)測(cè)準(zhǔn)確。

再看好市場(chǎng)又怎樣，只要大市值公司稍微跌一兩個(gè)點(diǎn)，指數(shù)就下來(lái)了。今天貴州茅臺(tái)、招商銀行、中國(guó)平安等，其實(shí)也沒(méi)跌多少，但指數(shù)就上不去了。

相對(duì)好一點(diǎn)的消息是，今天北向資金沒(méi)有慫，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，滬股通凈賣出1.02億元，深股通凈買入33.06億元，總體還是凈買入32.04億元。所以，也談不上有啥大問(wèn)題。

圖片來(lái)源：截圖自東方財(cái)富網(wǎng)

（張道達(dá)）

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