“酒駕”行情——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 俗話說，開車不喝酒，喝酒不開車。 A股市場倒是個例外，汽車股火得一塌糊涂，酒類股再次走強，這一波“酒駕”行情，到底能夠走多遠？ 昨天市場大漲，投資者信心有所增強，但今天大盤表現(xiàn)略顯疲軟，各類指數(shù)均出現(xiàn)微幅調整。滬指下跌4.61點，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)只跌了2.62點，都是完全可以接受的。 而從盤面看，酒類股成為近期僅次于汽車股的又一大熱點。 汽車股最近炒得比較火爆，領頭羊北汽藍谷、常熟汽飾等還在一字板，買不到。等開板了能夠買到的時候，多半就是短期高點。個人認為暫時不追高，但保持密切關注。 今天，還可以繼續(xù)說說白酒股。 春節(jié)之后，抱團股集體退潮，白酒、啤酒等各種酒類股紛紛大跌。毫無疑問，這正是抱團機構調倉的結果。 不過近期，白酒股率先走出低谷，而領漲股不是貴州茅臺、五糧液和瀘州老窖，而是二三線白酒股。走勢最強的是水井坊和ST舍得，股價都突破百元大關，但今天這兩只領頭羊沖高回落，ST舍得從漲停板跌到跌停板附近，短線可能要消化一下獲利盤了。 不過，皇臺酒業(yè)、迎駕貢酒、金徽酒、酒鬼酒等，接過了領漲的大旗。而進軍醬酒市場的ST巖石，今天也是漲停創(chuàng)新高。除了白酒，葡萄酒股、啤酒股近期也是異常強勢。 酒類股的突然爆發(fā)，我認為這跟張坤執(zhí)掌的幾只易方達基金公布的一季報也有一定關系。表面上看，很多基金前期都在減倉白酒股，減倉食品飲料行業(yè)的公司。但實際上，張坤只是減持了洋河股份，但加倉了貴州茅臺和五糧液。 一季報顯示，張坤在今年第一季度加倉貴州茅臺約106萬股，加倉金額超過20億元；同時加倉五糧液1115萬股，加倉金額達到25億元。而五糧液已經取代茅臺，成為張坤的第一大重倉股。 不僅僅加倉白酒股，另外一只酒類股百潤股份，張坤也在加倉。百潤股份做的不是白酒，也不是啤酒、葡萄酒，而是預調雞尾酒，我們熟悉的RIO雞尾酒正是百潤股份的產品。易方達中小盤混合基金一季報顯示，張坤買了百潤股份1700萬股，持倉市值也接近20億元。 之前，白酒股機構“喝高了”，大家都在撤退。跌得差不多了，機構又開始買回來，可見這個賽道，依然是機構不可能放棄的陣地。原因只有一個，業(yè)績的確定性比較高。 近期，多家券商研究機構都在發(fā)布對白酒行業(yè)的觀點。比如國金證券稱，未來行業(yè)格局穩(wěn)定性有望進一步提升，優(yōu)秀龍頭將分享行業(yè)邁入成熟階段的份額提升。國金證券認為，未來3-5年白酒依舊是強確定性的板塊，仍有望通過穩(wěn)健成長帶來穩(wěn)定收益。 國信證券指出，2021年二季度以來，隨著經濟復蘇消費向好，渠道仍有望迎來一波價格持續(xù)上行疊加補庫存的旺季時期，看好五一黃金周期間宴席消費恢復，低基數(shù)下業(yè)績仍有望維持高增長甚至超預期增長，全年增長確定性仍好。 對于近期表現(xiàn)強勁的白酒股，我認為像ST舍得、水井坊、迎駕貢酒這幾只二三線個股由于短線漲幅比較大了，暫時觀望為宜。但一些前期跌幅較大，近期還在相對低位的個股依舊可以關注，比如今世緣、口子窖、洋河股份、五糧液等。 還有件事情值得一說。今天一共上市4只新股，其中兩只創(chuàng)業(yè)板的新股上市首日表現(xiàn)很差。一只是N瑞捷，漲幅只有13.76%，還有一只N尤安，漲幅只有7.67%。而N尤安，更是創(chuàng)下去年以來新股上市首日表現(xiàn)最差的紀錄。 這兩只新股，早盤都是一度沖高漲了約40%，然后一路回落。如果高位炒新買了這兩只新股，一天就被套20%，風險很大。 問題出在哪兒？注冊制新股，上市前5個交易日沒有漲跌幅限制，這意味著上市后股價波動幅度會非常大。而N瑞捷的發(fā)行價是89.66元/股，N尤安的發(fā)行價高達120.8元/股，如此高的發(fā)行價，很多人都喜歡用“大肉簽”來形容。 但現(xiàn)在看，這些“大肉簽”，往往因為過高的發(fā)行價，透支了上市后的炒作空間，也使得“大肉簽”成為最慘的新股。 實際上，去年以來，科創(chuàng)板上市的多只高價新股，如今已經破發(fā)。比如瑞聯(lián)新材，113.72元/股的發(fā)行價，如今股價只有82元。凱賽生物，133.45元/股的發(fā)行價，如今股價也只有82元。 所以，在現(xiàn)在新股發(fā)行數(shù)量很多的情況下，我們對注冊制新股的炒新，一定要謹慎，尤其是發(fā)行價較高的新股，更要小心。 還有一件事比較重要，隆基股份盤后公布了2020年年報，同時發(fā)布了2021年一季報。2020年隆基股份凈利潤為85.52億元，同比增長61.99%，公司擬10轉4派2.5元。今年一季度實現(xiàn)凈利潤25.02億元，同比增34.24%。 前段時間，有券商召開機構電話會議，一位“與會專家”稱，隆基股份一季度虧損17億元。隨后，隆基股份及時澄清了假消息，但當時股價還是受到了比較明顯的影響。今天公布了一季度業(yè)績，這是對此前假消息的真正回應。明天，看隆基股份能否帶領光伏板塊走強，而光伏板塊也是去年市場的一個超級大熱點。 對于后市，暫時沒有更多新的看法，市場可能依舊維持震蕩格局，但沒有必要過分擔憂，另外繼續(xù)關注北上資金的進出情況。今天，北上資金小幅凈賣出約5億元，問題不大。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。