安信證券維持紅旗連鎖買入評級，紅旗連鎖2021年一季報點評：高基數(shù)下同店與主業(yè)利潤表現(xiàn)穩(wěn)健，加速展店+經(jīng)營效率提升驅(qū)動未來成長，目標(biāo)價8.8元

每經(jīng)AI快訊，安信證券04月16日發(fā)布研報稱，維持紅旗連鎖（002697.SZ，最新價：6.34元）買入評級，目標(biāo)價8.8元。評級理由主要包括：1）事件：公司發(fā)布2021年一季報；2）同店保持相對穩(wěn)健，考慮剔除會計準(zhǔn)則變化影響后的毛利率-銷售費用率改善明顯；3）剔除新網(wǎng)銀行及會計準(zhǔn)則影響后主業(yè)利潤同比僅下滑0.46%，考慮到2020Q1高基數(shù)后經(jīng)營表現(xiàn)穩(wěn)??；4）長期展店空間廣闊，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、數(shù)字化賦能下經(jīng)營效率提升驅(qū)。風(fēng)險提示：1）電商分流影響遠(yuǎn)超預(yù)期；2）毛利率提升不及預(yù)期；3）人力、租金成本大幅提升。

AI點評：紅旗連鎖近一個月獲得12份券商研報關(guān)注，買入9家，增持2家，平均目標(biāo)價為8.27元，與最新價6.34元相比，高1.93元，目標(biāo)價漲幅30.39%。

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(記者 蔡鼎)

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