騰訊扛住千億拋壓——道達(dá)投資手記

來源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 今天，最大的看點(diǎn)，無疑是港股“股王”騰訊控股能否扛住千億拋壓。 昨晚，騰訊控股最大股東南非Prosus發(fā)布公告，計(jì)劃出售1.9億股騰訊控股股票，占騰訊控股總股本的2%。這次減持的價(jià)格是575港元~595港元，減持總額超過1000億港元。而昨天騰訊控股的收盤價(jià)是629.5港元。 由此可見，今天騰訊控股，乃至整個(gè)港股市場(chǎng)都可能面臨巨大壓力，大家都在看今天騰訊控股的股價(jià)要跌多少。 很多人對(duì)這次騰訊控股遭遇減持，都是比較擔(dān)心的。因?yàn)?018年3月，當(dāng)時(shí)Prosus減持過一次，也是1.9億股，當(dāng)天騰訊控股跌了超過4%，而且減持之后騰訊控股股價(jià)下跌7個(gè)月，直到同年10月，從400多港元跌到251港元后才見底。如果這次扛不住千億拋壓，那么對(duì)整個(gè)港股市場(chǎng)，還有對(duì)A股也會(huì)帶來不好的影響。 不過，三年過去之后，當(dāng)Prosus再次減持時(shí)，騰訊控股今天的表現(xiàn)沒有讓市場(chǎng)擔(dān)憂，早盤低開2%之后，全天維持窄幅震蕩，最終只下跌1.51%，全天成交1486億港元，這也創(chuàng)下了騰訊控股的歷史成交紀(jì)錄。 這里要說明一點(diǎn)，1400多億的成交額，并非全部是二級(jí)市場(chǎng)成交。因?yàn)轵v訊控股大股東是將準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，轉(zhuǎn)移到摩根士丹利賬戶，然后由后者在全市場(chǎng)公開招標(biāo)，相當(dāng)于是在場(chǎng)外進(jìn)行的交易，這個(gè)過程和大宗交易有點(diǎn)相似。而接盤的機(jī)構(gòu)，以595元/股的價(jià)格接盤，折價(jià)了近6%，但有一定的鎖定期。 換句話說，騰訊控股的千億減持，今天已經(jīng)消化完畢，接盤方要在鎖定期之后才能在二級(jí)市場(chǎng)減持。那么，市場(chǎng)擔(dān)憂的是，此次大股東減持之后，騰訊控股的股價(jià)會(huì)不會(huì)像2018年一樣，也出現(xiàn)一個(gè)長達(dá)半年多時(shí)間的持續(xù)下跌？ 我的看法沒那么悲觀，畢竟現(xiàn)在的市場(chǎng)，比2018年還是要好得多。2018年，整個(gè)A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)都是熊市，那一年恒生指數(shù)全年下跌了13.61%。 另外，2018年，騰訊控股在新游戲方面也面臨一些問題，《和平精英》手游因?yàn)榘嫣?hào)遲遲無法獲批，導(dǎo)致游戲長期無法變現(xiàn)，騰訊控股也沒有找到新的利潤增長點(diǎn)，所以股價(jià)出現(xiàn)了較大的回落。 而現(xiàn)在，騰訊控股前不久公布的財(cái)報(bào)，超預(yù)期的優(yōu)秀，手游業(yè)務(wù)《和平精英》、《王者榮耀》等帶來的手游收入高達(dá)367億元，同比增長約50%。而目前，騰訊控股的市盈率僅為31倍。所以，我對(duì)騰訊控股未來的走勢(shì)并不是太擔(dān)憂。 再說A股方面，題材炒作繼續(xù)如火如荼，今天炒“地圖”，海南確實(shí)是個(gè)好地方，今天又有重磅利好政策了。 國家發(fā)展改革委牽頭，會(huì)同商務(wù)部、海南省等制定《關(guān)于支持海南自由貿(mào)易港建設(shè)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入若干特別措施的意見》印發(fā)實(shí)施。此次出臺(tái)的措施共22條，涉及醫(yī)療、金融、文化教育、商業(yè)航天、種業(yè)、新能源汽車等多個(gè)領(lǐng)域。 其中關(guān)注度較高的幾個(gè)領(lǐng)域： 在醫(yī)療領(lǐng)域，包括支持開展互聯(lián)網(wǎng)處方藥銷售，支持海南國產(chǎn)化高端醫(yī)療裝備創(chuàng)新發(fā)展，加大對(duì)藥品市場(chǎng)準(zhǔn)入支持，支持海南高端醫(yī)美產(chǎn)業(yè)發(fā)展等內(nèi)容。 在金融領(lǐng)域，包括依法支持證券、基金等金融機(jī)構(gòu)落戶海南。鼓勵(lì)發(fā)展醫(yī)療健康、長期護(hù)理等商業(yè)保險(xiǎn)，支持多種形式養(yǎng)老金融發(fā)展等內(nèi)容。 在文化教育領(lǐng)域，包括支持建設(shè)海南國際文物藝術(shù)品交易中心。探索將國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲試點(diǎn)審批權(quán)下放海南；對(duì)海南文物商店設(shè)立審批實(shí)行告知承諾管理；鼓勵(lì)高校在海南進(jìn)行科研成果轉(zhuǎn)化；支持國內(nèi)知名高校在海南建立國際學(xué)院等。 受消息刺激，今天海南板塊表現(xiàn)不錯(cuò)，四只海南個(gè)股漲停，其中華聞集團(tuán)是文化傳媒領(lǐng)域，葫蘆娃、覽海醫(yī)療是醫(yī)藥板塊，海德股份是金融領(lǐng)域。 海南是個(gè)好地方，同時(shí)海南板塊也是一個(gè)比較神奇的板塊。目前，海南板塊市值最大的兩家公司都是ST股，一個(gè)是*ST基礎(chǔ)（海航基礎(chǔ)），是房地產(chǎn)公司，去年三季報(bào)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。而另一家大市值公司是*ST海航，去年前三季度虧了156億。目前海南板塊總市值超過100億的公司只有10家，大部分都是小市值公司。 對(duì)于海南，達(dá)哥的總體印象還是不錯(cuò)的，尤其最近幾年，海南自由貿(mào)易港的建設(shè)步伐非?？欤谡呒t利的驅(qū)動(dòng)下，未來海南有可能成為中國發(fā)展最迅速的地區(qū)。 但是海南也存在一些問題，比如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還有較大提升空間，由于歷史的因素，海南當(dāng)?shù)氐姆?wù)意識(shí)也有待提高。 簡單說，我個(gè)人認(rèn)為，盡管前景看上去非常好，但基礎(chǔ)還不是特別牢固，要想飛速發(fā)展，首先還是要做好基礎(chǔ)建設(shè)。 所以，就海南板塊的個(gè)股而言，我更愿意關(guān)注一些基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的公司，或者是制造業(yè)的公司，比如海峽股份、海南發(fā)展、海汽集團(tuán)、海南瑞澤、海南礦業(yè)等。 最后簡單說一下后市的看法，今天兩市成交略有放量，各類指數(shù)也全部紅盤報(bào)收，但整體波動(dòng)幅度不大。即便后市下跌，我也并不是太擔(dān)憂，畢竟目前下方空間不大。如果能夠放量的話，滬指有望挑戰(zhàn)3500點(diǎn)關(guān)口。如果沖擊60日均線，那就是3516點(diǎn)附近，我覺得還是值得期待的。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。