券商晨會觀點(diǎn)速遞

每經(jīng)AI快訊，①國泰君安：一季報(bào)在業(yè)績預(yù)期博弈階段對市場影響度最高國泰君安指出，4月A股將進(jìn)入業(yè)績密集披露期，一季報(bào)在業(yè)績預(yù)期博弈階段對市場影響度最高。透過盈利預(yù)測變化進(jìn)行一季報(bào)前瞻，鋼鐵、煤炭、有色、銀行、化工2021年一季度盈利高增概率較高，中信二級行業(yè)中普鋼、稀有金屬、煤炭開采、化學(xué)纖維、煤化工業(yè)績高增概率較高。②東北證券：全球儲能市場爆發(fā)時(shí)點(diǎn)已至，電池與變流器環(huán)節(jié)率先受益東北證券指出，儲能是全球能源轉(zhuǎn)型中不可或缺的環(huán)節(jié)，搭配儲能的可再生能源裝機(jī)才能實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)化石能源裝機(jī)的徹底取代。隨著技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步與成本的不斷降低，電化學(xué)儲能有望成為未來主要的儲能形式。與此同時(shí)，儲能在電力市場中的定位也逐漸清晰，供電側(cè)、用戶側(cè)儲能的發(fā)展模式均趨向成熟。投資建議：全球儲能市場爆發(fā)時(shí)點(diǎn)已至，電池與變流器環(huán)節(jié)率先受益，建議關(guān)注逆變器+儲能龍頭陽光電源，專業(yè)儲能電池系統(tǒng)供應(yīng)商派能科技，以及戶用儲能逆變器領(lǐng)先廠商固德威。③天風(fēng)證券：H&M等抵用新疆棉或激發(fā)國貨購買熱情，利好下游國產(chǎn)品牌天風(fēng)證券指出，H&M產(chǎn)品目前已被多家電商下架，同時(shí)國貨安踏表示退出BCI，后續(xù)預(yù)計(jì)或有更多國內(nèi)品牌將繼續(xù)使用新疆棉；我們認(rèn)為將效激發(fā)國內(nèi)市場對國貨消費(fèi)熱情；此外近幾年國人對洋品牌崇尚度有所降低，對國貨認(rèn)可逐步提升，更青睞品質(zhì)與時(shí)尚結(jié)合而非一味選擇舶來品；本事件后國貨品牌力、消費(fèi)力或?qū)⑦M(jìn)一步系統(tǒng)性加強(qiáng)。建議關(guān)注：安踏體育、李寧、太平鳥、森馬服飾、地素時(shí)尚、比音勒芬等。④中信證券：建議關(guān)注煤炭行業(yè)中成本曲線最低端的龍頭公司中信證券指出，近幾年能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和長期需求減速的預(yù)期是壓制煤炭板塊估值的主要因素。“碳中和”又會強(qiáng)化這一預(yù)期，板塊長期估值整體難以有效提升。但是低開采成本的龍頭公司在長期周期波動中可以強(qiáng)化優(yōu)勢地位，同時(shí)長期資本開支下降，現(xiàn)金流累積充裕，長期依然有價(jià)值邏輯，中國神華、陜西煤業(yè)是位于行業(yè)成本曲線最低端的動力煤企業(yè)，山西焦煤預(yù)計(jì)長期可鞏固低成本的煉焦煤龍頭地位。另外，在轉(zhuǎn)型的公司中，美錦能源轉(zhuǎn)型氫能板塊的力度較大，有望形成先發(fā)優(yōu)勢，值得長期關(guān)注。