光大證券2020年凈利大增311%，財富管理業(yè)務(wù)集群貢獻超過五成收入

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

3月25日晚間，光大證券發(fā)布了2020年年報。2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入158.66億元，同比增長57.76%；凈利潤23.34億元，同比增長310.97%；基本每股收益0.5元；擬10派1.58元。

光大證券曾因海外投資踩雷而在2018年計提15億元減值準備，當年盈利被拉低至1.03億元。受益于業(yè)績低基數(shù)，2019年、2020年凈利潤大幅增長。但從年報來看，公司因MPS踩雷仍在多起訴訟仲裁之中。不過，由于2018年~2020年連續(xù)三年大額計提，公司對MPS項目幾乎已經(jīng)全額計提了減值準備。

財富管理業(yè)務(wù)集群貢獻超過五成收入

光大證券在2020年報中披露，公司將主要業(yè)務(wù)板塊分為財富管理業(yè)務(wù)集群、企業(yè)融資業(yè)務(wù)集群、機構(gòu)客戶業(yè)務(wù)集群、投資交易業(yè)務(wù)集群、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集群及股權(quán)投資業(yè)務(wù)集群。

其中，公司財富管理業(yè)務(wù)集群主要包括零售業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)、期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)及海外財富管理及經(jīng)紀業(yè)務(wù)。2020年，該業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入81.95億元，占比51.65%，是公司主要收入來源。

在關(guān)鍵指標方面，截至2020年末，公司代理買賣證券凈收入市場份額（含席位租賃）為2.26%，市場排名第15 位，與上年末排名持平。公司代理買賣證券凈收入市場份額（不含席位租賃）為2.07%，市場排名第16位，與上年末排名持平。全年新開戶54萬戶，同比增長106%，其中線上占比超60%?？蛻艨倲?shù)達412萬戶，客戶資產(chǎn)同比增長 35%至1.16萬億元。

截至2020年末，公司融資融券余額為436.41億元，較2019年末增長59.09%；市場份額2.70%，較2019年末增長0.37%。公司融券余額24.51億元，市場份額 1.79%。

企業(yè)融資業(yè)務(wù)集群主要包括股權(quán)融資業(yè)務(wù)、債務(wù)融資業(yè)務(wù)、海外投行業(yè)務(wù)和融資租賃業(yè)務(wù)。2020年，該業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入20.58億元，占比12.97%。

其中，股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面，公司累計實現(xiàn)股權(quán)承銷規(guī)模 172.7億元、同比增長75.8%，市場份額1.02%、較上年同期增加0.4個百分點，其中IPO融資規(guī)模108.7億元、同比增長403%，市場份額2.26%、較上年同期增加1.41個百分點。IPO主承銷家數(shù)18家，行業(yè)排名第9位，其中科創(chuàng)板8家。截至2020年末，公司IPO 在會審核數(shù)為22家。

機構(gòu)客戶業(yè)務(wù)集群主要包括機構(gòu)交易業(yè)務(wù)、主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管及外包業(yè)務(wù)、投資研究業(yè)務(wù)和海外機構(gòu)銷售業(yè)務(wù)。2020年，該業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入10.63億元，占比 6.70%。

投資交易業(yè)務(wù)集群包括權(quán)益自營投資業(yè)務(wù)和固定收益自營投資業(yè)務(wù)。2020年，該業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入20.48 億元，占比12.91%。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集群包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、基金管理業(yè)務(wù)和海外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2020年，該業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入22.90 億元，占比14.43%。

股權(quán)投資業(yè)務(wù)集群包括私募基金投融資業(yè)務(wù)、另類投資業(yè)務(wù)和海外結(jié)構(gòu)融資業(yè)務(wù)。2020年，該業(yè)務(wù)集群收入為-10.75億元，是唯一虧損的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

從子公司數(shù)據(jù)來看，該業(yè)務(wù)虧損主要來自于子公司光大資本和孫公司光證國際。

光大資本投資有限公司，成立于2008年11月7日，注冊資本40億元，為公司全資子公司。經(jīng)營范圍為投資管理，資產(chǎn)管理，股權(quán)投資，投資咨詢。截至2020年12月31日，光大資本總資產(chǎn)29.80億元，凈資產(chǎn)-24.42 億元，2020年虧損20.69億元，也就是說，光大資本已經(jīng)資不抵債。

光證國際截至2020年12月31日，國際會計準則下，總資產(chǎn)24.55億港元，凈資產(chǎn)4.55億港元，2020年虧損 8.4億港元。這是全資子公司光大證券金融控股有限公司旗下子公司。

此外，光大證券兩家參股基金子公司中，光大保德信2020年實現(xiàn)凈利潤1.60億元；大成基金2020年凈利潤3.25億元。

對比2019年，光大保德信2020年實現(xiàn)凈利潤1.49億元，大成基金實現(xiàn)凈利潤2.46億元。兩家基金公司業(yè)績分別增長7.38%和32.11%。

已連續(xù)三年計提MPS減值

光大資本走到資不抵債這一天，與MPS項目有關(guān)。

2016年，光大資本下屬公司光大浸輝投資管理（上海）有限公司擔任上海浸鑫投資咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人，聯(lián)合暴風集團下屬公司暴風(天津)投資管理有限公司等公司設(shè)立了浸鑫基金，規(guī)模共計52.03億元。浸鑫基金于同年5月以47億元的價格收購了英國體育版權(quán)巨頭MP&Silva Holdings S.A(以下簡稱MPS)65%股權(quán)。

MPS后因經(jīng)營不善爆雷，未能按原計劃實現(xiàn)退出。浸鑫基金中兩家優(yōu)先級合伙人之利益相關(guān)方招商銀行、華瑞銀行因《差額補足函》以其他合同糾紛為由向光大資本提起訴訟。2018年開始，光大證券連續(xù)對MPS項目計提巨額減值準備，最終導致了今日光大資本資不抵債。

2018年，光大證券計提了14億元預計負債；2019年計提了16.11億元預計負債。今日發(fā)布的2020年報顯示，因計提MPS項目預計負債15.50億元，公司本年度非經(jīng)常性損益減少15.50億元。也就是說，光大證券基本將MPS的減值準備全額計提完畢（按照初始投資47億元）計算。而拖累光大證券的暴風集團已從A股退市，實際控制人馮鑫也已入獄。

根據(jù)光大證券披露的MPS項目訴訟仲裁進展情況，浸鑫基金中兩家優(yōu)先級合伙人之利益相關(guān)方招商銀行、華瑞銀行因《差額補足函》以其他合同糾紛為由向光大資本提起訴訟，光大資本已收到一審判決，目前，光大資本已提起上訴，相關(guān)訴訟仍在履行司法程序中。

華瑞銀行因同一事項向光大浸輝提起仲裁，深圳恒祥股權(quán)投資基金企業(yè)（有限合伙）以私募股權(quán)投資合同糾紛為由向光大浸輝、暴風（天津）投資管理有限公司、上海群暢金融服務(wù)有限公司提起仲裁，上述仲裁已收到仲裁結(jié)果。光大浸輝和上海浸鑫訴暴風集團和馮鑫股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛一案，北京市高級人民法院判決駁回光大浸輝和上海浸鑫的訴訟請求，目前該案已上訴至最高人民法院。嘉興招源涌津股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以侵權(quán)責任糾紛為由提起訴訟，要求光大資本賠償投資本金損失人民幣6億元及相應利息，目前該案正在審理中。

此外，光大證券還在年報中披露了多起涉及資本中介業(yè)務(wù)的訴訟和仲裁事項。

如2020年11月19日，光大富尊因投資協(xié)議糾紛，以泉州弘道投資有限公司、胡某某為被申請人，向上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會提起仲裁，涉案金額約為回購款項2079 萬元及違約金617萬元，已由上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會受理。

報告期內(nèi)及期后，公司還因融資融券交易糾紛，就相關(guān)十四起違約案件分別向上海市靜安區(qū)人民法院、上海金融法院提起訴訟，其中六起案件已于2021年3月18日收到受理通知書，上述十四起案件涉案金額合計約為4.35億元。

兩家參股子公司之一光大保德信基金管理有限公司2020年實現(xiàn)凈利潤1.60 億元。 大成基金管理有限公司2020 年凈利潤 3.25 億元。

對比2019年，光大保德信2019年實現(xiàn)凈利潤1.49億元，大成基金實現(xiàn)凈利潤2.46億元。兩家基金公司業(yè)績小幅增長。 

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)