華電國際：擬收購蒙東能源45.15%股權(quán)和福源熱電36.86%股權(quán)，面臨市場化交易增加導致標的業(yè)績波動等風險

華電國際（SH 600027，收盤價：3.37元）發(fā)布公告，上市公司擬向建信投資和中銀投資發(fā)行普通股A股和可轉(zhuǎn)換公司債券購買其分別持有的蒙東能源45.15%股權(quán)和福源熱電36.86%股權(quán)，其中以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券支付的對價分別占本次交易對價的2%和98%。本次交易完成后，蒙東能源、福源熱電將成為上市公司的全資子公司。 華電國際表示，本次交易系上市公司收購控股子公司少數(shù)股權(quán)。本次交易前，上市公司的主營業(yè)務(wù)為建設(shè)、經(jīng)營發(fā)電廠，包括大型高效的燃煤燃氣發(fā)電機組及多項可再生能源項目；本次交易完成后，上市公司主營業(yè)務(wù)范圍和合并報表范圍均未發(fā)生變化。 本次交易涉及交易作價尚未確定的風險。本次交易中，經(jīng)交易雙方友好協(xié)商，蒙東能源45.15%股權(quán)的交易價格暫定為100001.03萬元，福源熱電36.86%股權(quán)的交易價格暫定為50015.23萬元，標的資產(chǎn)的交易價格暫定為150016.26萬元。標的資產(chǎn)的最終交易價格將以符合《證券法》規(guī)定的資產(chǎn)評估機構(gòu)出具并經(jīng)華電集團備案的評估報告的評估結(jié)果為基礎(chǔ)，經(jīng)交易雙方充分協(xié)商確定。標的資產(chǎn)相關(guān)審計、評估工作完成后，上市公司與交易對方將簽署《資產(chǎn)購買協(xié)議》的補充協(xié)議，對最終交易價格進行確認。提請廣大投資者注意相關(guān)風險。 本次交易涉及發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)風險。本次可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股情況受轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期內(nèi)公司股票價格、交易對方偏好及預期等諸多因素影響。如因公司股票價格低迷或未達到債券持有人預期等原因?qū)е驴赊D(zhuǎn)換公司債券未能在轉(zhuǎn)股期內(nèi)轉(zhuǎn)股，公司需對未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券償付本金和利息，從而增加公司的財務(wù)費用負擔和資金壓力。提請廣大投資者注意相關(guān)風險。 本次交易涉及市場化交易增加導致標的業(yè)績波動風險。標的公司電能銷售模式為部分電能由電網(wǎng)公司采購，按項目批復電價結(jié)算；其余以參與市場化交易的方式實現(xiàn)消納，按交易電價結(jié)算。由于市場化交易電價通常低于項目核準電價，若后續(xù)電力市場化交易占比提升，則可能對標的公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 本次交易涉及上網(wǎng)電價下調(diào)風險。蒙東能源作為風電企業(yè)，其電價可能存在下調(diào)風險，并對蒙東能源的經(jīng)營情況帶來壓力。同時，已建成、并網(wǎng)的風電項目電價也可能受到新補貼規(guī)定的影響，導致實際補貼金額的下降，進而影響實際上網(wǎng)價格。提請廣大投資者關(guān)注蒙東能源上網(wǎng)電價下調(diào)風險。

2019年年報顯示，華電國際的主營業(yè)務(wù)為售電行業(yè)、售煤、供熱，占營收比例分別為：78.93%、13.71%、6.1%。

華電國際的董事長是丁煥德，男，59歲，中國國籍，高級工程師，工學碩士，畢業(yè)于華北電力大學。 華電國際的總經(jīng)理是羅小黔，男，59歲，中國國籍，正高級工程師，管理學博士，畢業(yè)于西安交通大學。

道達號（daoda1997）“個股趨勢”提醒：
1. 華電國際近30日內(nèi)北向資金持股量增加1519.57萬股，占流通股比例增加0.19%；
2. 近30日內(nèi)無機構(gòu)對華電國際進行調(diào)研。更多關(guān)鍵信息，請搜索“道達號”。

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(記者 王曉波)

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