抱團(tuán)股遭遇“沙塵暴”，又要轉(zhuǎn)變思路了？——道達(dá)投資手記

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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

上周，大盤好不容易筑底反彈，今天又遭遇重挫。滬指下跌33.13點(diǎn)，以3419.95點(diǎn)報(bào)收，跌幅為0.96%。創(chuàng)業(yè)板跌得比較慘，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅高達(dá)4.09%，這就有點(diǎn)難受了，主要還是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股遇到了“沙塵暴”。

但另一方面，低價(jià)周期股的行情還是很火爆，高低切換愈演愈烈，難道又到了該轉(zhuǎn)變思路的時(shí)候？

昨天晚上，達(dá)哥其實(shí)還是比較謹(jǐn)慎的。盡管上周市場出現(xiàn)了一些積極信號，但二次探底還是需要提防。

▲昨晚達(dá)哥文章截圖

原因很簡單，歷史上看，每次階段性調(diào)整之后，都很難出現(xiàn)一次探底就宣告成功的，一般都有二次探底，然后才可能出現(xiàn)趨勢性的轉(zhuǎn)變。就像大盤見頂一樣，一般都是兩次沖頂，然后才會真正出現(xiàn)調(diào)整。

就拿創(chuàng)業(yè)板指數(shù)來說，第一次沖頂是今年1月25日，第二次沖頂是2月18日，而且指數(shù)還創(chuàng)了新高。在創(chuàng)新高的過程中，市場情緒達(dá)到了真正的頂點(diǎn)，接下來就是趨勢性的改變。

二次探底也是一樣的，這更多的還是情緒轉(zhuǎn)變的結(jié)果。從極度低迷，到重新樂觀的轉(zhuǎn)變，很難一蹴而就。

就好比今天的下跌，消息面幾乎沒有任何實(shí)質(zhì)性的利空，但感覺拋盤比上周還大。因?yàn)楹芏嘞霋伿鄣娜耍现芸赡芫褪堑戎袌龀霈F(xiàn)超跌反彈，然后等著反彈之后，總算等到了殺跌的機(jī)會，所以就有了二次探底。

而二次探底，可能引發(fā)更深層次的情緒恐慌，只有情緒低迷到了極點(diǎn)，那么也才可能有真正趨勢性的改變。所以，這也是二次探底才可能是真正意義上的探底成功。

再說今天的盤面，各種“茅”全線大跌。光伏的隆基股份，半導(dǎo)體的士蘭微都跌停，國產(chǎn)軟件龍頭金山辦公大跌10.09%，英科醫(yī)療也大跌10.09%。

陽光電源、通策醫(yī)療、兆易創(chuàng)新、山西汾酒、中興通訊、寧德時(shí)代、泰格醫(yī)藥、匯川技術(shù)、藥明康德，各個(gè)領(lǐng)域的龍頭全線大跌。而“豬茅”牧原股份，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)遭質(zhì)疑，今天只跌了3.58%，算是很抗跌了。

今天還有個(gè)板塊也跌得很慘，那就是游戲板塊，三七互娛、完美世界、吉比特等都大幅下跌。這種板塊性的集體殺跌，短期還是要小心為妙。

另一個(gè)極端，低估值的周期股行情依舊火爆。鋼鐵、航空、煤炭、電力、環(huán)保，還有炒復(fù)蘇預(yù)期的旅游股、影院股表現(xiàn)都不錯(cuò)。

當(dāng)前市場，是否到了該轉(zhuǎn)變思路的時(shí)候了呢？我個(gè)人看法是，確實(shí)有這個(gè)必要，至少也要保持持倉結(jié)構(gòu)的均衡，不能再像去年那樣，一心死守抱團(tuán)股了。

那些低迷了很多年，估值很低，股價(jià)一直躺在歷史低位的公司，其中也不乏好公司。這些公司中，也有不少是業(yè)績保持增長的，這一階段，這類個(gè)股可能將是機(jī)構(gòu)重新抱團(tuán)的新方向了。

最后說一下，二次探底可能還沒有結(jié)束。滬指可能還會調(diào)整一下，調(diào)整到讓人感到痛不欲生了，可能才會反彈。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)倒是差不多了，今天跌得太狠，反彈隨時(shí)可能到來。

熊市到底是什么滋味，就是跌得讓人痛不欲生?；叵霘v史上的每次熊市，比如2015年，經(jīng)常都是周一、周二大跌，周三、四、五反彈震蕩，然后下一周的周一、周二又大跌，這才是真正熊市最痛苦的時(shí)候。

今天盤后，北向資金的數(shù)據(jù)還比較好看。大盤重挫，北向資金又在抄底，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，滬股通凈買額13.92億元，深股通凈買額22.95億元，合計(jì)達(dá)36.87億元。

北向資金的節(jié)奏，似乎總是和我們不太一樣，那么今天到底買票是對的，還是賣票是對的？明天揭曉答案。

（張道達(dá)）

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