“寵兒”變成“棄兒”，“茅股”板塊再度全軍覆沒！低估值傍上“碳中和”成市場新寵，機構(gòu)多有調(diào)倉動作！

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

過去2年多，以各行業(yè)龍頭為代表的“茅股”板塊絕對是市場的寵兒，不過自從牛年春節(jié)開市后的兩周時間內(nèi)，“茅股”以令很多投資者意外的速度從“寵兒”變成了“棄兒”。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，A股市場上的50多只“茅股”今日全線下跌，其中有近10只“茅股”今日的跌幅超9%。而以今年來的最高價計算，這50多只“茅股”中有近40只截至今日收盤的跌幅已超20%，其中愛美客、金龍魚、通策醫(yī)療、陽光電源4只個股從高點以來的跌幅超40%。

由于“茅股”板塊的集體下挫，近期各大指數(shù)的表現(xiàn)也呈現(xiàn)了較明顯的分化，在成分股中“茅股”集中的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)節(jié)后以來表現(xiàn)最弱，而中證1000指數(shù)節(jié)后還逆勢上漲。

另一方面，最近市場表現(xiàn)相對強勢的鋼鐵、采掘、公用事業(yè)、建筑裝飾等板塊都具有低估值和存在“碳達峰、碳中和”催化的特征。

“茅股”板塊再度集體下跌

過去2年多，以各行業(yè)龍頭為代表的“茅股”板塊絕對是A股市場的寵兒，不過自從牛年春節(jié)開市后的短短兩周時間內(nèi)，“茅股”以令很多投資者意外的速度從“寵兒”變成了“棄兒”。

今日“茅股”板塊再度集體殺跌。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，A股市場上的50多只“茅股”今日全線下跌，其中有近10只“茅股”今日的跌幅超9%。去年表現(xiàn)驚艷的陽光電源今日大跌15%，令不少投資者感到錯愕。

而這只是近期“茅股”板塊集體走弱的一個縮影。以今年來的最高價計算，這50多只“茅股”中有近40只截至今日收盤的跌幅已超20%,其中愛美客、金龍魚、通策醫(yī)療、陽光電源4只個股從高點以來的跌幅超40%。

某券商首席策略分析師今日向記者表示，節(jié)后出現(xiàn)這樣的持續(xù)下跌，可能預示著這機構(gòu)抱團股的泡沫已經(jīng)正式開始破裂了。

事實上，經(jīng)過這一輪殺跌后，目前有不少“茅股”的估值依然不低。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今日收盤，在上述50多只“茅股”中有30余只的動態(tài)市盈率在50倍以上，其中愛美客、寧德時代、比亞迪、通策醫(yī)療、愛爾眼科、藥明康德等十多只“茅股”的動態(tài)市盈率仍然在百倍以上。

值得一提的是，由于“茅股”板塊的集體下挫，近期各大指數(shù)的表現(xiàn)也呈現(xiàn)了較明顯的分化，過去不少投資者“賺了指數(shù)不賺錢”的感覺在這輪跌勢中卻有所緩解。在A股的各大指數(shù)中，成分股中“茅股”集中的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)節(jié)后以來表現(xiàn)最弱，而以滬深兩市中小盤股為主的中證1000指數(shù)節(jié)后還逆勢上漲。

過去2年，市場持續(xù)演繹的是以各類“茅股”為代表的結(jié)構(gòu)性行情，而這也導致市場內(nèi)部分化明顯，在“茅股”估值不斷高啟的同時，市場上的不少個股的估值仍然在歷史低位。

據(jù)招商證券策略團隊最近統(tǒng)計，目前全部A股估值的中位數(shù)，其實還處于歷史低位。

碳中和+低估值成資金新寵

雖然在不少機構(gòu)人士眼中，“茅牛市”可能已經(jīng)成為了過去式，不過今年來市場仍然不乏一些結(jié)構(gòu)性行情，其中近期大凡能傍上“碳中和”的板塊似乎總有一些表現(xiàn)的機會。而之前坐了長時間“冷板凳”的周期行業(yè)分析師遇到久違的行情，也時不時出現(xiàn)一些“金句”。

例如在前期，有色金屬板塊曾在市場異軍突起之際，海通證券有色團隊曾打出“碳中和天王炸”，這把“天王炸”對應著4家當時風頭正勁的公司——贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)、合盛硅業(yè)。

不過“天王炸”沒有響多久，就遭到了市場的獲利回吐。今日收盤，上述4只“天王炸”全線啞火，其中贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)遭跌停。

事實上，今年春節(jié)開市后，有色板塊曾出現(xiàn)短線沖高，不過此后便持續(xù)回調(diào)。截至今日收盤，贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)均已較前期高點有較大的跌幅。

在有色板塊陷入調(diào)整之際，鋼鐵板塊最近舉起了“碳中和”的大旗。

光大證券金屬團隊的一些分析師最近喊出“掃射哥重出江湖”，言下之意，目前大凡是鋼鐵股投資者都可以以“掃射”的方式任意買入。

最近幾日，鋼鐵板塊的確也表現(xiàn)不俗，例如新鋼股份、鞍鋼股份已經(jīng)連續(xù)2日漲停。

不過在板塊短線已積累了較大的漲幅后，“掃射哥”接下來是否會遇到“天王炸”一般的尷尬還有待觀察。

值得一提的是，據(jù)興業(yè)證券策略團隊觀察，最近市場表現(xiàn)相對強勢的鋼鐵、采掘、公用事業(yè)、建筑裝飾等板塊都具有低估值和存在“碳達峰、碳中和”催化的特征。

從各券商的3月金股的推薦情況來看，低估值板塊已成為市場的新寵。

據(jù)每市統(tǒng)計，3月各券商推薦的金股中，房地產(chǎn)行業(yè)推薦度暴增近6倍，軍工也受到關(guān)注，同樣是低估值的公用事業(yè)和交通運輸推薦度同樣大增。

機構(gòu)多有調(diào)倉動作

既然“茅股”過去2年的強勁表現(xiàn)多為機構(gòu)抱團所賜，那么在最近的下跌中，機構(gòu)的動向就值得關(guān)注。

據(jù)統(tǒng)計，最近在一些“茅股”的殺跌中，機構(gòu)出現(xiàn)了出貨的跡象。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2月18日~3月3日間，龍虎榜機構(gòu)席位對通策醫(yī)療、紫金礦業(yè)的凈賣出額都超過了10億元。

此外，近期北向資金風格也顯著切換。據(jù)野村東方國際證券觀察，在近期北向資金持續(xù)流入的背景之下，其買入風格在2月份明顯出現(xiàn)切換。2月北上資金行業(yè)偏好在春節(jié)假期前后有所分化，節(jié)前北上資金更多關(guān)注受經(jīng)濟復蘇提振的電氣設(shè)備、機械設(shè)備和計算機等板塊，而節(jié)后受利率上行預期影響，北上資金大幅加倉銀行和農(nóng)林牧漁板塊，前期抱團板塊如食品飲料和休閑服務持續(xù)錄得凈流出。

此外一些私募近期也多有調(diào)倉動作。據(jù)上海某私募人士向記者介紹，“我們近期進行了較多調(diào)倉，主要是減持了一部分估值較高、漲幅較大的互聯(lián)網(wǎng)公司股票，買入被市場拋棄多年的石油、煤炭、鋼鐵和傳統(tǒng)制造業(yè)股票，增配了一些中概股基金和海外指數(shù)基金。”他表示，在近期市場大幅震蕩的情況下，我們會堅定買入低估值周期股。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)