老記吹“牛”｜儲能電池會是碳中和新“爆點”嗎？百度汽車公司注冊，這一產業(yè)鏈要火？

《老記吹“牛”》欄目，由《每日經濟新聞》資本市場資深的記者、編輯每天篩選一些行業(yè)、公司的亮點，為大家的投資決策提供輔助和參考。

儲能電池會是新“爆點”嗎？

要點：

1）儲能市場規(guī)?？赡艹^動力電池，甚至可用萬億衡量。

2）一種技術路線是磷酸鐵鋰，另一種是釩電池，商業(yè)化前夕的朦朧期可能會被資本市場盯上。

今年來，最大的熱點就是碳中和。今天，A股的碳中和板塊又爆發(fā)了，利好消息持續(xù)在發(fā)酵。國家電網發(fā)布碳達峰碳中和行動方案，要提高清潔能源消納能力，這是首個央企發(fā)布的碳達峰碳中和行動方案。沿著產業(yè)鏈下去，清潔能源儲能可能會成為新的爆點。

有一個消息，寧德時代董事長曾毓群準備的“兩會”提案，要加快電化學儲能新型基礎設施建設。曾毓群已把儲能視作碳中和的“新基建”。在去年，寧德時代副董事長就表示，儲能未來的市場規(guī)模甚至可能超過動力電池，甚至可以用萬億這樣的產值來衡量。

儲能，風電需要，光伏需要，鋰電需要，氫能源需要……碳中和的萬物需儲能。

這是一個尚未完全商業(yè)化的市場，產業(yè)鏈可以挖一挖。A股真正正宗的儲能概念股不多，去年底上市的派能科技（688063）算一個，這家公司94.9%的營收都是在儲能電池。

它的原材料成本構成是電子元件、磷酸鐵鋰、銅箔、石墨、電解液、鋁塑膜、隔膜。其中磷酸鐵鋰的采購占比為13.46%，其次就是機殼及結構件?？梢?，儲能電池仍然是鋰電池，而且使用的是磷酸鐵鋰電池。

磷酸鐵鋰電池的儲能電池在通信基站的商業(yè)化應用很成功，所以中興通訊是派能科技的重要客戶之一。3月2日晚間，贛鋒鋰業(yè)也和一家企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，也是提供磷酸鐵鋰儲能電池用于通信基站。

曾毓群看清楚了儲能電池的困境，投資儲能經濟性差。去年，筆者曾參加過一次儲能電池論壇，也問了中科院一些專家教授有關儲能電池的情況?，F在國內儲能電池有兩種路線，磷酸鐵鋰電池之外就是釩電池。特別是大規(guī)模儲能環(huán)節(jié)，釩電池更適合。

但釩電池最大的問題是成本太大，比如釩電池儲能系統(tǒng)，儲能系統(tǒng)成本占比最大為釩電解液成本，占總成本的41%，電堆成本達到37%，兩者總和達到78%。釩電池的材料成本高且配套設施不足，這意味商業(yè)化前夕的交易費用非常之高。

釩電池上游是釩鐵，國內有釩礦資源的上市企業(yè)不多，攀鋼釩鈦（000629）是一家。

這么看磷酸鐵鋰電池和釩電池的比較優(yōu)勢，一個占成本低的優(yōu)勢，一個占儲能高的優(yōu)勢。誰會成為儲能電池的主流，市場會告訴我們，但這個朦朧期卻是資本市場喜歡的。

（文/蟋蟀）

百度汽車公司注冊完成，或帶動自動駕駛產業(yè)鏈估值提升？

要點：

1）百度與吉利共同組建的汽車公司完成注冊，借回港二次上市東風，百度自動駕駛業(yè)務或迎來估值提升。

2）智能汽車產業(yè)鏈條較長，百度自動駕駛估值提升后，關注與百度相關產業(yè)鏈個股。

昨天（3月2日），百度與吉利共同組建的汽車公司正式完成注冊，名為“集度”，百度持股55%。對于名字的含義，有媒體報道說是“集百度AI能力之大成”。至于“AI大成之作”何時能見到，李彥宏此前提到計劃在三年內推出一款全新智能電動車。

百度從主打搜索引擎業(yè)務漸轉移到以AI云、自動駕駛為核心的策略時間不短，雖然李彥宏辟謠說“all in AI”不是自己說的，是百度集團總裁兼 COO 陸奇提的，但多年AI戰(zhàn)略路途漫漫，時至今日終于也是有了一些成果。

早在2013年百度就在進行自動駕駛布局。現在來看，自動駕駛在技術先進性和商業(yè)落地的可能性，綜合來看確實是業(yè)務中最高的。比較直接的成果則是百度的ASD（包含高精地圖、自動泊車AVP、L3級別產品ANP）已和10個廠商合作，包括威馬、蔚來等。

最近也有非常多的傳言，百度可能會在3月回歸港股二次上市，3月1日，百度還通過了1拆80的普通股拆股計劃。假如百度今年真的回歸港股，其自動駕駛能力可能將成為其價值重估的重要組成部分。

最近，瑞穗專門大幅上調百度的目標價格，稱百度自動駕駛業(yè)務上調至400億美元，而現在百度的美股總市值也才1000億美元左右。另外，在今年年初，有女版巴菲特之稱的“木頭姐”甚至將百度當做“中國版的特斯拉”，認為在電動車行業(yè)除了特斯拉，在中國最看好的則是百度。

那么百度回港上市除了本身估值提升是值得大家關注的以外，還需要進一步關注與百度相關的智能汽車產業(yè)鏈。川財證券的研報表示，智能汽車的產業(yè)鏈長、系統(tǒng)復雜,需要芯片公司、軟件公司、電子廠商及整車廠商共同完成。可見,在智能汽車發(fā)展的初期,除了預見巨頭們最后能吃肉，也可以看到，產業(yè)鏈中的機會仍然很多，各大供應商也能分得一杯羹。

百度智能汽車相關個股：

禾賽科技（沖刺科創(chuàng)板IPO階段）：領先的激光雷達廠商，百度參與B輪融資，2019年百度是其第三大客戶。據西部證券研報分析，禾賽科技高線數激光雷達價格性能已經趕超Velodyne，營收規(guī)模全球第二，毛利率領先競爭對手。

吉利汽車（0175.HK）：作為百度戰(zhàn)略合作伙伴與百度成立合資公司，為百度提供最新研發(fā)的浩瀚 SEA 智能進化體驗架構。據安信國際研報顯示，浩瀚平臺SEA是吉利花費了4年，投入180億元研發(fā)的純電動造車平臺。核心能力為：1）SEA 平臺是全球最大帶寬的智能純電架構；2）全球最高效的智能電動車解決方案。

華陽集團（002906.SZ）：智能座艙廠商。據開源證券研報分析，華陽集團座艙域控制器聚焦智能座艙平臺化，與百度DuerOS系統(tǒng)靈活適配，與百度Apollo合作共同賦能威馬首款搭載AVP（自主泊車技術）的全新量產車落地。

（文/弩張）

（風險提示：本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）

封面圖片來源：攝圖網