華為又有大動(dòng)作！時(shí)隔1個(gè)月再次發(fā)債40億，國內(nèi)總規(guī)模將達(dá)230億！為何發(fā)債？任正非曾這樣說

每經(jīng)編輯 王曉波

據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露顯示，3月1日，華為投資控股有限公司（以下簡稱“華為”）將發(fā)行今年第二期中期票據(jù)，計(jì)劃發(fā)行40億元，期限為3年，發(fā)行日期3月3日至4日。

這已經(jīng)是華為今年以來第二次發(fā)債，此前的1月29日，華為發(fā)行第一期中期票據(jù)，金額同樣為40億元。

再往前追溯，華為于2019年10月首次在國內(nèi)發(fā)行30億元中期票據(jù)融資，當(dāng)年共發(fā)行了兩次中期票據(jù)，總規(guī)模60億元。2020年有發(fā)行四次中期票據(jù)，總規(guī)模90億元。加上今年1月和此次擬發(fā)行共計(jì)80億元中期票據(jù)，預(yù)計(jì)國內(nèi)融資將達(dá)到230億元。

華為擬發(fā)行40億元中票

對(duì)于此次發(fā)行中票擬募資40億元，華為在募集說明書中表示，預(yù)計(jì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)未來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，資金支出也將進(jìn)一步增加。公司本次擬發(fā)行40億元中期票據(jù)，將用于補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營運(yùn)資金。這與此前第一期發(fā)行中票時(shí)的表述相同。

信息顯示，華為主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)均為AAA，此次擬發(fā)行中票的主承銷商為工商銀行，聯(lián)席主承銷商國家開發(fā)銀行。

據(jù)說明書中披露的華為的資本規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，相比華為2003年成立時(shí)的初始注冊(cè)資本32.68億元，截至2020年12月9日，華為注冊(cè)資本已增加至340.5億元，其中華為工會(huì)委員會(huì)持股99.19%，任正非持股0.81%。

公司通過工會(huì)實(shí)行員工持股計(jì)劃，截至2019年末，員工持股計(jì)劃參與人數(shù)為10.46萬人，公司不存在實(shí)際控制人。

國內(nèi)發(fā)債將達(dá)230億，任正非曾給出3大理由

據(jù)券商中國消息，如果其他企業(yè)持續(xù)發(fā)債，可能是缺錢了，但是華為發(fā)債很大程度上外界理解為未雨綢繆。

華為披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，華為2017-2019年及2020年上半年，公司合并口徑實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5984.80億元、7151.92億元、8496.46億元和4506.56億元，同比分別增長15.52%、19.50%、18.80%和13.65%，2017-2019年年均復(fù)合增長率達(dá)19.15%。

隨著公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，營業(yè)成本及研發(fā)支出也相應(yīng)增長，2017-2019年及2020年上半年，公司合并口徑經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出分別為6255.38億元、7782.38億元、9393.46億元和5223.76億元，研發(fā)支出分別為896.66億元、1,014.75億元、1,314.66億元和672.08億元。

目前華為主要業(yè)務(wù)有三類，包括運(yùn)營商業(yè)務(wù)（為全球電信運(yùn)營商客戶提供系列產(chǎn)品）、企業(yè)業(yè)務(wù)（云、大數(shù)據(jù)等ICT基礎(chǔ)設(shè)施）和消費(fèi)者業(yè)務(wù)（智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴等產(chǎn)品）。

截至2020年6月末，消費(fèi)者業(yè)務(wù)、運(yùn)營商業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)收分別為2539億元，1590億元和364億元，分別占營收比重為56.34%、35.28%和8.08%。

數(shù)據(jù)顯示，2017～2019年末及2020年一季度末，華為的貨幣資金余額分別為 1573億元、1841億元、2510億元和2407億元。2019年末貨幣資金較2018年末增加669億元，增幅為36.35%，華為表示，主要因?yàn)楣净诹鲃?dòng)性管理需要，持有的貨幣資金隨業(yè)務(wù)規(guī)模增長，保障業(yè)務(wù)需求。2017～2019年末及2020年一季度末，華為的資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.24%、64.99%、65.20%和62.88%，呈現(xiàn)小幅波動(dòng)趨勢(shì)，相對(duì)穩(wěn)定。

此前，任正非對(duì)華為國內(nèi)發(fā)債之事進(jìn)行回應(yīng)稱，華為的資金比較寬裕，之所以發(fā)債：一是，必須在最好的情況下發(fā)債，增強(qiáng)社會(huì)了解和信任，不能到困難時(shí)再發(fā)債；二是，發(fā)債成本較低，低于4%，比較容易接受；三是，過去主要在西方銀行融資，現(xiàn)在西方銀行融資的管道慢慢不是很通暢，改換到國內(nèi)銀行融資。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中國貨幣網(wǎng)、券商中國等

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）