總算反彈了，行情或?qū)⑦M(jìn)入震蕩期——道達(dá)投資手記

來源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 三月第一個(gè)交易日，大盤總算反彈了，滬指上漲1.21%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在此前連跌7個(gè)交易日之后，今天大漲2.77%。不過，抱團(tuán)股的反彈力度還是顯得有些弱，市場(chǎng)熱點(diǎn)比較散亂，這也說明市場(chǎng)還沒有徹底轉(zhuǎn)強(qiáng)，耐心等待吧。 在我看來，今天市場(chǎng)只能算是初步“止血”，還算不上“滿血復(fù)活”，未來的市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)入震蕩期。 兩個(gè)板塊 今天指數(shù)走好，主要是抱團(tuán)股反攻，白酒、鋰電池、光伏、醫(yī)藥等前期大幅調(diào)整的板塊，今天迎來反彈。不過，反彈力度只能算是一般，市場(chǎng)真正的主角有兩個(gè)板塊。 首先是稀土概念股。 3月1日，工信部部長(zhǎng)肖亞慶就工信部起草的《稀土管理?xiàng)l例(征求意見稿)》回答媒體提問。 據(jù)報(bào)道，肖亞慶首先提到，中國(guó)是稀土大國(guó)，資源量最多，實(shí)際我們的產(chǎn)量和出口量也是最多。有些國(guó)家指責(zé)我們限制稀土出口，但實(shí)際上他們買到的稀土大部分都是由中國(guó)出口。但是有一個(gè)現(xiàn)象值得我們關(guān)注，“我們現(xiàn)在稀土沒賣出‘稀’的價(jià)格，賣出了‘土’的價(jià)格，這是惡性競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)相壓價(jià)，使得這種寶貴的資源浪費(fèi)掉?！?受此消息刺激，稀土板塊集體走強(qiáng)。而這個(gè)板塊中，最正宗的公司有那么三四家，比如廣晟有色和北方稀土，今天受消息刺激都漲停了。另外，五礦稀土大漲9.73%，盛和資源大漲近8%。 實(shí)際上，沾了稀土概念的公司不止這幾家。還有一些公司，因?yàn)槭怯猩饘俟桑灰械V，那么礦里面多少都含有不同品種的礦產(chǎn)，那就多少沾了些邊。要炒稀土概念的時(shí)候，就得抓住最正宗的公司。 還有，稀土這個(gè)概念，幾乎每年都要炒一波，但多以短炒為主，今年這一波，除了消息刺激外，還有就是市場(chǎng)對(duì)資源類個(gè)股開始再次關(guān)注起來，后市可能還會(huì)有所表現(xiàn)。 第二個(gè)板塊是芯片股。同樣是受消息刺激，工信部表示，總體來看，芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨機(jī)遇，也面臨挑戰(zhàn)，需要在全球范圍內(nèi)加強(qiáng)合作，共同打造芯片產(chǎn)業(yè)鏈，使它更加健康可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)政府在國(guó)家層面上將給予大力扶持，共同營(yíng)造一個(gè)市場(chǎng)化、法治化和國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。 受消息影響，士蘭微漲停，華潤(rùn)微、國(guó)科微漲幅超過10%，兆易創(chuàng)新、中芯國(guó)際、紫光國(guó)微等個(gè)股也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。 不過，對(duì)于芯片股，達(dá)哥倒是看得比較冷靜，雖然未來發(fā)展前景可觀，國(guó)家層面也是高度重視，但從投資角度來講，芯片股如果太過于依賴國(guó)家的扶持，缺少真正的自主創(chuàng)新的話，那可能還難以成為市場(chǎng)中的真正主角，需要一個(gè)相當(dāng)漫長(zhǎng)的時(shí)間來孕育了。 看淡券商 還有一件事，也是今天的焦點(diǎn)。券商行業(yè)的龍頭中信證券，宣布要配股融資不超過280億元。募資用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、增加對(duì)子公司的投入等。 這個(gè)消息，對(duì)于整個(gè)券商板塊來說，無疑是一大利空。今天，中信證券大跌近6%，其他不少券商股也在調(diào)整。 上市公司的再融資方式一般有三種，除了配股外，還有定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債。但配股可以說是最不受二級(jí)市場(chǎng)待見的，因?yàn)樗苯酉蚶瞎蓶|伸手要錢，如果你不參與，那就會(huì)遭受損失。所以今天老股東直接用腳投票了，不跟你玩了。 其實(shí)，行情好了，很多公司都會(huì)搞再融資，定增和可轉(zhuǎn)債都不少，但直接搞配股的卻不多。但是，一說到配股，第一個(gè)想到的就可能是券商股。 回顧一下去年以來的配股案例，加在一起不到20家公司，券商配股的就不少，包括國(guó)元證券、招商證券、山西證券、東吳證券、天風(fēng)證券、國(guó)海證券。 去年，道達(dá)牛指曾經(jīng)也調(diào)入過券商股東方財(cái)富，這也是券商股中少有值得關(guān)注的公司。但即便如此，達(dá)哥還是將東方財(cái)富調(diào)出去了，金融服務(wù)行業(yè)對(duì)資金的需求太大，再融資太多是很重要的因素。 沙盤推演 最后說一下對(duì)后市的看法，滬指60日均線看來是有支撐的，昨天我們也說過這一點(diǎn)。另外，經(jīng)過前期的一波大幅調(diào)整之后，市場(chǎng)獲利了結(jié)的情緒得到顯著釋放，這有利于大盤止跌企穩(wěn)。 但在我看來，這一波調(diào)整，多少還是傷了元?dú)?，?duì)投資者的信心存在一定程度的打擊，大盤要想迅速回到之前的熱度，難度非常大。 未來一個(gè)階段，市場(chǎng)大概率是以震蕩為主，難以形成具有凝聚力的進(jìn)攻主線，市場(chǎng)機(jī)會(huì)也以短線炒作為主，操作上要把握好節(jié)奏。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。