比特幣重挫拖累特斯拉“牛市女王”加倉；美債收益率飆升“壓垮”市場；巴菲特公開信發(fā)布；新冠病毒變異株超1000個|一周國際財經(jīng)

全球新冠疫情持續(xù)出現(xiàn)緩和，據(jù)世界衛(wèi)生組織統(tǒng)計，全球新增確診病例數(shù)已連續(xù)六周出現(xiàn)下降。該機構歐洲區(qū)域辦事處主任漢斯?克魯格預測，新冠大流行將于2022年初結束。但同時，全球超1000種變異病毒的出現(xiàn)和擴散仍然讓各國不敢放松警惕。 金融市場上，美債收益率快速走高沖擊波加大，全球股市周五“跌”聲一片。美國十年期國債收益率在周四飆升至近一年來高位，進而引發(fā)美股慘遭猛烈拋售，科技股全線下挫，全球恐慌指數(shù)一度飆升超35％。分析師認為，收益率上行來自于美國增長前景的改善和通貨膨脹預期的提高。 風暴之下，市場迎來投資者的大調(diào)倉。比特幣和特斯拉等科技股出現(xiàn)大幅走低，使得一度創(chuàng)造亮眼業(yè)績的美股“牛市女王”凱瑟琳·伍德也碰壁了，其旗艦基金單日資金流出規(guī)模創(chuàng)下新紀錄?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者對話丹麥盛寶銀行股票策略主管彼得·嘉雷利（PeterGarnry）解讀比特幣、特斯拉和凱瑟琳掌舵的ARK三者的關系，以及預測近期市場走勢。 美債收益率飆升美股大跌 圖片來源：視覺中國 當?shù)貢r間周四，美債收益率持續(xù)走高，其中10年期美債收益率一度飆升至1.61%，此后出現(xiàn)回落。受此影響美股持續(xù)下行，三大股指大跌，恐慌指數(shù)一度狂飆超35％。 本周，道指累跌1.78%，標普累跌2.45%，均創(chuàng)1月最后一個交易周以來最大單周跌幅；納指累跌4.92%，創(chuàng)2020年10月最后一個交易周以來最大單周跌幅。 從1月底開始，十年期美債數(shù)周內(nèi)已經(jīng)快速上行50個基點，達到近一年以來的新高。美債收益率走高的速度已超過市場上許多分析師的早期預期。 瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室分析，美國10年期國債收益率走強的基礎在于經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，這不應對股市構成威脅，而且相對利多周期性板塊。但美國10年期國債收益率快速及大幅上升難免加大股市震蕩，但預料影響只是短暫性的。 TIAABank全球市場主席克里斯·加夫尼（ChrisGaffney）解讀稱，目前實際利率上行的原因在于股市和債市都預期美國經(jīng)濟將快速恢復上行。但也要小心未來美債收益率伴隨著通脹失控的預期上行，這將是市場的壞消息。 對于市場關注的通脹問題，美聯(lián)儲主席鮑威爾在當?shù)貢r間周二和周三舉行的國會作證上持續(xù)進行了安撫。他表示，短期內(nèi)通脹的確有上行預期，但主要來自于低基數(shù)效應且規(guī)模不大、難以形成持續(xù)通脹。 法興銀行策略分析師阿爾伯特?愛德華茲（AlbertEdwards）表示，如果債券收益率持續(xù)上升的同時，股市中資金從成長股和防御板塊仍能順利地輪動至價值和周期股，那么美聯(lián)儲將繼續(xù)保持樂觀。 美國尚渤投資管理公司董事總經(jīng)理王磊分析認為，由于美聯(lián)儲今年可能會對通脹在低基數(shù)的復蘇有一定包容度，預計在貨幣政策方面，美聯(lián)儲會一直按兵不動，調(diào)整的時間最早會在2022年，甚至是2023年。 注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)。投資者據(jù)此操作，風險自擔。 比特幣重挫拖累特斯拉股價 美股"牛市女王"為何還大舉加倉？ 圖片來源：視覺中國 當前美債收益率的大幅走高，全球通脹預期升溫，正在催化“再通脹交易”，由此引發(fā)大量投資者調(diào)倉，作為近期熱門資產(chǎn)的科技股和比特幣因而遭遇重創(chuàng)。 比特幣在本周一突破58000美元關口后，出現(xiàn)了暴跌，最低下探45000美元。截至周五，比特幣本周暴跌21%，創(chuàng)下了自去年3月以來的最大周跌幅。 特斯拉作為科技股中的熱門股票，同時還持有15億美元比特幣，其股價在本周也出現(xiàn)大幅震蕩。本周二，特斯拉連續(xù)四個交易日出現(xiàn)下跌，累計跌幅達到了12.4%。截至周五收盤，特斯拉股價下落至675.5美元，相比今年年初的約900美元高位，跌去了25%。 特斯拉股價下挫牽連相關ETF，例如，周二，ARK創(chuàng)新ETF挫跌3.3%，ARK自動化技術與機器人ETF跌3.8%。兩只ETF都以特斯拉為最大單一持股。自2月12日以來，由于比特幣價格波動震撼了特斯拉股價，ARK創(chuàng)新ETF已跌逾13%。 方舟投資管理公司（ARKInvestmentManagement，以下簡稱ARK）是當下最炙手可熱的基金公司，也是有史以來業(yè)績最亮眼的基金公司之一。其首席投資官、號稱“女版巴菲特”和“牛市女王”的凱瑟琳·伍德（CatherineD.Wood）一直以來都是特斯拉和比特幣的推崇者，ARK也是最早一批同時購買特斯拉股票和比特幣的機構投資者之一。 然而，在特斯拉近期大幅下跌期間，ARK并沒有退出而是選擇了大舉加倉。ARK的一封郵件顯示，該公司旗下的三只ETF，即ARK創(chuàng)新ETF、ARK自動化技術與機器人ETF和ARK下一代互聯(lián)網(wǎng)ETF在周二總計買入了約24萬股特斯拉。目前，特斯拉是ARK創(chuàng)新基金持有最多的股票，占基金總資產(chǎn)的10.08%。 ARK抄底的舉動引來了大量的市場質(zhì)疑，投資者們也坐不住了。投資研究公司晨星的數(shù)據(jù)顯示，周二ARK創(chuàng)新基金的單日資金流出規(guī)模達到了創(chuàng)紀錄水平。而在過去的35個交易日中，該基金只有五個交易日出現(xiàn)資金外流，截至2月23日，已吸引56.91億美元新資金流入。 對于ARK基金的資金外流，AcademySecurities的分析師皮特·切爾（PeterTchir）曾指出，不認為ARK創(chuàng)新基金大幅回撤已經(jīng)結束，相反這可能是劇烈波動的開始。 在數(shù)字貨幣和科技股的大幅震蕩將給ARK帶來怎樣的影響？當前通脹預期和利率未來的變化是否會引發(fā)股市動蕩？《每日經(jīng)濟新聞》記者對話丹麥盛寶銀行股票策略主管彼得·嘉雷利（PeterGarnry）解讀。 彼得·嘉雷利圖片來源：盛寶銀行官網(wǎng) Q1 您如何看待特斯拉、比特幣和ARK三者之間關聯(lián)性？ PeterGarnry：特斯拉、比特幣和ARK似乎構成了一個強大的“風險集群”。以持有結構為基礎，三者在表現(xiàn)上可以成為彼此的推動力，進而形成一個正反饋循環(huán)。然而這也大大增加了風險，隨著ARK創(chuàng)新基金空頭頭寸的增加以及特斯拉和比特幣的拋售壓力，我們可能會很快進入風險集群的危險時期。 Q2 ARK創(chuàng)新基金在周二加倉特斯拉后，遭遇創(chuàng)紀錄的資金凈流出。您認為這種資金回撤還會持續(xù)嗎？ PeterGarnry：特斯拉、流媒體公司Roku和TeledocHealth這三個股票的倉位占到了ARK創(chuàng)新基金資產(chǎn)管理規(guī)模的22%，所以該ETF的表現(xiàn)就取決于這三只重倉股的表現(xiàn)。ARK創(chuàng)新基金的高持股集中度大大增加了風險，如果這三只股票的拋售壓力增加，將該ETF造成負面影響，可能導致更多資金凈流出和更大的拋售壓力，最終可能陷入惡性循環(huán)。ARK創(chuàng)新基金擁有市場上10%~17%的流通股，（且在生物技術股上持倉比例高，）美國藥企CRISPRTherapeutics就是其持有的其中一只股票。如果ARK創(chuàng)新基金的資金大量外流，可能會給美國生物技術股帶來很大的壓力。 Q3 目前市場對通脹預期上升，假如利率出現(xiàn)上升，股市將受到什么樣的影響？ PeterGarnry：不斷上升的利率提高了公司的整體資本成本，從而提高了貼現(xiàn)率。這種影響對融資債務多的或那些利息覆蓋率較低的公司來說是最大的。理論上，我們應該看到所謂的“泡沫股”對利率上升有負面影響，但投資者行為在短期內(nèi)可以抵消這種現(xiàn)象。 注：采訪內(nèi)容僅代表受訪者個人觀點，不代表《每日經(jīng)濟新聞》立場，亦不構成投資建議。 巴菲特年度公開信重磅來襲這些點值得關注 當?shù)貢r間2月27日，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發(fā)布財報，一年一度致伯克希爾哈撒韋股東們的公開信也同步發(fā)布。 伯克希爾哈撒韋第四季度運營利潤50.2億美元，同比增長14%。第四季度投資凈收益304.5億美元，去年同期為245.3億美元。根據(jù)通用會計原則（GAAP），伯克希爾哈撒韋在2020年盈利425億美元。其中，營業(yè)利潤219億美元。 2020年，公司斥資247億美元回購其A類和B類普通股。截至2020年12月31日，伯克希爾哈撒韋持有1204億美元的蘋果公司股票，此前截至9月30日持有1117億美元蘋果公司股票。伯克希爾哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特表示，未來將進一步回購以減少流通股。 據(jù)伯克希爾哈撒韋公布的去年四季度末前十大持倉顯示，蘋果仍是其第一大重倉股，隨后分別為：美國銀行、可口可樂、美國運通、Verizon通信、穆迪、美國合眾銀行、比亞迪、雪佛龍、Charter通信。 以下是伯克希爾哈撒韋的業(yè)績和巴菲特致股東公開信一些值得關注的點： 01 伯克希爾哈撒韋的業(yè)績與美股風向標 2020年伯克希爾每股市值的增幅只有2.4%，而標普500指數(shù)的增幅高達18.4%，伯克希爾跑輸了16個百分點。但長期來看，1965-2020年，伯克希爾每股市值的復合年增長率為20.0%，明顯超過標普500指數(shù)的10.2%。 02 “如今債券不是好的投資方向” “你能相信最近10年期美國國債的收益率（去年年末收益率為0.93%）比1981年9月的15.8%下降了94%嗎？在某些重要大國，如德國和日本，投資者從數(shù)萬億美元的主權債務中獲得負回報。全世界的債券投資者——無論是養(yǎng)老基金、保險資管還是退休金——都面臨著暗淡的未來?！? 03 1380億美元的保險浮存金 “價值最大的是我們的基礎財產(chǎn)及災害保險，在53年來這一直是伯克希爾哈撒韋的核心業(yè)務。伯克希爾哈撒韋現(xiàn)在擁有1380億美元的保險浮存金，這些資金不屬于我們，但仍然是我們可以配置的，無論是債券、股票、美國國債和其他現(xiàn)金等價物?！? 04 回購策略 2020年，公司斥資247億美元回購其A類和B類普通股。巴菲特認為，其進行的回購既能提高股東持續(xù)持有的股票的每股內(nèi)在價值，又能為伯克希爾哈撒韋在遇到任何機會或問題時提供充足的資金。此外，在2018年完成收購時，伯克希爾哈撒韋的普通賬戶持有蘋果5.2%的股份。而公司目前持有蘋果5.4%的股份，這是因為蘋果不斷回購其股票，從而大大減少了它現(xiàn)在的流通股數(shù)量。 注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)。投資者據(jù)此操作，風險自擔。 世衛(wèi)預測新冠將于2022年結束 圖片來源：視覺中國 世界衛(wèi)生組織歐洲區(qū)域辦事處主任漢斯?克魯格2月23日表示，新冠大流行將于2022年初結束。不過他同時強調(diào)，這只是一個預測，因為沒有人能確切地說出情況會如何發(fā)展。 根據(jù)世界衛(wèi)生組織本周更新的疫情數(shù)據(jù)，上周全球總共報告240萬新增確診病例，環(huán)比下降11%，也是連續(xù)第六周呈下降態(tài)勢。不過世衛(wèi)組織同時強調(diào)，在確診病例下降的同時，有關變種病毒傳播的報告有所上升，其中在英國首先發(fā)現(xiàn)的B.1.1.7變種已經(jīng)傳播至101個國家和地區(qū)，南非B.1.351變種在51個國家和地區(qū)檢測到，巴西和日本發(fā)現(xiàn)的B.1.1.28變種也已經(jīng)出現(xiàn)在29個國家和地區(qū)。 根據(jù)《病毒學報》2月8日發(fā)布的一項新的研究顯示，新型冠狀病毒自2019年底流行至今，已演變出800余個不同亞型或分支。2021年2月份以來，日本、菲律賓等地均發(fā)現(xiàn)新冠變異病毒株，尤其是2月21日，印度科學家在當?shù)匕l(fā)現(xiàn)240余種新的變異毒株。據(jù)此，新冠病毒變異株已超1000個。 變異毒株的增加和擴散目前成為了疫苗“抗疫”進程面臨的主要難點之一。輝瑞首席執(zhí)行官阿爾伯特·布爾拉（AlbertBourla）表示，鑒于更多的變種新冠病毒可能會出現(xiàn)，人們可能每年都需要接種疫苗，就像打流感疫苗一樣。 目前，輝瑞以及其他研發(fā)和生產(chǎn)新冠疫苗的企業(yè)都正在研制疫苗增強劑，以預防變種病毒。 輝瑞和BioNTech表示已經(jīng)開始進行一項評估其第三劑疫苗的研究，這項研究的目的是確定如何能進一步提高免疫力及其對抗變種病毒的有效性。Bourla表示，第三劑新冠疫苗將使抗體反應提高10-20倍。 另一疫苗生產(chǎn)商莫德納也已宣布，其正與受雇于美國政府的科學家合作，從而在現(xiàn)有新冠疫苗的基礎上研發(fā)應對變異病毒的加強針，同時將提高疫苗產(chǎn)能。 莫德納稱，企業(yè)已經(jīng)備好原材料，以生產(chǎn)專門應對最初在南非發(fā)現(xiàn)變異新冠病毒的疫苗。一些應對變異病毒的疫苗已經(jīng)運抵美國國家衛(wèi)生研究院。莫德納公司首席執(zhí)行官斯特凡納·邦塞爾說：“我們期待啟動加強針的臨床試驗?！? 抗疫最前線 圖片來源：視覺中國 01 美FDA：針對變異新冠病毒的疫苗研發(fā)可不用大規(guī)模臨床試驗 當?shù)貢r間2月22日，美國食品和藥物管理局（FDA）表示，疫苗制造商如果需要針對變異新冠病毒調(diào)整疫苗，可以不用為獲得新的批準而進行旨在測試注射效果的大規(guī)模臨床試驗。FDA表示，針對變異新冠病毒，疫苗制造商可以只針對數(shù)百人進行試驗，試驗時間可能只需兩三個月，不必再像最初尋求緊急使用授權（EUA）時一樣進行旨在測試注射效果的大規(guī)模臨床試驗。 02 阿斯利康對歐盟疫苗供應將減半 2月23日，路透社援引歐盟官員稱，阿斯利康預計將在第二季度，向歐盟提供不足9000萬劑疫苗，不足合同約定的1.8億劑的一半。 路透社分析認為，第一季度疫苗產(chǎn)量大大減少是導致交付量短缺的原因。到6月底，阿斯利康對歐盟的總供應量可能約為1.3億劑，遠低于其當時承諾向歐盟交付的3億劑。這可能影響歐盟在夏季之前，為70%的成年人接種疫苗的目標。 03 輝瑞對美疫苗供應量計劃增加一倍以上 據(jù)美國?？怂剐侣劸W(wǎng)站報道，當?shù)貢r間23日，國會舉行有關疫苗的聽證會，輝瑞制藥公司一位高管在準備的證言中表示，在3月中旬之前，計劃每周向美國交付超1300萬劑新冠疫苗，這一數(shù)字是2月早些時候每周疫苗交付數(shù)量的兩倍多。輝瑞公司首席商務官約翰·楊表示，截至目前輝瑞已經(jīng)向美國各地交付了約4000萬劑疫苗，有望在3月底之前完成交付1.2劑疫苗的方案。 04 輝瑞疫苗實際接種研究結果出爐 北京時間2月25日，以色列研究者在《新英格蘭醫(yī)學雜志》（NEJM）發(fā)表論文，分析對比了近60萬疫苗接種者和未接種者的Covid-19結局，證實2劑BNT162b2對于預防有癥狀的Covid-19效力為94%，與臨床試驗結果一致。 05 美國首個單針接種新冠疫苗獲得FDA緊急使用授權 當?shù)貢r間2月27日，強生新冠疫苗獲準在美國使用。美國食品和藥物管理局（FDA）在周六的一份聲明中說，它已授予18歲及以上人群的單劑新冠疫苗的緊急使用授權。這是繼輝瑞疫苗和莫德納疫苗之后，第三個在美國獲準緊急使用的新冠疫苗。 當?shù)貢r間周三，美國FDA披露了對于強生單劑量疫苗的詳細分析并表示其符合緊急使用授權的標準。該疫苗在接種14和28天后的有效率分別為66.9%和66.1%。 財聞集錦 01 美國眾議院通過1.9萬億財政刺激法案 拜登圖片來源：視覺中國 當?shù)貢r間2月27日凌晨，美國眾議院投票通過了1.9萬億美元新一輪經(jīng)濟救助計劃。按照立法流程，該法案下周將在參議院進行表決。 這項由美國總統(tǒng)拜登提出的總額達1.9萬億美元的新一輪經(jīng)濟救助計劃，旨在為受新冠疫情影響的美國家庭和企業(yè)提供財政支持。其中包括直接向符合條件的美國人支付1400美元的補助金，為符合條件的失業(yè)者提供每周400美元的失業(yè)救濟金。 法案下周將在參議院經(jīng)歷重大考驗，部分核心條款能否通過目前存在爭議，可能出現(xiàn)新版本的救助法案。 02 澳大利亞議會通過媒體議價法案 當?shù)貢r間2月25日，澳大利亞通過了《新聞媒體和數(shù)字平臺強制性議價法案》，該法案要求臉書公司與谷歌公司為澳大利亞新聞付費。 澳大利亞政府表示，該法規(guī)被稱為“新聞媒體和數(shù)字平臺強制性議價法”，它將確保新聞機構“為其所生產(chǎn)的內(nèi)容獲得合理的報酬，從而有助于維持澳大利亞的公益新聞業(yè)”。在這一立法在擬議期間，臉書公司和谷歌公司都對此表示強烈反對，但谷歌隨后與澳大利亞就此達成協(xié)議。 接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時，哥倫比亞大學國際和公共事務學院技術、媒體和傳播專業(yè)的主任安雅·希弗林（AnyaSchiffrin）表示，大型網(wǎng)絡平臺的興起讓廣告商可以繞過報紙和雜志，購買在線廣告。新聞出版商確實可以在新聞鏈接中的廣告收入中分得一杯羹，但是決定份額的權力掌握在科技公司手里。這一模式加劇了許多新聞出版機構的潰敗。 03 波音777發(fā)動機爆炸初步調(diào)查結果出爐 圖片來源：視覺中國 2月23日，美國聯(lián)邦航空局發(fā)布緊急適航指令，要求運營商對裝有美國普惠公司生產(chǎn)的PW4000系列發(fā)動機的波音777飛機進行發(fā)動機檢查，在此基礎上才能繼續(xù)飛行。截至目前，全球使用同型號發(fā)動機的波音777客機已經(jīng)全部停飛。 2月20日，美國聯(lián)合航空公司一架波音客機從丹佛市國際機場起飛后引擎出現(xiàn)故障，在空中爆炸燃燒。美國國家運輸委員會表示，初步評估顯示，這起事故與引擎內(nèi)風扇葉片的金屬疲勞有關。 04 核心業(yè)務東移匯豐押注亞洲 據(jù)《金融時報》2月23日報道，匯豐銀行公布了進一步向亞洲轉移和撤離西方的戰(zhàn)略，承諾將投資60億美元擴展在中國內(nèi)地、中國香港和新加坡的業(yè)務。該行同時證實，它將出售在美國的零售銀行業(yè)務，并將很快退出在法國的消費銀行業(yè)務。 匯豐銀行首席執(zhí)行官諾埃爾·奎因還宣布，他將把部分高級管理團隊遷往中國香港。 匯豐控股于周二發(fā)布了其2020年年度業(yè)績，2020年全年營收504億美元，去年同期560.98億美元；母公司普通股股東應占利潤38.98億美元，同比下滑34.69%。 05 富國銀行21億美元出售資產(chǎn)管理業(yè)務 圖片來源：攝圖網(wǎng) 2月23日，富國銀行表示，已同意以21億美元將其資產(chǎn)管理業(yè)務出售給私募股權公司GTCR和RevienceCapitalPartners。該業(yè)務目前管理資產(chǎn)總額超過6000億美元，并雇傭了超過450名投資專業(yè)人士。 這筆交易是自2019年前紐約梅隆銀行CEO查爾斯·沙夫加入富國銀行擔任CEO以來，該行業(yè)務結構最大的一次變動。富國銀行表示，在完成出售后，仍將持有該資產(chǎn)管理部門9.9%的股份，并將繼續(xù)作為客戶和分銷合作伙伴。 06 斥資4.8萬億韓元SK海力士搶購EUV光刻機 據(jù)《路透社》報道，北京時間2月24日，韓國存儲器大廠SK海力士表示，已與全球光刻設備生產(chǎn)大廠ASML簽訂為期5年，價值4.8萬億韓元（約43.4億美元）的采購合約。 市場人士指出，SK海力士與ASML簽訂合約的主要目的，是確保存儲器制造過程采購到足夠EUV極紫外線光刻機。現(xiàn)階段，ASML是全球唯一的極紫外光刻機供應商，因此，SK海力士的43億美元資金，也全部交給了ASML。 圖片來源：每經(jīng)制圖 圖片來源：每經(jīng)制圖 記者：張凌霄高涵 編輯：高涵 視覺：劉青彥 排版：高涵