A股牛年首日高開低走 白馬下跌小盤起舞市場風(fēng)格在切換？

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

春節(jié)期間，港股和海外市場火熱之后，大家都憧憬著A股的“開門紅”行情。不過A股今天開市卻是高開低走。

A股今日主要股指全線高開，上證指數(shù)開盤就漲逾2%，接下來一路回落。截至收盤，上證指數(shù)漲幅僅0.55%。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是跌幅達2.74%。不過滬深兩市上漲的股票超過3605只，僅520只下跌。從盤面看，拖累股指的是之前大漲的龍頭白馬股，如貴州茅臺跌幅近5%，美的集團跌幅超過8%。這是否意味著A股市場風(fēng)格開始切換？

A股牛年首日高開低走

今日A股主要指數(shù)全線高開，而后一路回落。從盤面看，滬指觸及3700點附近的重阻力區(qū)域，大盤量能顯著放大。

有意思的是，雖然今日股指沒有大漲，但是個股的賺錢效應(yīng)較好，下跌的都是基金重倉個股。滬深兩市合計182只個股漲幅超8%，上漲的股票3605只，僅520只下跌。從板塊看，有色、石化、煤炭、鋼鐵、地產(chǎn)等順周期板塊大爆發(fā)，有色板塊甚至掀起漲停潮。

拖累股指的是之前大漲的龍頭白馬股，如貴州茅臺跌幅近5%，美的集團跌幅超過8%。另外春節(jié)前強勢的醫(yī)藥醫(yī)療板塊遭遇重創(chuàng)，康泰生物、英科醫(yī)療、艾德生物等跌幅居前?；鸨F股大跌，基金重倉指數(shù)大跌超2%。

北京星石投資對此認(rèn)為，投資者對牛年A股開盤上漲的期待很高，但今天市場的表現(xiàn)多少有些出其不意。市場對通脹和經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期增強，那么受益于價格和需求雙回升的周期行業(yè)成為了市場青睞的方向。但同時市場對貨幣政策的擔(dān)憂加大，那么對流動性比較敏感的成長股也就出現(xiàn)了一定的調(diào)整。

小盤起舞市場風(fēng)格要切換？

對于今日市場分化的行情，在私募之間出現(xiàn)了明顯的分歧。方信財富投資基金經(jīng)理郝心明告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，未來行情將從“一九行情”演化成普漲行情，從龍頭白馬上溢出的獲利盤將流向更多的中小盤品種，形成百花齊放百家爭鳴之勢。但是抱團龍頭股在調(diào)整之后依然會存在機會，市場最后可能會形成同漲普升的全面牛市，如果說風(fēng)格切換應(yīng)是從結(jié)構(gòu)行情升級切換到全面行情。

而私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊卻不這么認(rèn)為，他表示，受春節(jié)期間外圍普漲和美國經(jīng)濟刺激計劃超預(yù)期的影響，節(jié)后大盤大幅高開，之后因為受到央行回收流動性的影響，整體市場的謹(jǐn)慎情緒升溫，所以資金從前期抱團明顯，漲幅較大的個股中撤離，流向普通個股。但因此就判斷市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換還為時尚早，抱團最根本的原因還是業(yè)績的確定性，只是隨著市場行情不斷變化，可能會有新的業(yè)績確定性高的板塊會轉(zhuǎn)換成抱團股，但抱團這個整體現(xiàn)象依然還會持續(xù)。

冬拓投資基金經(jīng)理王春秀告訴記者，現(xiàn)在說市場風(fēng)格開始切換還為時尚早，還要觀察是否有更多的基金拋棄核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)投順周期股票。王春秀表示，今天的市場延續(xù)了“二八分化”的格局，基金抱團股大跌，以順周期股票為代表的其他股票大漲。出現(xiàn)這種情況的原因是以醫(yī)藥、消費為代表的基金抱團股出現(xiàn)了顯著的泡沫，業(yè)績的增長很難支撐股價繼續(xù)上漲。

某知名游資大佬則認(rèn)為，今天市場整體氛圍并不差，并且今天市場大幅放量，上午的量能就接近節(jié)前最后一天全天的成交量了。整體上看，今天市場風(fēng)格在悄悄切換中，舊方向的超級品牌、白酒、生物疫苗等板塊在大幅回落，短期大勢已去；新方向的芯片半導(dǎo)體開始在冒頭。盤中因為“舊方向”一路回落壓制大盤，而導(dǎo)致芯片半導(dǎo)體板塊和一部分資源有色板塊也被大盤帶下來。早上股指大幅高開加大了獲利盤的回吐力度，但隨著股指企穩(wěn)，被動回落的板塊將被資金往上修復(fù)。

私募看好順周期板塊

對于順周期板塊，王春秀還認(rèn)為，今年是經(jīng)濟復(fù)蘇大年，以有色金屬、石化產(chǎn)品為代表的順周期企業(yè)盈利會有非常不錯的增長，同時順周期股票相比基金重倉的核心資產(chǎn)有顯著的估值優(yōu)勢，所以越來越多的基金開始減持核心資產(chǎn)，加大順周期股票的配置。

北京星石投資指出，現(xiàn)階段流動性不是市場主要矛盾，疫苗大規(guī)模接種、美國刺激經(jīng)濟計劃、國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)優(yōu)異帶來的國內(nèi)外經(jīng)濟復(fù)蘇共振將是市場的主線。實際上近期大宗商品價格的上漲一方面反映了由于經(jīng)濟刺激和經(jīng)濟復(fù)蘇，需求的回升預(yù)期增強，但另一方面也說明了由于疫情使得供給端產(chǎn)能投資不足的事實。而隨著需求的復(fù)蘇，供需缺口將會持續(xù)凸顯，價格上漲的趨勢可能會繼續(xù)加速。所以受益于經(jīng)濟需求復(fù)蘇的順周期行情有望持續(xù)，尤其是具備資本投入壁壘的周期股。