貴州高速股權(quán)獲貴州茅臺(tái)酒廠集團(tuán)收購，業(yè)內(nèi)稱只是股東層面的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，并非股權(quán)融資

每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)編輯 易啟江    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家獲悉，貴州茅臺(tái)酒廠集團(tuán)此前宣布發(fā)債收購貴州高速股權(quán)，并非用于化解貴州高速債務(wù)杠桿壓力，只是股東層面的股權(quán)劃轉(zhuǎn)。

2020年11月，貴州茅臺(tái)酒廠集團(tuán)宣布，發(fā)行規(guī)模不超過150億元的債券，用途之一是收購貴州高速一部分股權(quán)。

貴州茅臺(tái)酒廠集團(tuán)在債券募集說明書中稱，債券發(fā)行后，擬將不超過86億元用于收購貴州高速股權(quán)，不超過61億元用于償還有息負(fù)債，不超過3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至報(bào)告期末，貴州高速在建路產(chǎn)項(xiàng)目較多，債務(wù)負(fù)擔(dān)較大，加之較大規(guī)模的利息侵蝕利潤空間，貴州高速承受一定的經(jīng)營和盈利壓力。

此外，貴州高速凈利潤對(duì)政府補(bǔ)助的依賴度較強(qiáng)，由于取消收費(fèi)政府還款二級(jí)公路，并隨著中央補(bǔ)助資金的逐年減少甚至未來可能取消該項(xiàng)補(bǔ)助，貴州高速的凈利潤未來有產(chǎn)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從數(shù)位參與貴州高速債券發(fā)行的專業(yè)機(jī)構(gòu)人士處了解到，此次交易不屬于貴州高速股權(quán)融資，只是股東層面的股權(quán)劃轉(zhuǎn)。

對(duì)于將此行為看作是貴州高速股權(quán)融資，或者化解貴州高速債務(wù)的說法，一位參與貴州高速債券承銷的券商人士告訴記者：“這只是它上層的股權(quán)劃轉(zhuǎn)，不涉及它（股權(quán)融資）這個(gè)層面。”

一位參與貴州高速債券信評(píng)的評(píng)級(jí)人士告訴記者：“股權(quán)買賣根本影響不到它（貴州高速）這邊，那個(gè)資金直接在國資委那邊，這個(gè)資金回流不到它（貴州高速）這啊。”

這位評(píng)級(jí)人士進(jìn)一步指出，這次交易是貴州高速化債的說法，只是外界的一種揣測。實(shí)際上，這個(gè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)，只是股東層面的操作。

另一方面，貴州高速債務(wù)情況如何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電貴州高速財(cái)務(wù)部，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我只能跟你說，我們公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，我們公司的發(fā)展也是沒有問題的。相信我們公司能發(fā)展得好。”

上述相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示:“總的來說，現(xiàn)在大家都比較關(guān)注債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我可以給你承諾，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的。年報(bào)馬上也要公布了，以公布的為準(zhǔn)。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)