限額50億元！長期權(quán)益?zhèn)}位占比60%，首只搶跑的公募MOM定檔1月20日

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

在首批拿到批文的公募MOM中，已有產(chǎn)品率先搶跑確定了發(fā)行時(shí)間。近日，建信智匯優(yōu)選一年持有期混合(MOM)披露了基金發(fā)行的相關(guān)公告。

記者注意到，該基金將于1月20日正式開售，首發(fā)募集上限設(shè)定為50億元。此外，基金長期資產(chǎn)配置中，權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)的比例為6:4。

定檔1月20日

猶記得2020年底，5只公募MOM率先拿到了批文，如今距離拿到批文約半個(gè)月左右時(shí)間，已有基金公司率先確定了發(fā)行時(shí)間。

根據(jù)公告顯示，建信智匯優(yōu)選一年持有期混合(MOM)的首發(fā)時(shí)間定在了1月20日，并自2021年1月20日至2021年2月3日在指定銷售機(jī)構(gòu)發(fā)售，從發(fā)行時(shí)間來看，時(shí)間并不長。

另外，該基金在首發(fā)上還設(shè)置了限額，基金的募集規(guī)模上限定為50億元，不過基金發(fā)售合同同時(shí)也表示，基金合同生效后不受此募集規(guī)模的限制。

記者注意到，除了發(fā)行時(shí)間和發(fā)行規(guī)模上限，該基金還有不少看點(diǎn)，首先，基金的投資策略主要分為四個(gè)層次，包括了大類資產(chǎn)配置策略、子資產(chǎn)單元?jiǎng)澐植呗浴⑼顿Y顧問選擇策略和個(gè)券投資策略。

其中在大類資產(chǎn)配置策略方面，長期資產(chǎn)配置比例為權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)6:4，再具體來看，A股權(quán)益類資產(chǎn)的投資占比為50%，港股權(quán)益類資產(chǎn)的投資占比為10%，固定收益類資產(chǎn)的投資占比為40%。

值得一提的是，該基金也可根據(jù)對市場的判斷對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案進(jìn)行調(diào)整，可以將權(quán)益類資產(chǎn)占比最低調(diào)整到30%，最高調(diào)整至75%。

而在業(yè)績比較基準(zhǔn)方面，該基金以“50%×中證800指數(shù)收益率+10%×恒生指數(shù)收益率+40%×中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率“作為基準(zhǔn)。

MOM與FOF

除了該基金，據(jù)記者進(jìn)一步了解，其它幾只公募MOM目前都還沒有確定最終的發(fā)行時(shí)間。

對于投資者來說，隨著MOM產(chǎn)品的正式開售，基金投資又有了一種新的方式，但是也有不少投資者還分不清MOM和FOF。

華夏基金指出，“和FOF相比，MOM有自己的不同之處。FOF的投資標(biāo)的是基金，被動(dòng)接受市場產(chǎn)品供給，也可創(chuàng)設(shè)，但受成立時(shí)間和成立規(guī)模影響。且僅作為持有人之一，也無直接考核和激勵(lì)底層產(chǎn)品的能力?？傮w而言，基于基金產(chǎn)品做配置和交易，對基金的分析主要以凈值分析法為主，無法穿透到持倉，底層基金風(fēng)格容易漂移，無法達(dá)到資產(chǎn)配置效果。”

“而MOM投資標(biāo)的為基礎(chǔ)資產(chǎn)組成的特定目標(biāo)的子資產(chǎn)單元。它的投資目標(biāo)更專一，可根據(jù)需求靈活創(chuàng)設(shè)，可通過穿透，精確考核和評(píng)估底層專戶，確保資產(chǎn)配置要求精準(zhǔn)達(dá)到，甚至可指定有效的激勵(lì)機(jī)制。MOM的母基金可以直接穿透到底層資產(chǎn)，可以構(gòu)建基于底層資產(chǎn)的分析、評(píng)估、風(fēng)控和預(yù)測體系；資產(chǎn)配置更加精細(xì)、純粹。”

創(chuàng)金合信基金資產(chǎn)配置部副總監(jiān)尹海影則認(rèn)為，“創(chuàng)新MOM產(chǎn)品是對FOF產(chǎn)品的有益補(bǔ)充和擴(kuò)展，境外MOM產(chǎn)品已成為資產(chǎn)配置工具中不可或缺的一環(huán)。根據(jù)Lipper的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國MOM產(chǎn)品市場規(guī)模從2000年底的3198億，已經(jīng)快速增長至2017年后的12229億美元。2017年以后，共同基金規(guī)模達(dá)到18.75萬億美元，MOM產(chǎn)品規(guī)模占比6.5%。“

“相比傳統(tǒng)基金，MOM產(chǎn)品通過資產(chǎn)配置降低單一資產(chǎn)和單一風(fēng)格方面的風(fēng)險(xiǎn)集中度，一定程度上能起到平滑波動(dòng)、降低風(fēng)險(xiǎn)的效果。而相比FOF產(chǎn)品，MOM中管理人與投顧（相對母F與子F）的溝通效率更高，質(zhì)量控制更全面有效，在投資運(yùn)作的前、中、后全流程都更能夠形成合力。“尹海影進(jìn)一步說道。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)