牛人重倉｜兆易創(chuàng)新被北向資金3個月增持逾60%，多達65只基金扎堆持有！

每經(jīng)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日（1月13日），《牛人重倉》欄目關(guān)注兆易創(chuàng)新（603986）。截至1月12日，三個多月以來北向資金已經(jīng)增持逾60%，最近幾個交易日一直在加倉兆易創(chuàng)新，持股市值已經(jīng)超過40億元。

不僅如此，去年三季報顯示，兆易創(chuàng)新是只基金扎堆的機構(gòu)重倉股，共有65只基金合計持股8648.19萬股，占流通股的20.69%。重倉持有兆易創(chuàng)新的明星基金經(jīng)理包括：蔡嵩松、黃興亮、劉格菘……

兆易創(chuàng)新2020年前三季度實現(xiàn)營收31.74億元，同比上升44.02%；扣非凈利潤同比大幅上升45.77%至5.76億元。

北向資金“買買買” 3個月增倉60%

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，對于兆易創(chuàng)新，北向資金最近幾天一直在“買買買”。如果把時間統(tǒng)計區(qū)間拉長，三個多月北向資金持股量已增長60.53%。

統(tǒng)計3天的“北向資金持股變化量”顯示，北向資金增持了22.34萬股；統(tǒng)計5天的“持股變化量”，北向資金增持了26.5萬股。

據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)，截至2020年1月12日，兆易創(chuàng)新的北向資金持股數(shù)是1966.06萬股，持股市值超過40億元，占流通股的比例已經(jīng)升值4.47%。截至2020年9月30日，“香港中央結(jié)算有限公司”持股數(shù)為1224.75萬股，占流通股的2.93%。三個多月以來，北向資金對兆易創(chuàng)新的持股量已經(jīng)增長了741.31萬股，增幅60.53%。

兆易創(chuàng)新也是只基金扎堆的機構(gòu)重倉股，截至去年三季度末，有65只基金合計持股8648.19萬股，占流通股的20.69%。去年四季度持倉還未公布，但從去年三季度的數(shù)據(jù)可以窺探出基金的投資偏好：兆易創(chuàng)新是明星基金經(jīng)理的重倉股。

據(jù)牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）統(tǒng)計，“諾安成長混合”三季度增持兆易創(chuàng)新249.7萬股，兆易創(chuàng)新目前名列該基金第9大重倉股，持股數(shù)855.95萬股。值得注意的是，蔡嵩松管理的另一只基金“諾安和鑫靈活配置混合”三季度增持兆易創(chuàng)新156.65萬股，兩只基金合計增持兆易創(chuàng)新451.35萬股，合計持股1144.91萬股。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》個股“持倉基金TOP10”數(shù)據(jù)顯示，表格中的10大基金在三季度居然“無一減持”，而且明星基金經(jīng)理還在繼續(xù)買買買，這些基金經(jīng)理包括萬家基金公司的黃興亮、廣發(fā)基金公司的劉格菘等。

去年三季度，萬家基金公司的黃興亮管理的3只基金合計增持兆易創(chuàng)新548.55萬股，合計持股1268.55萬股；廣發(fā)基金公司的劉格菘管理的3只基金合計增持兆易創(chuàng)新約244.98萬股，合計持股1514.67萬股。

扣非凈利潤同比大幅上升45.77%

兆易創(chuàng)新公司現(xiàn)有產(chǎn)品主要分為閃存芯片產(chǎn)品、微控制器產(chǎn)品以及傳感器產(chǎn)品，被廣泛應(yīng)用于手機、平板電腦等手持移動終端、消費類電子產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)終端、個人電腦及周邊，以及通信設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、辦公設(shè)備、汽車電子及工業(yè)控制設(shè)備等領(lǐng)域。

從經(jīng)營模式上看，公司專注于研發(fā)設(shè)計和產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)。公告表示，兆易創(chuàng)新公司作為IC設(shè)計企業(yè)，自成立以來一直采取Fabless模式，專注于集成電路設(shè)計及最終銷售環(huán)節(jié)，將晶圓制造、封裝和測試等環(huán)節(jié)外包給專門的晶圓代工、封裝及測試廠商。

公司是目前中國大陸領(lǐng)先的閃存芯片設(shè)計企業(yè)，但是和華為一樣，兆易創(chuàng)新也是需要企業(yè)代工的。

之所以選擇這樣的商業(yè)模式，兆易創(chuàng)新公告稱：“從集成電路整體產(chǎn)業(yè)鏈來看，集成電路設(shè)計是具有自主知識產(chǎn)權(quán)并體現(xiàn)核心技術(shù)含量的研發(fā)和設(shè)計環(huán)節(jié)，成品銷售則是控制銷售渠道、客戶資源及品牌的銷售服務(wù)環(huán)節(jié)，均在產(chǎn)業(yè)鏈中具有核心及主導(dǎo)作用，是IC設(shè)計行業(yè)的原始創(chuàng)新的體現(xiàn)和創(chuàng)造價值的源泉。”

從2020年前三季度業(yè)績來看，公司盈利能力和成長能力都不錯。2020年前三季度實現(xiàn)營收31.74億元，同比上升44.02%；扣非凈利潤同比大幅上升45.77%至5.76億元。

中銀證券趙琦、王達婷研報表示，公司營業(yè)收入同比整長主要由于市場需求同比增加、新產(chǎn)品的量產(chǎn)銷售以及新客戶拓展，存儲器、微控制器以及傳感器業(yè)務(wù)均有所增加，另外，本期美元對人民幣的匯率增幅較大，增加收入約4777萬元。公司三季度營收高增長，部分得益于NorFlash的高景氣，展望四季度，預(yù)計行業(yè)景氣度仍將延續(xù)。

東方證券蒯劍、馬天翼研報表示，公司是國內(nèi)最大的MCU提供商，能提供350余個型號、24個產(chǎn)品系列及12種不同封裝類型的MCU，并且公司全球首發(fā)推出基于RISC-V內(nèi)核的32位通用MCU產(chǎn)品。受下游需求旺盛，尤其是工控領(lǐng)域需求增長快，MCU產(chǎn)品出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面，預(yù)計高景氣度將會持續(xù)到2021年，MCU業(yè)務(wù)收入占比有望持續(xù)提升。根據(jù)Futuresource的預(yù)測，2020年全球TWS真無線智能耳機出貨量將達到1.86億副，同比增長約63.1%。受益于TWS耳機銷售旺盛，NOR Flash產(chǎn)品Q3高景氣度持續(xù)，預(yù)計到Q4還是供不應(yīng)求的局面。

東方證券研報維持對兆易創(chuàng)新的增持評級：“我們預(yù)測公司2020~2022年歸母凈利潤分別為10.87億、14.48億、18.73億元（原預(yù)測11.95億、14.49億、17.56億元，下調(diào)了2020年傳感器營收預(yù)測），根據(jù)可比公司2021年74倍估值，對應(yīng)目標(biāo)價227.18元。”

（本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。）